讓利促銷活動的現金流量研究

[摘要] 對商業企業多種讓利促銷方式，在盈利分析的基礎上進行了現金流量分析，然后對有選出的兩種銷售方式進行了對比分析，找出了均衡點。

[關鍵詞] 現金流量 納稅籌劃

我國經濟持續飛速發展，市場化程度也隨之不斷加深，商業競爭日趨激烈。各商家也都是使盡渾身解數，采取各種讓利促銷活動，比如：商品價格直接打折、贈送實物（或購物券）、加量不加價和返還現金等，來吸引更多的消費者，盡可能地占領更大的市場。

當前，衡量企業價值的方法多采用現金流量法。商業企業在銷售過程中采用不同的促銷方式，商家所實現的銷售額、利潤額、稅負額以及現金流量都是不同的，如何在依法納稅的前提下通過籌劃，選擇最優的促銷方式對企業有利，能使企業價值達到最大化呢？下面進行探討：

一、前提假設

在利用現金流量進行分析時，假設某商場為增值稅一般納稅人，僅考慮以下稅種：增值稅、個人所得稅、企業所得稅，不再考慮其他的納稅影響（由于城建稅和教育費附加實際計稅額很小，分析時未考慮）；所有的購銷活動都是以現金支付，這樣就不需要考慮資金的時間價值和風險因素的影響；商品的銷售價格為 100 元（含增值稅），企業銷售商品的成本為售價的60%，即100元商品的含稅成本為60元；企業在促銷活動中返還給顧客的利益不再向顧客收取任何費用，由企業負擔個人應繳納的各項稅費；增值稅適用的稅率為17%，企業所得稅適用的稅率為 33%。

二、利用現金流量進行分析

1.折扣銷售——商品 7 折銷售

在商場促銷活動中的打折銷售通常是指商業折扣而不是現金折扣。這是銷售方在銷售貨物時為鼓勵客戶多購物而在價格上給予的優惠。由于折扣額一般在交易發生時即已確定并與實現銷售同時發生，稅法上規定商家應按發票上注明的折扣后的余額 70 元，確認銷售額。有關指標計算如下：

（1）應繳增值稅額＝70÷（1+17%）×17%-60÷（1+17%）×17%＝1.45（元）

（2）企業應納所得稅額=[70÷（1+17%）-60÷（1+17%）]×33%=2.82（元）

（3）稅后利潤＝8.547-2.82＝5.727（元）

（4）應納稅合計=1.45+2.82=4.27（元）

企業的凈現金流量=70-60-1.45-2.82=5.73（元）

2.返還 30 元現金——購物滿 100 元返還現金30元

（1）應繳納的增值稅額＝100÷（1+17%）×17%-60÷（1+17%）×17%＝5.81（元）

（2）代繳個人所得稅。按我國個人所得稅計征的有關規定，為其他單位和部門的有關人員發放現金、實物或有價證券，應代扣代繳個人所得稅，稅款由支付所得的單位代扣代繳。而且為了保障讓利客戶，該稅應由商家承擔。因此，商家應代繳顧客個人所得稅 7.5 元。即：30÷（1-20%）×20%=7.5（元）

（3）企業所得稅。返還顧客現金或贈送商品的成本屬于非公益性、救濟性捐贈支出，按稅法規定不允許稅前扣除，因此：

企業所得稅=[100÷（1+17%）-60÷（1+17%）]×33%=11.28（元）

（4）稅后利潤＝（100-60）÷（1+17%）-30-7.5-11.28＝-14.59（元）

（5）應納稅合計=5.81+7.5+11.28=24.75（元）

（6）企業凈現金流量=100-60-5.81-7.5-11.28=-14.59（元）

3.返還代幣券——返還率30%

即購物滿100元贈送價值30元的代幣券，可以在商場中任選30元的商品，相當于贈送30元的商品。贈送他人商品按稅法規定應視同銷售行為，因此不能從銷售額200元中扣除。而且還應計征增值稅。

（1）增值稅。銷售100元商品應繳增值稅＝100÷（1+17%）×17%-60÷（1+17%）×17%＝5.81（元）

贈送 30 元商品應繳增值稅＝30÷（1+17%）×17%-18÷（1+17%）×17%＝1.74（元）合計應繳增值稅＝5.81+1.74＝7.55（元）

（2）代繳個人所得稅。同贈送現金一樣，贈送30元商品時商家應代扣代繳顧客“其他所得”的個人所得稅為30÷（1-20%）×20%=7.5（元）。

（3）企業所得稅。同樣，贈送商品的成本屬于非公益性、救濟性捐贈支出，按稅法規定不允許稅前扣除，因此：企業所得稅=[100÷（1+17%）-60÷（1+17%）]×33%=11.28（元）

（4）稅后利潤＝（100-60-18）÷（1+17%）-7.5-11.28＝0.02（元）

（5）應納稅合計=7.55+7.5+11.28=26.33（元）

（6）企業凈現金流量=100-60-18-7.55-7.5-11.28=-4.33（元）

4.捆綁式銷售——在原有商品的價格上可選擇價值p*30%的商品

捆綁式銷售，即顧客可選擇再選擇價值為100×30%的商品，而不再收取其他的費用；或者加量不加價。

（1）增值稅。銷售100元商品應繳增值稅＝100÷（1+17%）×17%-60÷（1+17%）×17%-18÷（1+17%）×17%＝5.81（元）

（2）代繳個人所得稅0（元）。

（3）企業所得稅：

企業所得稅=[100÷（1+17%）-60÷（1+17%）-18÷（1+17%）]×33%=6.2（元）

（4）稅后利潤＝（100-60-18）÷（1+17%）-6.2＝12.6（元）

（5）應納稅合計=7.55+6.2=13.75（元）

（6）企業凈現金流量=100-60-18-7.55-6.2=8.24（元）

三、結論

各促銷方式結果比較 單位：元

從上述四種促銷方式的計算可以看出，贈送現金和商品是最不可取的兩種銷售方式，其交納的稅款無論從單項稅額還是總體稅負都高于其他銷售方式，而且稅后利潤和總體現金流量狀況也不理想。僅從數字上看加量不加價銷售利潤最高，但在實際操作中，任何事物都具有兩面性，由于消費者的購買行為、購買心理所使，經常會發生打折銷售、贈送購物券比加量不加價的形式更會吸引消費者的情形，從而實現更大的銷量，獲取更高的利潤。

由此可見，同樣價值的商品，同樣是讓利價值30元，但對于商家來說稅負、利潤額和現金流量卻存著相當大的差異。因此作為企業在經營理財決策中，了解和掌握一些稅收籌劃的方法和技巧，事先對自己的促銷行為進行籌劃，以減輕稅收負擔，只要符合國家稅法允許的范圍，精心策劃，節稅的空間還是很廣泛的，而且納稅籌劃理所當然地成為企業經營管理的一個重要組成部分。

參考文獻：

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