中國股市與匯市的波動溢出效應研究
2008-01-01 00:00:00吳奉剛王芙蓉
金融理論探索 2008年6期
摘要：以上證綜合指數和人民幣兌美元名義匯率為指標，運用多元GARCH模型對中國股票市場和外匯市場之間的波動溢出效應進行的實證研究表明，匯率制度改革后，我國股市與匯市存在顯著的雙向波動溢出效應，匯市對股市表現出較強的波動傳導，而股市對匯市的波動傳遞相對較弱，存在著波動傳導的非對稱性。
關鍵詞：中國股市；人民幣匯率；股票價格；波動溢出
中圖分類號：F830.9 文獻標識碼：A 文章編號：1006-3544(2008)06-0052-04
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