在岸業務有多大油水

私人銀行天生就與“離岸”分不開，無論是沙皇家族還是隱性首富，他們在發生變故之前都留了一串瑞士銀行的密碼。這絕非小說編排，而是瑞士銀行這些老牌私人銀行長盛不衰的核心競爭力之一——政治上的中立以及有私密傳統的銀行體系使瑞士及盧森堡成為全球最大的離岸私人銀行中心，僅瑞士便吸引了全球約三分之一的這類離岸資產。

沒有了“離岸”，你有多大損失？

私人銀行所掌管的巨額財富主要來源于幾個渠道：家傳財富、創業財富、非創業財富、政治財富和犯罪斂財。在岸私人銀行業務主要服務的是前三種，而后兩種財富對安全性和保密性的要求很高，因而更有可能將其保存于國外以規避本國環境變化的風險和躲避本國的法律制裁，他們的這個特點決定了離岸私人銀行業務更注重財富的保值和對客戶私密性的保護，而對資金收益率的關注相對較小。在岸私人銀行業務則更重視資產的收益水平。影響在岸私人銀行業務的因素主要有：資產的收益水平、稅收優勢、保密性、服務水準。不同于在岸私人銀行業務關注資金保值、收益和服務水準，離岸私人銀行業務的客戶則更重視安全環境、保密性和稅率等因素。

在我國存在外匯管制的情況下，許多內地富豪便采取曲徑通幽的辦法，將資產偷偷轉移到境外，如香港和新加坡等地進行離岸業務操作。根據麥肯錫的測算，目前中國離岸私人銀行業務大概占到了整個市場潛力的五分之一。也意味著，雖然我國私人銀行業務的市場需求早已出現，國內銀行針對高端客戶也紛紛推出各種理財產品，但這充其量都只算是私人銀行的雛形，目前我國的商業銀行尚沒有一家能夠提供全面的私人銀行服務。

新加坡來搶生意

你不做，自然有人來做。香港、新加坡都成為中國富人的受惠者，業內人士估計，流入新加坡的中國私人資金及財富，近年取得了20%至30%的增長。由于各式各樣的洗黑錢手段正在挑戰中國的經濟和國際聲譽，國際貨幣基金曾估計，中國每年洗錢的數量高達2000億至3000億人民幣。過去幾年，新加坡已成為全球發展最快的離岸私人銀行業中心，成了一個為亞洲新一代百萬富翁打點財富的基地。自信來自于實際向客戶提供的便利，瑞士信貸集團(Credit Suisse Group)的東南亞私人銀行業務主管丹尼肯(Didier Von Daeniken)說，在亞洲，新加坡是增長最快的財富管理中心。身為一個在過去兩三年賺了很多錢的中國企業家，很大的可能性是你不會選擇香港，而會選擇新加坡。

事情沒有想象的糟糕

20世紀90年代以來的全球金融發展表明，在岸私人銀行的發展遠遠快于離岸私人銀行業務發展。例證來自于同樣出產果仁糖的比利時，在起步遠遠落后于人的比利時，私人銀行的發展速度卻大大超過了一些著名的銀行中心。根據麥肯錫最近的一項私人銀行業年度調查，2003年至2005年間，比利時的私人銀行市場年增長率達27%，而歐洲其他地區的平均增長率只有12%。在比利時的一家荷蘭銀行——ING銀行的私人銀行業務主管說，現今經濟中的流動性較大，因為嬰兒潮時期出生的企業家們正達到退休年齡，出售他們的家族企業。這是比利時和瑞士的一個重大不同之處。大部分比利時的私人銀行客戶為本國國民，而不是來自國外的稅收規避者。

事實上，單從稅收而言，我國的實際情況是對富人要求寬松。據統計，美國所得稅的一半來自于收入最高的5%的納稅人，而在我國，工資和薪金所得占各稅收入的六成以上，富人納稅的比重相對較小——占有我國銀行存款總量80%的高收入階層所交的個人所得稅僅占總量的10%不到。由此可見，我國高收入階層的實際稅率其實是比較低的，同時我國目前尚未開征遺產稅，在合法的前提下，替私人銀行客戶設計合理的稅收籌劃方案能夠吸引那些存放在香港和新加坡的離岸資金回流。但同時也牽出了問題，即使是在岸業務，國產私人銀行是否又能滿足客戶的所有需要呢？