“老鼠倉”事件三大懸念

唐建的“老鼠倉”事件雖然被查實了，但卻給人一種“瞎貓碰上死老鼠”的感覺。因為根據(jù)坊間的說法，唐建的“老鼠倉”被發(fā)現(xiàn)，并非是監(jiān)管部門主動監(jiān)管之功勞，實為其前妻作為知情人舉報之功，據(jù)傳唐本人生活不檢點，并因此而離婚，前妻一怒之下將唐的違規(guī)交易行為舉報到了有關部門，在這種情況下，唐建的“老鼠倉”才被證監(jiān)會所查實。所以，盡管唐建的老鼠倉是被查實了，但卻并非是監(jiān)管部門主動監(jiān)管之功。

但盡管如此，唐建“老鼠倉”事件的查實，還是為證監(jiān)會嚴肅查處“老鼠倉”提供了很好的機會。實際上，唐建老鼠倉的查實，也給當前的監(jiān)管工作帶來了三大懸念，這也正是證監(jiān)會是否嚴肅查處“老鼠倉”的三大試金石。

第一大懸念：

唐建會否受到重處？

根據(jù)《通知》精神，對基金從業(yè)人員利用職務之便為自己及他人進行股票投資或提供股票投資信息、建議的，發(fā)現(xiàn)一起，查處一起，情節(jié)嚴重的依法給予市場禁入等行政處罰，涉嫌犯罪的依法移送司法機關追究刑事責任。目前唐建的“老鼠倉”事件雖然已被查實，但目前該事件仍然還處在立案調查階段，對唐建的處理結果還沒有出來。雖然目前上投摩根基金管理有限公司為了表明自己對“老鼠倉”事件的深惡痛絕而免去了唐建擔任的成長先鋒基金經(jīng)理及其他一切職務，并予以辭退，但這顯然并不是證監(jiān)會的處罰決定。證監(jiān)會能對唐建給予怎樣的處罰，處罰結果能不能體現(xiàn)出嚴肅查處的精神來，對此，投資者是予以密切關注的。鑒于唐建有望成為中國基金業(yè)因“老鼠倉”行為被查處的第一人，其處罰結果具有很大的標本意義。

第二大懸念：

上投摩根基金公司會否受到查處？

雖然唐建的“老鼠倉”事件查實后，上投摩根基金公司很快作出了對唐建的處理決定，試圖將上投摩根基金公司與唐建的“老鼠倉”事件劃清界限。但實際上，在唐建的“老鼠倉”事件中，該基金公司卻是很難置身事外的。一個明顯的事實是，在唐建的“老鼠倉”事件中，上投摩根基金公司一度扮演過有違誠信的角色。因為進入4月份以后媒體相繼報道上投摩根涉及“老鼠倉”事件，對此上投摩根于4月中旬曾發(fā)布聲明予以否認，并稱上投摩根稱基金經(jīng)理變動屬正常人事調整，是出于提升基金業(yè)績、維護持有人利益的考慮。該聲明還強調，公司建立了嚴格的信息管理和防火墻制度，制定了系統(tǒng)的業(yè)務流程，嚴格控制基金經(jīng)理的權限，以有效發(fā)揮投資研究團隊在投資中的作用，減少個人風險。最后上投摩根在聲明中還表示，對相關的不實報道將保留法律追訴權。然而，不到一個月，唐建的“老鼠倉”事件大白于天下。

因此，在唐建“老鼠倉”事件中，上投摩根基金公司明顯扮演了不誠信的角色，甚至在一定程度上誤導了投資者。因此，對于上投摩根這種不誠信的行為，證監(jiān)會在查處唐建的“老鼠倉”事件時是否也應該一并查處呢？這同樣是對證監(jiān)會是否真正嚴肅查處“老鼠倉”的一種考驗。

第三大懸念：

能否借“老鼠倉”多抓幾只“股市老鼠”？

“老鼠倉”在股市里是一種客觀存在。不僅許多投資者憑著自己眼睛的觀察，認為股市里有許多“老鼠倉”的存在；不僅有關媒體也公開發(fā)文認為“老鼠倉”并非個案；就連一些業(yè)內人士也認為“老鼠倉”非常普遍，認為抓住唐建只是逮住了一只“小老鼠”。甚至有市場人士反問道：“基金‘老鼠倉’在業(yè)內也不是新鮮事，為何只查上投？”這就足見當今股市上老鼠倉的大量存在已成為一種共識，而既然如此，既然證監(jiān)會又表示要嚴肅查處“老鼠倉”，那么，就應該借查處唐建“老鼠倉事件”的東風，乘機多抓幾只“大老鼠”出來，以表示證監(jiān)會嚴肅查處老鼠倉的決心。否則，就拎著一只被其前妻送上門來的“唐小鼠”，就認為自己嚴查“老鼠倉”取得了重大成果，這不論如何都是難以令人信服的。

（予 暮）