ＥＶＡ理論下農業企業績效評價的影響因素分析

摘要：農業企業，特別是農業龍頭企業通過基地＋農戶的模式組織分散農戶進行農業生產，在我國農業發展中起到越來越重要的作用。隨著傳統績效評價指標的弊端日益明顯，經濟增加值（ＥＶＡ）這一指標應運而生，并逐步運用到農業企業的績效評價中。

關鍵詞：經濟增加值（ＥＶＡ）；農業企業；績效評價

中圖分類號：Ｆ306 文獻標志碼：Ａ 文章編號：1673－291Ｘ（2008）01－0070－02

隨著時代的變遷及財務理論的發展，企業的最終經營目標——為股東創造價值的觀念逐漸成為了企業管理的首要職責。要實現股東價值最大化，就必須對企業創造價值的過程進行管理。從度量企業價值的要求來看，傳統的績效衡量指標——凈利潤、投資報酬率等，由于受到不同會計核算方法的影響，因此存在一定的局限性。于是，我們需要找到一個指標，它要既能說明企業價值的來源，又能準確衡量企業的績效，并據此建立有效的價值管理模式。這個指標就是經濟增加值（Ｅｃｏｎｏｍｉｃ Ｖａｌｕｅ Ａｄｄｅｄ，簡稱ＥＶＡ）。

一、ＥＶＡ基本理論

1982年，美國的斯特恩·斯圖爾特（Ｓｔｅｒｎ Ｓｔｅｗａｒｔ ＆ Ｃｏ．）管理咨詢公司提出了經濟增加值（Ｅｃｏｎｏｍｉｃ Ｖａｌｕｅ Ａｄｄｅｄ，簡稱ＥＶＡ）這一概念，經過多年不斷的完善，形成了一套適用于企業價值管理的績效評價體系，并被《財富》雜志稱為“當今最為炙手可熱的財務理念”。這一方法已在全球4０0多家公司和機構中應用，其中包括通用電氣、可口可樂、西門子、索尼、新西蘭航空公司等。ＥＶＡ公認的標準定義：企業調整后的稅后凈營業利潤扣除反映企業資本成本（債務資本成本和權益資本成本）的資本費用后的余額，用公式表示為：

經濟增加值（ＥＶＡ）＝調整后的稅后凈營業利潤－資本成本

＝調整后的稅后凈營業利潤－資本總額×加權平均資本成本

該指標體現了股東收益最大化的思想，要求資本獲得的收益至少要能補償投資者承擔的風險。正如可口可樂已故首席執行官（ＣＥＯ）羅伯爾多·喬伊勃塔所說：“只有您投資的錢給您帶來的回報高于該資金的成本時，您才變富了。”

二、農業企業績效評價的現狀

農業企業、特別是農業龍頭企業通過基地＋農戶的模式組織分散農戶進行農業生產，在我國農業發展中起到越來越重要的作用。學術界對農業企業理論上和實踐上探析的文獻不是很多。企業的經營業績是企業生存發展的前提條件，要立足農業產業化，依靠科技充分利用資本市場形成自己的優勢，在做強主業的同時，可實行適度的多元化經營（徐洲紅，2003）。許彪等（2000）對31家農業類上市公司1998年的經營業績總體考察認為農業上市公司整體業績水平一般，也發現一些實施多元化經營的農業企業，其實際的經營效果并不盡如人意。許彪、梁宇鵬（2０02）認為改善整個農業上市公司經營績效和增強企業財務風險抵御能力的關鍵是調整營運能力和償債能力方面的指標。

農業企業通常運用傳統的財務會計指標對企業的績效進行評價，從整體來看，存在以下問題：

（一）忽略了股東的權益資本成本

傳統的農業企業績效評價體系在處理總資本成本方面，僅僅反映了債務資本成本，卻完全忽略了權益資本成本的存在，從而使得投資者投入企業的股本變為“無償使用”，成為無成本的了，因此企業的經營業績指標無形中就夸大了企業的盈利能力。只有當企業所獲得的收益大于企業全部資本的成本時，才說明經營管理者增加了企業的價值，為股東創造了財富，企業實現了真正的盈利。

（二）沒有剔除會計失真的影響

傳統的績效評價體系所采用的評價指標，如凈收益、投資報酬率等是以歷史成本和權責發生制為基礎計算出來的，因此存在某種程度的會計失真，從而這些財務基礎數據往往難以反映企業的真實價值。

（三）未能反映企業的長遠發展目標

在運用傳統的績效評價指標進行評價時，企業可以直接從財務會計報表中獲得數據，操作簡單方便，但也為企業經營管理者操縱利潤、粉飾業績提供了機會。企業經營管理者為了獲得任期內短期的財務成果，不愿進行可能會降低當前盈利水平的資本投資，以至于企業模糊了追求長期戰略的目標。

三、影響農業企業績效評價的因素

（一）企業內部的影響因素

1．ＥＶＡ調整事項。根據ＥＶＡ理論，只有把企業會計利潤的某些指標進行調整后所計算得出的才是企業實際的“經濟利潤”。斯特恩·斯圖爾特公司總結出的會計調整事項多達160余項，但事實上，根據各自企業的特點不同所需調整的事項并不多，一般不超過10項。其中最為常見的會計調整項目有：

（1）研究與開發費用。ＥＶＡ支持者認為，對于農業企業來說這部分研發費用更適合予以“資本化”，作為資產負債表中的資產來處理。從股東和管理者的角度看，研發費用能在未來許多年里為企業帶來收益，提高企業的經營業績，因此應當和企業的其他長期投資一樣列入企業的資產項目。ＥＶＡ將研發費用“資本化”，并在預期的使用期限內將其攤銷。

（2）廣告和銷售費用。企業為建立新的品牌、打開新的市場，往往會投入大量的市場營銷費用。根據會計準則，廣告和銷售費用作為營業費用在發生當期扣除。但實際上這些費用對于企業建立自己的品牌價值是功不可沒的，而是能夠帶來長期效應的。因此ＥＶＡ將帶有投資性的營業費用資本化，并在適當的期間內進行攤銷。

（3）員工的培訓費用。作為一項有利于企業長遠發展的資本投資，員工的培訓費用應該如廣告和銷售費用一樣采用相同的會計處理程序，而不是僅僅在當期進行扣除。新時代的競爭會是人才的競爭，只有不斷提高和完善員工的素質，企業才能常勝不敗。

2．農業企業市場的季節性和分散性。農業企業一般是以農產品、畜產品或水產品為主要原料，由于生物自身生長周期和季節性的影響，造成農業企業生產的季節性和周期性，這直接影響到其管理機構的組成和設置，即生產功能影響農業企業結構，從而進一步影響農業企業的績效，并造成了企業的現金流也具有明顯的季節性和非均衡性。

（二）企業外部的影響因素

1．體制因素。主要是指經濟體制以及與之相適應的企業管理體制。例如，在計劃經濟體制下，國有企業實行高度集中的計劃管理與控制，價格受到扭曲，企業的利潤就不能真實地反映企業的經營績效。而在市場經濟體制下，企業是作為獨立的市場競爭主體和法人實體而存在的，主要由市場來決定產品價格，此時的利潤就能更好地反映企業的績效。

2．顧客。隨著競爭的日益激烈，越來越多的企業致力于顧客服務和顧客滿意。有些企業雖然能夠集中精力狠抓產品的質量、性能，但對顧客的需求卻缺乏了解，最終導致其競爭的失敗。一般而言，五年之內，大多數企業會失去一半的既有客戶；獲得一個新客戶的成本是保留一個老客戶成本的5倍。一個優秀的企業，在不斷降低產品成本、改進產品功能、提高產品質量的同時，應該盡可能地促使企業注意滿足客戶的需求，以實現企業自身的長遠目標。

3．供應商。農業企業的供應商構成的特殊性，使得產品實現過程主流理論中關于供應商選擇、優化、集成供應以及供應商關系管理等理論和方法，移植到農業企業時面臨重大的適用障礙。因此需要通過制定良好農業操作規范、實施標準化的生產等系列方法，對供應商加以改造和整合，才能保證這些獨立的供應商提供企業需要的穩定的農產品原料，從而更好地評價企業的績效。

四、提升農業企業績效評價的對策及建議

（一）引入ＥＶＡ指標對農業企業的績效進行評價

充分考慮股東的權益資本成本，這是ＥＶＡ評價指標最具特點和最為突出的方面。ＥＶＡ通過考慮企業全部資本的機會成本，據以來衡量企業真正的資本增值能力。對ＥＶＡ而言，盡管仍然以傳統的財務報表作為主要的信息來源，但它是在此基礎上對會計信息進行必要的調整后才進行計算的，從而盡可能地剔除了會計失真的影響，能夠更加真實地反映企業的經營業績水平。ＥＶＡ不鼓勵以犧牲長遠利益來實現短期績效，而是著眼于企業未來的發展，鼓勵企業經營管理者多投資于能給企業帶來長期價值創造的方面，從而杜絕企業經營投資短期行為的發生，實現企業的可持續發展。應用ＥＶＡ不僅能夠滿足農業企業長遠的發展，而且也是當前知識經濟時代的需要。

（二）樹立農業質量理念，提高農業市場競爭力

農業市場的競爭，關鍵體現于最終產品的質量競爭。以質量取信于市場是企業發展的根本，只有實施名牌戰略，使企業依托科技，強化質量品牌，真正向質量效益型轉變，才能在市場中贏得可觀的市場利潤。通過企業科技水平的不斷提高來提升產品質量，拓展國內外市場，帶動產業質量的提高。

（三）加強農業企業標準化建設

農業產業化在中國農業和農村經濟發展中有重要的地位，是提高中國國際競爭力的有力措施。發展農業產業化是經營組織和農戶利益聯合合作，實踐證明是適合中國國情，實現中國農業規模經營和集約經營的有效形式。因此，農業企業必須時刻瞄準國際市場，按照國際認證標準開發和生產產品，創國際名牌，提高企業的整體素質和綜合實力。事實上，只有符合國際標準才能進入國際市場，這樣才能沖破加入市場貿易的技術壁壘。現有農業企業不能滿足于小富即安，局限在小范圍、小地區間的一時興隆，要促使科技企業敢于創新，敢于否定自己，敢于超越自我。通過農業科技企業及農業企業的質量建設，帶動面上農業標準化生產。

參考文獻：

[1] 余緒纓．管理會計學[Ｍ]．北京：中國人民大學出版社，2０05．

[2] 郭慶云．經濟增加值給我國企業的啟示[Ｊ]．農業經濟，2007，（1）．

[3] 許彪，梁宇鵬．農業上市公司經營績效成因診斷[Ｊ]．農業技術經濟，2002，（1）．

[4] 陳功，賈憲威．農業企業業績評價指標的新選擇[Ｊ]．農村經濟，2004，（12）．