做烏龜，別做兔子

從事理財顧問行業15年，我看過成功的例子，也看過很多失敗的案例。可以說。10個老百姓。平均也就只有一個成功案例——是最后從股票及基金賺得到錢的。

加州大學的巴伯和歐丁以及臺灣國立政治大學的李怡宗和劉玉珍，在2004年針對臺灣股票交易所中單個股民的交易數據做了一份研究報告，內容顯示：臺灣股民在連續兩個半年期間，只有百分之一的股民獲利，而利潤大概只有4000美元，還不及打工掙的辛苦錢。

這與他們一些錯誤的觀念有關，由于老百姓一般都缺乏“理財教育”，他周邊的朋友也基本不是這行業的高手，很容易一錯再錯，幾乎一輩子都掌握不到投資應有的技巧。我在下面試舉一些案例，希望投資者能從這些失敗的案例中吸收到別人的教訓，從而改良自身的方法，來達到理財成功。

股市全年走勢預測

老百姓一心希望2007年股市再創新高，我感覺有點不切實際。事實上，從專家理財的角度，市場調整也一樣能賺錢，只需要用不同的產品來部署便可以。

以我們內部的研究，根據以往15年股市的歷史，2007年的高峰約在4000點至4600點，超過5000點的幾率微乎其微。

股市到高峰時，更會有一次大幅度的調整(約25％)，有可能2007年年底，股市指數只有3000至3500點之間。

任何人在3000點以上，購買基金及股票，有可能虧本收場。其實，高手操盤有很多技巧，例如：“漲”市，用“攻”策略；市場下降，用“守”策略，工具可以改用債券基金，認沽權證及封閉式基金。市場徘徊時，可以離場休息。

股票的游戲規則

股市有三個明顯階段。任何投資者都需要理解股票及股票型基金的游戲規則。在一年時間里，三種情況都會發生。以“業余”的老百姓而言，一年里應該只參與“上揚的階段”的操作。大概是3個月至6個月時間最為合適，其他時間都應該避開。只有專家理財，才懂得在下調的市場里面賺錢。

正確的理財態度

假如潛心進行研究的話，你會發現：富翁理財不在乎一年的回報率有多高，他們大部分注重“持續性”的增長，亦是說：“年年賺最重要”。這是一個很重要及正確的理財觀念。

老百姓經歷過2006年的市場旺季。很容易產生“追漲”的誤區，去年閉著眼睛賺到50％至80％的話，2007年不斷加碼，也希望追求50％至80％的回報。抱著這種態度的人士，我們敢說2007年他一定虧本收場。

以股市的游戲規則，2006年大漲，2007年便是調整年。由于他們還在加碼，所以最后的結果很可能今年會虧掉30％至40％。你可以看到，雖然2006年，老百姓回報率高達80％，但兩年后的結果，他的資產由10萬元變為10萬零8千元而已。

富翁或專家理財方式可不大一樣，2006年的回報未有老百姓高(因為他們的組合含低風險的外幣及債券基金，只有五成在股票型的工具上)。但2007年股市下調，都能維持10％至20％的增長。兩年后的結果，由10萬變為15萬6千元。

老百姓把股票當賭場

老百姓買股票，沒有風險管理意識，以為股票只漲不跌。專家理財，首要考慮風險，以不虧本為前提。第二考慮才是回報。老百姓與富翁的差異，就在老百姓是：一年偶然賺它一把，純靠運氣，沒有技術，以后幾年就做不到。富翁卻是年年賺，“能持續性”賺下去，不靠運氣，靠技術。每年回報不一定很高。要平衡風險。

大家可以參考美國首富巴菲特的理財格言，他每年的平均回報只有25％。2006年中國很多老百姓比他賺得更多，但老百姓不懂長期維持賺，老百姓只是偶然賺它一把。

再看其他實例：美國耶魯大學的基金，每年平均增長17.2％；哈佛大學基金，每年平均增長15.2％；普林斯頓大學基金，每年增長15.6％。這些數字代表什么?美國耶魯大學的基金，從20年前的10億美元，到現在是200多億美元，也就是靠每年17.2％的增長。

人人都能成為百萬富翁

要想成為一位百萬富翁，你只需要滿足三個條件：

(1)每年儲蓄5萬元； (2)年回報12％以上； (3)維持10年。

其實，幾乎每個白領都能年儲蓄5萬元，并沒有很大難度。

年回報12％，以2006年。與2007年的基金或股票的回報來說，股票一周便漲10％，基金一個月便漲10％以上，只需要參與一個月便足夠拿到10％以上的回報率。

維持以上的操作10年，你便成為百萬富翁。

理財的關鍵：

(1)不要冒太大的風險，年年賺12％以上；(2)維持10年以上，便可以了。

兔子風格：老百姓理財是“偶然性”

■ 10萬元開始

■ 第一年回報80％，第二年虧損40％

■ 第二年底，他的資產是108000元。烏龜風格：專家理財是“持續性”

■ 10萬元開始

■ 第一年回報30％，第二年回報20％

■ 第二年底，他的資產是156000元。