淺談進出口企業(yè)支付方式的合理選擇與利用

[摘要] 在國際貿(mào)易中，有許多種不同的結(jié)算方式。對于進出口企業(yè)而言，即要考慮資金的流動性又要考慮風(fēng)險控制，因此，企業(yè)采用何種方式結(jié)算要依雙方交易時的具體情況而定，比如買賣合同所采用的價格術(shù)語、雙方相互信任的程度、業(yè)務(wù)量的大小、資金流動速度對交易者的重要程度等，而且，結(jié)合不同的支付方式合理選擇融資方式也可減少融資成本，這直接關(guān)系到一個企業(yè)的經(jīng)營效益與流動性狀況。

[關(guān)鍵詞] 信用證 匯付 托收 貿(mào)易術(shù)語

一、不同支付方式的比較

目前進出口實踐中較為常用的基本結(jié)算方式主要有信用證支付方式、匯付與托收三種。匯付是指付款人主動委托銀行通過電報或信函或郵寄銀行承兌匯票的方式將款項付給收款人，因此，它又分為三種：信匯、電匯與票匯。這種方式下，資金流向與支付工具的流向是一致的，因此又稱為順匯；信用證支付是指付款人向銀行提出申請，由銀行按照申請人的指示出具一種名為信用證的付款承諾書，承諾當收款人能夠提供信用證所要求的票據(jù)和滿足信用證所要求的條件時付款的方式，它是銀行信用作保證的一種支付方式；托收方式是收款人出具某種票據(jù)作為債權(quán)憑證，委托銀行向付款人收取款項的一種支付方式。后兩者支付工具與資金的流動方向恰恰相反，因此這種支付方式被稱為逆匯。不同的支付方式各自有不同的特點，也各有利弊。不能單純地講哪種支付方式更為合理。

1.信用種類不同決定收匯風(fēng)險不同

對于賣方而言，信用證方式是收匯風(fēng)險最小的一種方式。只要信用證中所述條件滿足，銀行就必須付款，這種結(jié)算是以銀行信用為基礎(chǔ)的，當然信用證分為可撤銷信用證與不可撤銷信用證，從風(fēng)險控制角度來講，賣方應(yīng)該只接受不可撤銷信用證。在這種支付方式下，賣方基本上不需要擔(dān)心在發(fā)運貨物后由于買方信用不足而出現(xiàn)貨款不能收回的問題。

托收則是賣方在發(fā)貨后將含提單在內(nèi)的所有商業(yè)票據(jù)遞交給銀行，委托銀行代收貨款，買方是否付款與銀行都無關(guān)系，它是以商業(yè)信用為基礎(chǔ)的，根據(jù)該方式下的支付工具是否隨同提貨的單據(jù)同行，可分為光票托收和跟單托收兩種基本形式。在光票托收方式下，出口商只是委托銀行收回出口貨物的價款，可供進口商提貨的單據(jù)由出口商直接郵寄，銀行對進口商支付貨款的行為沒有任何約束力，因而收匯風(fēng)險是很大的。跟單托收相對而言對風(fēng)險可有所控制，其控制能力的大小取決于是采用付款交單還是承兌交單方式。在承兌交單(D/A)托收方式下，進口商只要在代收銀行出示的由出口商簽發(fā)的匯票上簽章承認付款責(zé)任，即可取得可供其提貨的單據(jù)，因而所蘊含的收匯風(fēng)險也比較大；而在付款交單(D/P)托收方式下，進口商只有向代收銀行支付了貨物的價款，才能取得可供其提貨的單據(jù)，因而所蘊含的收匯風(fēng)險要小得多。但總體上講托收的收匯風(fēng)險大于信用證結(jié)算方式，一般只對有著長期合作關(guān)系并具有良好信用的老客戶才采用。目前在我國的貿(mào)易實踐中采用得已越來越少，在少數(shù)由國家支持并進行擔(dān)保的機電產(chǎn)品出口行業(yè)中采用。

匯付分兩種情況，一種為預(yù)付貨款，即由進口人在賣方發(fā)貨前將款項匯付給賣方，另一種是貨到付款，都是純粹的商業(yè)信用形式。在這種形式中，顯然前者基本無收匯風(fēng)險，而后者也屬賒賬銷售（OA），所蘊含的收匯風(fēng)險非常大。是各種結(jié)算方式中收匯風(fēng)險最大的。

2．資金轉(zhuǎn)移方式不同決定收匯時間長短不同

信用證支付方式中，賣方收款時間是在發(fā)貨后備齊所需單據(jù)后到銀行議付貨款，如果單據(jù)齊全并符合要求，議付銀行就可支付貨款。無需等到貨物到達或支付工具到期時才收款，即使是遠期信用證，議付銀行也可貼現(xiàn)由賣方開出的跟單匯票。對賣方而言這是一種收款較及時的結(jié)算方式。

托收方式下結(jié)算時間是先發(fā)貨后付款，其收款時間又因托收種類的不同而不同。從收匯時間上講，托收方式也不同于信用證方式，由于它是商業(yè)信用，很少有人愿意貼現(xiàn)此種方式中的跟單匯票，因此，遠期跟單托收的收匯時間就只能在規(guī)定的期限到期以后。

匯付的收匯時間則取決于買賣雙方采用的匯付方式，由合同進行約定。

以上三種支付方式中，信用證支付程序相對繁瑣，涉及的銀行當事人較多，又是銀行信用保證，所以費用收取比例比托收和匯付方式要高，有些費用還采用一次性固定收費方式，托收方式與匯付方式的程序則相對簡單，費用比例基本相同，比信用證支付方式要低一些。

二、合理選擇和利用各種支付方式

1.合理選擇支付方式

在訂立買賣合同中的支付條款時，選用何種貨款的支付方式是買賣雙方反復(fù)磋商的重點問題。雙方一般都要對各種因素進行全面考慮，如對方資信狀況與經(jīng)營作風(fēng)的好壞、貨物本身是否暢銷、市場競爭是否激烈、交易金額是否較大、企業(yè)本身的流動狀況等，并在此基礎(chǔ)上確定采用一種對交易雙方都比較安全的支付方式，并充分地利用好所選擇的支付方式進行流動性管理是相當重要的。

就出口方而言，選用信用證支付方式和匯付方式中的預(yù)付方式是最為安全的方式。在信用證方式中，以即期不可撤銷信用證為最佳支付方式；而采用匯付方式中的預(yù)付方式的好處就不言而喻了，無論是電匯、信匯還是即期票匯，所收的貨款都是現(xiàn)匯。即使是采用銀行承兌匯票的票匯方式也是可以接受的，因為只在貼現(xiàn)市場進行貼現(xiàn)就獲得現(xiàn)金。最好不要采用托收方式；而對于進口方而言，一般情況下采用遠期信用證支付方式，即可防止賣方不及時發(fā)貨，也可獲得相當一段時間的融資；小額交易可采用匯付或托收方式，大宗成套設(shè)備爭取采用分期付款或延期付款方式。但為了吸引客戶，促成交易，有時也需要采用對對方較為有利、對自己風(fēng)險較大的支付方式，這取決于雙方在貿(mào)易中地位與雙方的信用程度，信用證支付方式是雙方矛盾最小的一種方式，因為有銀行出面來緩和了雙方的矛盾，但信用證方式的費用較高，關(guān)鍵是要找到一家愿意提供信用的銀行，手續(xù)相對復(fù)雜，在一些小額交易中，應(yīng)考慮用托收或匯付方式。

此外，在選擇支付方式時，還應(yīng)考慮貿(mào)易取采用的貿(mào)易術(shù)語。不同的術(shù)語所規(guī)定的交貨方式和運輸方式是不同的。而不同的交貨方式和運輸方式能適應(yīng)的貨款收付方式也應(yīng)有所不同的。在使用FOB、CIF、CFR、FCA、CIP、CPT等屬于象征性交貨貨術(shù)語的情況下，賣方交單收款 、買方憑單付款 ，控制單據(jù)就意味著控制貨物，這類交易既可使用信用證方式 ，也可通過跟單托收方式收取貨款 。但在使用EXW、DAF、DES、DDU、DDP等屬于實際交貨方式的術(shù)語的交易中，由于賣方是向買方直接交貨，因此，除非經(jīng)約定由進口地銀行收貨，一般不能采用托收方式。即使是在采用象征性交貨術(shù)語的情況下，也要考慮運輸方式不同來確定支付方式。如果貨物通過海洋運輸時，賣方發(fā)貨后所取得的是不記名提單，加上貨物在途時間較長，因此采用結(jié)算程序較復(fù)雜、收匯時間較長的信用證支付與托收方式收款都是可以的。此時如果是采用信用證支付方式，銀行承擔(dān)了買方拒付的風(fēng)險；而在托收方式中，賣方可以在買方付款前通過控制提單控制貨物的處置權(quán)。但如貨物通過航空、鐵路運輸或用郵包寄送，賣方得到的運輸單據(jù)是航空運輸單、鐵路運輸單或郵包收據(jù)，在貨物運抵目的地后，由運輸機構(gòu)直接通知收貨人取貨，只要收貨人沒有拒收貨物，貨物不管是否已經(jīng)付款，都由收貨人買方控制，賣方將失去貨物的控制。因此采用這些方式運輸貨物的交易 ，都不適宜采用托收方式收款，最好采用信用證或匯付方式，如果是采用信用證方式，通常也應(yīng)把這些運輸單據(jù)的收貨人填寫為開證行。

2.合理利用不同的支付方式進行融資

不管采用何種支付方式，合同一旦確定，就必須履行，對于出口商而言，在支付方式確定后，也可以在確定的支付方式下充分利用金融市場進行合理的融資，以提高資金的流動性。如在采用托收方式的情況下，可以利用國際保付代理業(yè)務(wù)來獲得資金的融通，由保理公司收取一定的保付代理費用，墊付貨款，并代為追償貨款，也可以利用銀行進行托收方式下的出口押匯融資等；如采用的是信用證方式，出口人可以利用信用證進行出口打包貸款，解決生產(chǎn)或采購出口貨物的資金困難，也可以在原信用證為擔(dān)保的基礎(chǔ)上向銀行申請開出以其上游企業(yè)為受益人的橋式信用證，獲得出口貨物的資金融通；特別要提到的是，如果是銀行遠期承兌匯票付款方式，企業(yè)可以利用貼現(xiàn)市場將匯票進行貼現(xiàn)。再用貼現(xiàn)來的資金向銀行申請更大金額的銀行承兌匯票，因為目前銀行開具承兌匯票一般只需要50%的保證金，而且手續(xù)簡單，限制少，貼現(xiàn)利率遠遠低于貸款利率，企業(yè)甚至可以再將這種匯票拿到票據(jù)市場貼現(xiàn)，這樣反復(fù)，資金融通規(guī)模和速度要遠遠大于貸款，融資成本也遠遠低于貸款，是一種很好的資金融通方式，當然，銀行開具承兌匯票也不是沒有任何其它條件，可任由企業(yè)無限制擴大融資規(guī)模，這只是相對而言的。

三、通過不同結(jié)算方式的結(jié)合減少矛盾與風(fēng)險

在國際貿(mào)易業(yè)務(wù)中，買賣雙方就支付問題的矛盾始終是存在的，雙方信任問題、資金的周轉(zhuǎn)問題是最主要的兩個問題。要想順利的促成交易的達成，就必須找到一種雙方都能按受的方式，有時一種方式并不能解決這種矛盾。但一筆交易的貨款結(jié)算，可以只使用一種結(jié)算方式（通常如此），也可根據(jù)不同的交易商品、不同的交易對象、不同的交易方式將兩種以上的結(jié)算方式結(jié)合使用，使之或有利于促成交易，或有利于安全及時收匯，或有利于妥善處理付匯。常見的不同結(jié)算使用的形式有：信用證與匯付結(jié)合、信用證與托收結(jié)合、匯付與銀行保函或信用證結(jié)合。

貨物數(shù)量有一定機動幅度的某些初級產(chǎn)品的交易可采用信用證與匯付相結(jié)合的方式，雙方可約定部分貨款用信用證方式支付，余額用匯付方式支付。不采用這種方式時，可在信用證中規(guī)定，憑裝運單據(jù)先付發(fā)票金額的一部分，或在貨物發(fā)運前預(yù)付金額若干成，余額等待貨到達目的地（港）后或經(jīng)再檢驗后用匯付方式支付。

信用證與托收結(jié)合也是一種雙方易為接受的支付方式。在這種方式下，一筆交易的貨款，部分用信用證方式支付，余額用托收方式結(jié)算。這種結(jié)合形式的具體做法通常是：信用證規(guī)定受益人（出口人）開立兩張匯票，屬于信用證項下的部分貨款憑光票支付，而其余額則將貨運單據(jù)附在托收的匯票項下，按即期或遠期付款交單方式托收。這種做法，對出口人收匯較為安全，對進口人可減少墊金，易為雙方接受。但信用證必須訂明信用證的種類和支付金額以及托收方式的種類，也必須訂明“在全部付清發(fā)票金額后方可交單”的條款。成套設(shè)備、大型機械和大型交通運輸工具的結(jié)算可采用匯付與銀行保函或信用證結(jié)合的方式。這類產(chǎn)品，交易金額大，生產(chǎn)周期大，往往要求買方以匯付方式預(yù)付部分貨款或定金，其余大部分貨款則由買方按信用證規(guī)定或開加保函分期付款或延期付款。

此外，還有匯付與托收結(jié)合、托收與備用信用證或銀行保函結(jié)和等形式。我們在開展對外經(jīng)濟貿(mào)易業(yè)務(wù)時，究竟選擇那一種結(jié)合形式，必須酌情而定。

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