銀行的社會責任和可持續金融模式

2007年6月7日，英國《金融時報》和國際金融公司聯合頒發全球2006年度“可持續金融獎”，表彰領先并創新于將社會環境目標和銀行治理、業務模式相融合的優秀銀行。興業銀行最終獲得年度“可持續金融交易銀獎”，這是中國銀行業首次獲此榮譽。此文以興業銀行與國際金融公司能源效率融資合作項目為例，探討銀行的社會責任與可持續金融模式。

案例回放：銀行社會責任的初步嘗試

興業銀行近幾年致力于完善公司治理，自覺將自身發展戰略與環境社會協調發展相結合，以創新金融產品和提供優質服務履行銀行的社會責任。2005年8月，興業獲悉國際金融公司（IFC）正在開發適合我國國情的能效融資項目并尋找中國商業銀行作為合作伙伴時，即主動與其展開積極接觸，共同探討如何有效開拓中國能源效率融資市場。后雙方在2006年5月17日簽署了能源效率融資項目（CHUEE）合作協議（即《損失分擔協議》，簡稱“能效融資”），興業成為國內首家推出“能效貸款”產品的商業銀行。

能效融資項目是指為包括能源效率、溫室氣體減排、可再生能源運用以及與環境保護相關的符合節能條件的項目提供信貸融資，以支持節能減排技改項目。能效融資合作協議將興業與IFC的市場化融資優勢、公用事業服務優勢和風險管理優勢等融為一體，針對中國在節能技術運用和循環經濟發展方面的融資需求，創造性地引入貸款本金損失分擔機制。根據本協議，一旦貸款發生不良，IFC將根據約定比例分擔貸款本金損失，從而支持最高可達4.6億元人民幣的貸款組合。興業以IFC認定的節能、環保型企業和項目為基礎，按照自身的信貸審批流程，向符合條件的節能、環保型企業和項目發放貸款，IFC對貸款項目提供相關的技術援助和業績激勵。這是IFC首次通過市場化的運作模式在中國推行能效融資項目，也是興業開發和推廣綠色信貸產品的一次嶄新嘗試，為中國金融業的對外合作提供了一個樣板。截至2007年10月，興業共發放能效貸款25筆，總金額4.09億元，所支持的項目可實現每年節約標準煤54.07萬噸，年減排二氧化碳184.25萬噸；根據能效項目持續時間五年估算，共可節約標準煤270.35萬噸，減排二氧化碳921.25萬噸。

項目合作采取的損失分擔機制，可以有效降低中小企業融資門檻，使眾多經營效益好、發展潛力大、生產經營優勢明顯，但缺乏抵押擔保資源的中小企業客戶獲得節能技改資金支持。通過這種獨特的、市場化的運作模式，興業成功進入中國新興節能融資市場，為發掘新的市場機會，開發培育新的核心客戶開辟了廣闊空間；而合作方IFC提供的援助資金和技術的效用也可成倍放大，更加有效地推動中國節能和環保事業的發展。與此同時，借助興業的網絡和服務，IFC也增進了對中國企業的了解，并延伸了服務領域。

除了運作模式上的創新，能效融資還突破了一般企業貸款注重擔保條件、期限較短等固有模式，側重于制定與借款企業節能項目現金流相匹配的資金安排方式，對企業的可持續發展提供新型金融服務支持。差異化特點突出：一是以項目自身的收益權利作為貸款考量的重心，弱化對抵押品和擔保人等第二還款來源的要求；二是在傳統經濟可行性為主的評價基礎上引入對技術、設備的專業評價機制；三是對中小企業給予長達四年的長期貸款，也可采用分期還款的形式，突破了中小企業貸款難、中長期貸款更難的困境；四是經濟效益和社會效益并重。在評估項目為銀行帶來的經濟效益同時，也注重項目實施產生的能源節約和環境效益。

在實際運作過程中，興業銀行在項目的選擇上實行環境效益和經濟效益并重的評估尺度，借鑒世界銀行在中國的增效減排項目貸款的經驗，將能效貸款重點投向技術較為成熟、節能效果相對明顯、復制潛力大的領域和項目。準確的市場定位、獨特的產品設計以及良好的政策環境，使得能效貸款具有非常廣泛的適用性。在生產環節上，能效貸款適用于能源生產、輸送、使用和用后排放的各個環節；在行業分布上，目前該產品已經涉足于包括建材、化工、電力在內的多個行業；而且隨著業務活動的持續開展，市場領域不斷擴張，示范效應將進一步顯現。

對銀行社會責任的思考

在能效融資項目中，興業和IFC以“提供金融產品與服務，實現節能減排和環境保護的訴求，并在其中尋找新的商機和利潤增長點，從而獲得可持續發展。”它的實踐意義在于，鼓勵企業在其生產經營活動中踐行社會責任，從而使這種探索更具商業性、可復制性和可持續性。

怎樣理解銀行社會責任的特點？

銀行作為特殊的公眾企業，既依賴于股東資本投入，也得益于客戶、員工和其他利益相關者以不同資源為銀行所付出的努力，銀行的行業特性要求其發揮和承擔更多社會責任，即主動把對經濟、社會和環境和諧統一的追求自覺納入自身的發展目標，真誠推動與各利益相關者的互動。銀行不僅為社會和公眾提供金融工具和金融服務，為客戶和社區傳遞和增加價值，更由于其在配置與調控資源上的獨特作用，成為現代經濟的核心和樞紐，從而對其社會責任提出更高的要求。銀行履行社會責任就是以一種對社會負責的態度開展業務，它展示了銀行對風險控制、環境保護和責任營銷的應有理解，使銀行獲得令人信服的雙贏或多贏商業機會，從而創造出一種可持續性的經營方式。

其一、盈利性是商業銀行謀求發展的內在動力，是保護股東和其他利益相關者利益、維護金融市場穩定的基礎和前提，流動性和安全性則是銀行盈利和持續發展的保證，可持續發展正是銀行“三性”統一的內在要求。盈利性、流動性和安全性的“三性”統一，是商業銀行履行社會責任、可持續發展的基礎。

其二、商業銀行是提供信用服務的金融企業，是通過經營信譽、管理風險而獲得盈利的。倡導銀行的社會責任，將風險文化傳導到銀行的每位員工，有助于銀行提高識別、管理和控制風險的能力，增強公眾對銀行的了解和信心。

其三、商業銀行作為國家宏觀經濟政策傳導的重要媒介，發揮著社會支付中介、貨幣創造、投資轉換，以及培育良好金融生態等功能。商業銀行的功能與使命要求其銀行要更自覺地履行社會責任。

其四、在不同發展階段，商業銀行所擁有的資源和能力條件不同，履行社會責任的方式和內容也有所差別。銀行在步入發展的成熟期后，隨著自身實力的增強，在承擔股東責任的同時，應思考更廣泛利益層面的社會責任，包括對員工、客戶、供應商等利益的滿足，并通過提供新產品和服務，承擔起節能減排、環境保護和慈善公益事業等道德層面的社會責任。

何為可持續金融與赤道原則？伴隨著中國加入WTO和中國金融業的進一步開放，經濟建設取得全面發展的同時，也引發諸如收入差距過大、城鄉和區域發展失衡，以及環境污染等社會問題。建立生態文明，實現可持續發展成為中國政府和企業日益關注和積極推進的目標。

事實上，企業社會責任的內涵與可持續發展的原則是緊密聯系在一起的。可持續發展的觀點認為，企業活動是在特定環境和社會中進行的，企業、社會和環境和諧共存。企業在作出決策時不僅應基于財務/經濟方面的因素（如利潤、投資回報、股利等），還應考慮企業活動對社會、環境以及其他方面所產生的影響。企業社會責任的關鍵目標就是追求并實現社會之可持續發展。銀行作為特殊的公眾企業，既依賴于股東資本投入，也得益于客戶、員工和其他利益相關者以不同資源為銀行所付出的努力，銀行的行業特性要求其發揮和承擔更多社會責任，即主動把對經濟、社會和環境和諧統一的追求納入自身的發展目標，真誠推動與各利益相關者的互動。

為了尋求各金融機構在環境保護方面的共識，2002年10月，由IFC和荷蘭銀行發起，匯豐、花旗和德意志等九家國際知名銀行參與在倫敦近郊的格林威治召開會議，討論項目融資中的環境和社會問題。會后，經過各與會者的多輪次磋商，形成一份有關環境與社會風險的項目融資指南，即赤道原則。它要求金融機構對于項目融資中的環境和社會問題盡到審慎性審核與調查義務，只有在項目發起人能夠證明該項目在執行中會對社會和環境負責前提下，金融機構才能對項目提供融資。赤道原則第一次確立了國際項目融資的環境與社會的最低行業標準，并將其成功應用于國際融資實踐中，在國際金融發展史上具有里程碑的意義。2006年7月，成員銀行對赤道原則進行了修訂，將適用赤道原則的項目融資規模從5000萬美元降低到

1000萬美元；在項目分類上更加明確區分社會和環境影響評價，更加強調項目的社會風險和影響；承諾定期進行信息披露以增加項目的透明度。這些修訂使赤道原則更趨完善。

銀行社會責任視野下的責任營銷。筆者借鑒商業營銷和社會營銷的原理，針對銀行在社會責任方面的營銷實踐，提出了責任營銷的概念，即銀行借助商業營銷和社會營銷的基本原理和技巧，通過提供其專業服務和產品，結合履行社會責任來影響目標受眾的行為，提倡某種有益的社會運動、觀念或行為，使他們為群體、社區或個人的利益而接受、拒絕、調整或放棄某種行為，既促使社會進步，也使銀行在這一過程中獲得新的商業機會和發展。如在能效融資中，興業支持企業生產節能設備、鼓勵客戶使用環保產品，在為社會環境作出努力的同時，也通過責任營銷拓寬了銀行自身的業務發展。

應該說，能效融資合作是興業與IFC以各自專長投身環境保護和社會公益的有益探索。首先，該項目體現了可持續金融理念對產品開發、風險管理和市場營銷的指導。成功的可持續金融是運用多樣化的金融工具來促進環境保護，維護生態多樣性，其產品一是能夠轉移環境風險、減少污染，和保持活動主體一定的盈利激勵，確保經營主體的可持續發展。其次，它是金融機構自覺履行社會責任的實踐。對于銀行而言，放款收息是本職，然而金融機構若能發揮管理風險和資金融通的特長，將節能與環保同銀行的專業服務有機結合，將產生巨大的信貸杠桿作用和示范效益，拓展銀行的新業務領域和利潤增長點，實現商業利益與環保公益的良好結合，從而使其更具商業性、持續性和可復制性。第三，從責任營銷角度看，這一項目的客戶定位是面向中小企業，產品定位是通過損失分擔提供優惠貸款，服務定位是整合銀行、公共事業單位和能源供應商的營銷渠道，并為此推動銀行自身信貸流程的改造與完善。

可以采納的若干建議

從戰略高度重視銀行社會責任與可持續金融。銀行行業特性要求了我們要充分認識自身在推動可持續發展的重要作用及所肩負的責任。銀行的社會責任，不僅是企業的盈利與納稅，也不限于慈善和募捐，它的核心是通過提供專業服務來實現環境保護、減少排放和增加社會福利。它要求銀行遵循市場準則，通過提供金融產品和服務來發揮影響力，支持社會、經濟、環境的可持續發展。

優化組織結構、落實可持續發展。職責明晰、精簡高效的組織機構，是提高銀行管理質量的內在要求，也是承擔社會責任的有效前提。應從戰略高度重視社會責任與可持續金融，將其融入我們的發展戰略、經營理念和運營模式，將環境保護、節能減排作為銀行信貸管理、合規經營的重要內容。從完善內部制度入手，在風險管理、信貸審批制度中增加對環境社會因素的考量，制定內部環境政策聲明，逐步建立環境管理系統。

加強員工隊伍和企業文化建設，傳導銀行社會責任。一方面將可持續發展納入銀行發展目標和企業文化中，并將社會和環境管理因素以書面形式結合到業務流程和運行中去，以此來系統、綜合地評價和管理可持續發展的風險和機會；另一方面應提高銀行道德建設層次，在銀行內部樹立正確的道德評判標準，形成規范員工行為的道德規范。從自身做起，以實際行動減少直接環境影響，如通過制定辦公節能降耗措施，確定節能量化標準，明確辦公場所建筑材料、采購用品的環保要求，鼓勵員工搭乘公共交通工具，通過電郵、電話及視頻會議等降低出差頻率等諸多方式，減少對社會資源的占用和環境污染。

以信貸杠桿支持環境保護，把可持續金融與業務拓展統一起來。銀行的重大投資和貸款決策應充分考慮社會和環境風險，集中資源到可為社會進步和環境保護做出較大貢獻的企業和項目，提高銀行資產組合的質量；同時充分認識和把握可持續發展領域中的金融創新商機，積極開發促進可持續金融產品和服務。銀行業機構必須認識到履行社會責任并非是“單向的付出”，而是能夠為銀行業創造額外價值，包括可為業務發展和創新提供導向，增強風險管理成效，提升銀行業機構的社會形象、品牌價值和聲譽等。

循序漸進確定標準，因地制宜推廣深化。鼓勵銀行同業制定《商業銀行社會責任公約》，規定銀行社會責任的內涵與外延、執行與監督、獎勵與懲罰等，特別是詳盡規定貸款人的權利與義務。制定社會責任和可持續金融標準，應堅持“適度”、“發展”和兼顧“盈利激勵”三項原則：所謂“適度”，就是根據銀行自身經營情況和實力，力所能及承擔相應的社會責任；所謂“發展”，就是在不同的社會環境和銀行的不同發展階段下，動態調整所承擔的社會責任內容；兼顧“盈利激勵”，就是把履行社會責任與拓展銀行業務和提升服務水平結合起來，在保護環境、減少排放等社會責任活動中，保持一定的盈利激勵，確保銀行履責的內在動力和承受能力。

（作者單位：興業銀行北京大學光華管理學院）