國產私人銀行的若干猜想

Eric剛做成了一單生意，他成功地幫客戶把企業賣給了一家國外的企業，這筆并購讓客戶進賬2.4億，其中4000萬是以人民幣的形式支付，另外2億現在已經躺在巴克萊銀行接受為期5年的財富管理服務——之所以這樣安排，Eric解釋說：“把錢放在海外機會更多一些，即使是簡單的結構性產品也比在國內強，至少不用經過二道販子轉手，克扣掉幾個點。”關于他名片上“私人銀行”的四個字，這位前摩根大通的私人銀行家有些無奈。“我現在做的像投行多一些，為客戶提供收購兼并、上市之類的服務”，Eric始終覺得國內的在岸業務乏善可陳：“當然，財富管理也做，但老實說，在國內做什么投資好？我只有一個建議，買房子吧！其他的金融產品都比不上房子更值得投資。那么，講到買房子，我實在不能保證我團隊里的專家能比客戶更有眼光。大多數的情況是這樣的，這些有錢人比所謂的投資專家對房產投資更加敏感。”

無獨有偶，管理著數億資產的對沖基金經理周先生也開始減持A股，他透露，大部分的錢已經轉到香港，下半年將以香港為主戰場。至于更遠的投資計劃，他說：“可能是新加坡吧，那邊的離岸業務發展的非常快。”

雖然中國富人已經被列入了私人銀行家的客戶名單，但怎么服務他們？一方面富人們和海外機構心照不宣地進行離岸操作，而另一方面，刨除了“離岸”、“全球投資”等內容的私人銀行顯得有些虛弱無力。無論是作投行的Eric還是管理對沖基金的周先生，他們的的確確都在為頂級的高端客戶服務，甚至從這一點上來說，我國本土的私人銀行很難給予客戶同等層次的服務，由于外匯管制、分業經營這些限制，“國產”私人銀行業務被形容成戴著鐐銬跳舞，路漫漫其修遠。在下文中，我們找到了私人銀行業務發展道路上不可避免的問題，或者稱之為疑慮，而我國本土私人銀行又將如何面對呢？