城市商業銀行拉響上市“雙響炮”

足足等待了4年之久的南京銀行，終于在6月22日通過了中國證監會發審委的審核。同樣幸運的還有一位來自寧波的兄弟單位——去年年底遞交上市申請的寧波銀行，與它一起成為首批國內在A股上獲準IPO的城市商業銀行。

引發城市商行上市潮

據悉，南京銀行計劃將上市地定在上交所，擬發行不超過7億股的A股，約占發行后總股本比例的36.72%，發行前每股凈資產為2.16元；而寧波銀行則將上市地選在了深交所，計劃發行不超過4.5億股的A股，約占發行后總股本的18%。兩銀行此次發行合計不超過11.5億股，募集資金均將全部用于充實資本金。

“這將是繼國有商業銀行和股份制銀行上市后，銀行股的又一個IPO高潮。”業內人士指出，南京銀行和寧波銀行的IPO申請成功過會，無疑大大刺激了國內其余112家城市商業銀行的上市沖動。據了解，目前已有9家城市商行通過正式或非正式渠道表示了上市意愿。

而一位接近證監會發審委的人士透露，上海銀行、重慶市商業銀行、杭州市商業銀行等“A+H”或A股上市都已進入實質性操作階段；作為西部金融“橋頭堡”的重慶市商業銀行，在引資遇阻之后，該銀行已改弦易轍，把上市地點從香港調整為上海。眼下，該行相關部門已就上市進行了前期準備，待外資入股事宜獲批之后，將立即啟動上市內部審議程序。

另有消息稱，北京銀行目前也已將IPO地點定為上交所，并已進入上市前的靜默期。

引資備戰“強身健體”

“判斷哪些城市商業銀行即將上市有一個‘潛規則’，那就是尋找戰略投資者，所以這也可以看做是城市商業銀行進入IPO階段的標志。”臨汾久信投資總經理張紅記指出，由于歷史原因，目前國內的各城市商業銀行普遍面臨資本金不足的困擾，所以必須在上市前盡可能地“強身健體”。

張紅記表示，寧波銀行為了達到上市要求就曾兩度增資擴股：2004年年底，寧波銀行第一次股改，引進民間資金13.8億元，完成了首輪增資擴股，總股本達到了18億元；僅隔一年，即在今年1月，寧波銀行又迅速啟動第二輪增資擴股，有新加坡第一銀行之稱的華僑銀行以5.7億元人民幣購得該行12.2%的股份，每股價格為2.28元。

同樣，1996年成立的南京銀行也經歷了兩次增資擴股，從而將注冊資本擴充至12.07億元。國際金融公司和法國巴黎銀行先后被引入該公司董事會，分別持有其15%、19.2%的股份。經過一系列的引資，南京銀行實力迅速擴充，至2006年12月31日，南京銀行總資產已達到579.23億元，凈資產26.11億元，2006年實現凈利潤5.95億元，資產規模和經營效益在國內城市商業銀行中均居前列。

參股上市公司受益

張紅記指出，在這些參股股東中，有不少是國內的上市公司，商業銀行的上市令它們受益匪淺。

在6月4日至20日南京銀行、寧波銀行申請過會的半個月時間里，持有南京銀行17%股權的南京高科股價，由6月4日的26.6元/股最高被拉升至41.85元/股；分別持有寧波銀行8.73%股權的雅戈爾和杉杉股份股價也持續走高，雅戈爾由21.07元/股拉升至最高34.50元/股，杉杉股份每股則由13.14元拉升至26.88元。相關公司股價普遍有50%至100%的漲幅。

而隨著更多的城市商業銀行放出欲IPO的消息，它們的參股股東也開始受到市場的追捧。資料顯示，在重慶商業銀行股份中，重慶路橋出資2億元，持有1.7133億股，占8.48%；在天津商業銀行股份中，華資實業出資2.4億元，獲得8000萬股，占5.17%。其中，重慶路橋股價在半個月時間里由11.5元/股，最高上漲至23.42元/股；華資實業也有50%左右的漲幅，從最低的14元/股漲至22.90元/股的最高價。

對于這種現象，渤海投資分析師秦洪解釋認為，城市商業銀行上市帶來極強的資產重估推動力，從而使參股機構資產價值獲得提升。未來，擁有城市商業銀行股權的個股，還有望不斷受到優質城市商行陸續上市的題材刺激。