資產價值的二重性對企業盈利能力的影響

企業資產價值具有雙重屬性，即資產的實體價值和功能價值。其中功能價值是衡量企業價值的標準。我們如何認識和看待資產價值的雙重性關系到企業資產營運效率以及企業的盈利能力。

投資者投入企業的財產轉化為資產后，它都以某一特定的實體形態而存在，我們把這種實體狀態稱之為資產的實體性，而將這一資產用于生產經營活動所發揮的特定用途稱之為功能性。這樣我們可以得出資產價值的雙重屬性：以某一特定的實體狀態而存在的交換價值的大小我們稱之為資產的實體價值，而將用于特定的經營活動所產生的效用的大小稱之為功能價值。資產的實體價值直接來源于投資者的財產，資產的功能價值是通過投資者的財產用于特定的生產經營用途后所產生的一種功能效益。在這二者之中資產功能價值是企業價值的衡量標準。因為投資者將自己的財產投入企業的是為了給自己帶來更多新增財富，而企業資產功能價值大小是以企業資產的獲利能力表現的。

在現行的會計制度的設計下，會計信息包括減值準備和折舊這兩項直接影響企業會計利潤的項目。在資產價值雙重屬性的概念下我們可以用資產的二重性來理解看待會計信息中的減值準備和折舊。資產的減值準備是基于該資產的未來獲利能力的比較，其實質上是從“資產是預期的未來經濟收益”的角度出發，對可回收金額與賬面價值進行定期比較，發現可回收金額低于帳面價值時，確認資產發生減值，計提減值準備，調整賬面價值，所以資產的減值準備是立足于資產的功能價值這一屬性的，是對資產功能價值的一種不良預期。隨著經濟發展和市場情況的變化，資產的功能價值可能會發生不可預知的減值。而對于資產的折舊它是基于資產實體價值這一屬性的。固定資產在發揮功能價值的過程中不斷磨損消耗，它的磨損消耗需要資產的實體價值來承擔，通過對固定資產實體價值折舊的形式把固定資產在使用過程中因損耗而轉移到商品中的那部分價值給與補償，從而構成企業的生產成本。因此資產的功能價值的發揮使企業產生了經營收入，而資產實體價值的消耗使企業承擔了資產折舊的成本。

在資產的雙重屬性中，功能價值是實體價值的價值承擔者，沒有功能價值的資產其實體價值無從談起，而功能價值受其實體存在性的限制。功能價值的發揮使得實體價值不斷的消耗，一旦功能價值喪失，資產的實體價值也就只有殘值。但是功能價值的發揮并不與實體價值的消耗成比例關系。就如一件固定資產不發揮其功能價值也會導致其實體價值的自然消耗，甚至一些固定資產發揮其功能價值所產生的實體價值的消耗可能比不發揮功能價值的消耗還要小。

當一項固定資產只發揮基本功能價值，它會引起變動實體價值的同比例消耗。所以如果一個企業資產只發揮基本功能價值，所產生的收入在彌補了固定和變動實體消耗以及其他成本以后構成企業的基本利潤。而只有當企業固定資產的超額功能價值也得到發揮時其所產生的收入在彌補了固定和變動實體消耗以及其他成本以后會在基本利潤的基礎上產生一種超額利潤。在實務中企業在固定資產的折舊方法上偏好于采用加速折舊的方法，讓新設備滿負荷的運作，這不僅是出于對所繳稅額資金時間價值的考慮，也是出于防止功能價值的貶值以及使資產超額功能價值的充分發揮。因為固定資產在剛建時超額功能價值發揮的潛力和空間比較大。而我國的企業由于在特殊的政治體制和經濟體制下，企業管理層都有把企業規模做大的偏好，不斷的擴建購買固定資產，使得企業的實體價值不斷增大。而固定資產的功能價值卻沒有充分利用，資產的閑置現象嚴重，未能充分發揮其超額功能價值，甚至一些連基本功能價值都未發揮，使企業的收入增長不明顯，而又由于固定資產數量比較多，實體價值消耗比較大，以折舊形式發生的成本比較高，導致我國企業的盈利能力不強，經營粗放。

在知識經濟時代，無形資產已成為企業競爭能力的內生性變量，是企業產生利潤的基本生產要素之一。所以對于沒有實物的無形資產的分析將對提高企業的經營效率更為有益。從無形資產的研究開發過程我們可以知道，無形資產的成本模式：大量的沉沒成本，微乎其微的邊際成本。無形資產的開發風險比較大。但一旦開發成功，其經營過程中邊際成本較低。無形資產由于其無形而不受實物存在性的限制，不同于固定資產，其功能價值可能得到無限提升。它具有兩種提升形式：一，無形資產由于具有非競爭性，它可以同時用于不同的用途，在一個地方使用并不妨礙其他處使用，所以無形資產使用的機會成本是較低的。二，無形資產的功能價值可以無限放大，無形資產在不斷的使用過程中，其價值可能不但不降，反而在不斷的使用過程中增值。而有實物形態的資產的使用受其物理化學性質總是不斷下降的。并且由于其經營過程中不會產生實體價值的消耗，不需折舊形式的價值補償（我國新會計準則也對商譽這種無形資產由原來的攤銷改為減值測試），所以無形資產具有報酬遞增性的規律，其產生的超額利潤也就比較大。當然如果無形資產的功能價值一旦喪失，因為沒有實體形態而可能變得一錢不值。

由于我國特殊的經濟環境，我國企業重資產的實體價值，輕功能價值，導致企業整體盈利能力不強，經營粗放。占用大量的資產而未充分發揮資產的功能價值，企業經營效率不高。所以我國企業必須改變經營思維，在保證資產實體價值的前提下，充分發揮其功能價值，實現向集約型經營轉變，同時加大對無形資產的研究開發力度，適應知識經濟時代的發展要求，提高企業獲取超額利潤的能力。

（作者單位：蘭州商學院）