南通淮海實業(yè)銀行券未發(fā)行的原因及其教訓(xùn)

南通淮海實業(yè)銀行，是南通歷史上惟一由南通人籌資創(chuàng)辦的民營股份制商業(yè)銀行，開業(yè)于民國九年(1920)，主要籌劃人張謇，是清末狀元(1894)，后曾任中華民國南京臨時政府實業(yè)總長和北洋政府農(nóng)商總長。張謇出生于今南通市屬海門市常樂鎮(zhèn)。他主張實業(yè)救國，1899年首辦南通大生紗廠，實現(xiàn)了產(chǎn)銷兩旺并獲利甚豐。接著在1901—1913年，又先后創(chuàng)辦了22個企業(yè)。1914年起，張謇更是雄心勃勃，以南通為基地，向江蘇省乃至全國發(fā)展，在優(yōu)先發(fā)展棉紡織的同時，相應(yīng)地發(fā)展交通運輸業(yè)，大搞圍灘造地發(fā)展植棉基地等，至1921年大生集團擁有紗錠16萬枚，織布機1300余臺及一批配套企業(yè)，南通因此成為當(dāng)時中國重要的輕紡工業(yè)基地。

由于南通的工、商、農(nóng)、墾業(yè)的發(fā)展，需要大量資金，張謇在1910年就設(shè)想建南通勸業(yè)銀行。他認(rèn)為：“是今日為實業(yè)計，必先銀行，為銀行計，必先營儲蓄兼普通商業(yè)。以儲蓄資普通商業(yè)之本，以普通商業(yè)資儲蓄之息，一行兼之，尤為靈通而鞏固”。^①張謇的這一主張，由于在當(dāng)時還缺乏社會基礎(chǔ)，故未成行。1918年，上海金融界見南通是個新興的工業(yè)基地，擬推進南通增設(shè)銀行。此時，深知銀行重要的張謇感到形勢緊迫，一方面先與鹽商周扶九集資34000元設(shè)立大同錢莊，微調(diào)大生系各廠資金，一方面向南通社會各界急切呼吁：“二十余年中，吾花紗布同業(yè)所感受之痛苦之艱難，而徒喚奈何者，一言以蔽之曰，金融關(guān)系而已”。^②他決心要建立南通自己的銀行，以滿足吸納社會游資和調(diào)劑大生系統(tǒng)資金的需要。此舉終于得到了大生系統(tǒng)股東們的贊同，當(dāng)即組織籌建班子，并定名為淮海實業(yè)銀行，在南通濠陽路營建銀行大樓，向社會招股，每股100元，計劃集1萬股。1919年農(nóng)歷4月15日舉行大生紡織公司股東會，決定在股東余利項下，提出1/10投入銀行。^③這樣實到資本已達1058510元，并決定繼續(xù)向社會再集入191490元共為125萬元，隨即上報國家財政部、農(nóng)商部批核。上報注冊資本為500萬元，按其時銀行界成例，實到資本占注冊資本1/4即可獲準(zhǔn)，加上張謇原在北京政府任職，熟人較多，故在當(dāng)年年底就得到批準(zhǔn)，接著試營業(yè)。董事會推舉大生公司協(xié)理、張謇的哥哥張詧為董事長，聘任張謇的兒子張孝若任總經(jīng)理。1920年1月淮海實業(yè)銀行正式開業(yè)，同時獲得了紙幣發(fā)行權(quán)。該行經(jīng)營項目頗多，有存款、放款、貼現(xiàn)，受抵有價證券，代理南通地方公債，代保管金銀物品及買賣金銀，兌換外國幣，經(jīng)理大生公司各項股款、股息等。由于張氏在南通有極高的威信，淮海實業(yè)銀行開始營業(yè)情況較好，1920—1921這兩年間存、放款業(yè)務(wù)量各達500萬元，純利達16萬余元，營業(yè)之盛，超過了自1912年以來陸續(xù)在南通開設(shè)的江蘇省銀行、中國銀行、交通銀行、上海儲蓄銀行等分設(shè)機構(gòu)。該行董事會見其發(fā)展順利，決定開拓國際匯兌業(yè)務(wù)，在上海等多處設(shè)立分支行、所，并籌備發(fā)行鈔票。

淮海實業(yè)銀行鈔票名為“淮海實業(yè)銀行匯兌券”，可兌等額國幣，面額分一元、五元、拾元三種。

一元面值票幅84×160mm，橫式，正面上端自右向左，橫書：“淮海實業(yè)銀行匯兌券”字樣，行名左右各印有6位數(shù)號碼，四角有“壹”字，中間有張謇之子、該行總經(jīng)理張孝若半身像，右側(cè)為“憑票匯付國幣壹元，淮海實業(yè)銀行照付”，并有該行紅色方印一枚。左側(cè)花紋上印“壹圓”兩字。背面上端橫印淮海實業(yè)銀行的英文行名，左、右印上同樣的6位號碼，中間為南通狼山風(fēng)景圖。

伍圓券，票幅為90×165mm，此券正面除中間和四角面額字變?yōu)槲閳A外，其余與該行壹圓券完全相同。背面主景圖為該行辦公大樓正視圖，其余總體格局也與壹圓券相同。

拾圓券，票幅98×175mm，該券除面額字為10圓外，正、背面主景與格局同壹圓券(插一下)。

淮海實業(yè)銀行1元、5元、10元三種面額的匯兌券，都印上了張孝若的半身像，1元、10元券背面都印南通狼山的圖案，其設(shè)計上充分體現(xiàn)了張氏的主導(dǎo)地位和南通地方民營銀行的特色。該券上未印印制年份及印刷廠名，然印制比較精良，紙質(zhì)也較好。

可是天有不測風(fēng)云，就在該行準(zhǔn)備發(fā)行匯兌券之際，淮海實業(yè)銀行遭遇逆境。1922年起，日本等帝國主義國家在中國大量開設(shè)紡織廠，爭購原料，傾銷紗布，南通大生紗廠由高額利潤變?yōu)榇箢~虧損企業(yè)，此時蘇北又逢大水，災(zāi)情慘重，由于工、農(nóng)、墾各業(yè)蕭條，對淮海實業(yè)銀行的資金營運造成極度困難。而且淮海實業(yè)銀行雖名為獨立的民營股份制商業(yè)銀行，但其股資大部分來自大生紡織公司的大股東們，實際可稱為大生紡織公司的子公司，受大生公司的干預(yù)極大，資金投向主要跟隨大生公司的決策，如為大生公司開發(fā)棉田，認(rèn)購?fù)ㄌ}墾公司債票36萬元和墾田抵押放款35萬元，共71萬元，占該行自有資本的50%，還放款大生紡織公司滬辦20萬元，及南通大生系企業(yè)股票抵押貸款22萬元，這些放款均屬10年以上長期投入性貸款，嚴(yán)重影響了貸款的安全性、流動性、效益性原則。更為雪上加霜的是，該行曾為南通繡織局向上海華友銀行借9萬美元作擔(dān)保，因繡織局未能履約還款，淮海實業(yè)銀行作為擔(dān)保人，替繡織局代還了9萬美元的本息，而得到的是繡織局積壓物品。^④淮海實業(yè)銀行不僅放款板擱，而且存款也急速減少，首先是工商企業(yè)不景氣，造成企業(yè)存款銳減，個人儲蓄上，人們見淮海實業(yè)銀行效益日下，也紛紛取款。曇花一現(xiàn)的淮海實業(yè)銀行，面對嚴(yán)峻的形勢，立即采取收縮措施，張氏父子為保持信譽四處籌措資金，對單位與個人存款決不少付一分錢。同時，為減少麻煩，取消了已印就的100萬元匯兌券發(fā)行計劃，封存庫房。其后淮海實業(yè)銀行一蹶不振，進入了漫長的停業(yè)清理階段。直至1949年南通解放，淮海實業(yè)銀行辦公大樓改作郵電局時，將整箱整捆的匯兌券進行銷毀，其間好奇的兒童及行人撿走了一些作為欣賞或家中裝飾之用，因而有少量流于民間，現(xiàn)成為錢幣收藏界難得的珍品。

淮海實業(yè)銀行匯兌券未能發(fā)行，這里有一定的經(jīng)驗和教訓(xùn)可鑒。淮海實業(yè)銀行由盛轉(zhuǎn)衰的急轉(zhuǎn)彎，除客觀上農(nóng)、工、商經(jīng)濟一度蕭條外，在經(jīng)營上也有許多不足和問題。第一，開張時見營業(yè)較旺，董事會便急于在上海、南京、揚州等地擴點，處處放出鋪墊資金，使資金和精力分散。第二，放款中，長期貸款占比過高，出現(xiàn)了長期投入性貸款高于短期周轉(zhuǎn)性貸款的倒置現(xiàn)象。對放出的長貸也未及時跟蹤分析，在問題的潛伏期中未能及早發(fā)現(xiàn)。第三，該行名為獨立自主的民營股份制商業(yè)銀行，但其股資大部分來自大生紡織公司的大股東，淮海實業(yè)銀行的業(yè)務(wù)活動很大程度上受制于大生紡織公司，客觀上成了為大生紡織公司決策服務(wù)的“政策性銀行”，資金大部投向大生公司長期投入性項目，這就直接導(dǎo)致了淮海實業(yè)銀行在很短時間內(nèi)運營失靈和最終歇停。第四，在困難時采取收縮措施是必要的，但應(yīng)作部分調(diào)整，堅持獨立自主原則，逐步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，加強內(nèi)部管理，以待墾田成熟，紗布業(yè)復(fù)蘇等經(jīng)濟大環(huán)境好轉(zhuǎn)時再圖發(fā)展。淮海實業(yè)銀行采用了全面歇業(yè)的辦法，則失去了復(fù)業(yè)振興的啟動功能。

當(dāng)然也要肯定淮海實業(yè)銀行創(chuàng)始人張謇力主創(chuàng)辦銀行，并在淮海實業(yè)銀行開頭之時為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展起了一定的積極作用。后在淮海實業(yè)銀行出現(xiàn)危機時，決定停發(fā)匯兌券，決不嫁禍于民，并認(rèn)真清理債權(quán)債務(wù)，對存、儲戶都按約足額付給本息，做到嚴(yán)守信用，這一點也是足可稱道的。

注釋：

①④見《南通大生系統(tǒng)企業(yè)史》，江蘇古籍出版社1990年11月出版。

②《張季子九錄實業(yè)錄》卷2。

③《大生股東會議案》，南通市檔案館存B403—111。

(責(zé)任編輯 于放)