讓巨額外匯儲備變成文化軟實力

今天的中國擁有在世界上名列前茅的巨額外匯儲備。然而，在筆者看來，巨額外匯儲備的最重要的價值是屬于形而上的文化層面的，只有在文化層面上實現(xiàn)其價值，金融和經(jīng)濟層面上的價值才“匯”有所歸。而所謂文化層面的價值，又特別是指應該讓它轉(zhuǎn)變成文化軟實力。

“大款”如何能夠被社會認可

當一個“大款”成了你的鄰居，你大概首先想到的是確認他是否真的是一個“大款”，這個確認的對象，就是一個真實性問題、身份問題、形象問題，當然也就是文化問題；其次，你會關(guān)注這個“大款”不僅“款”真的“大”，而且“款”真的“善”：你會注意這個“大款”的行為舉止，甚至穿著打扮，處世交往，看看他有沒有“文化”，甚至“款”的來源和流向是否屬于“善”的范疇，比如給社區(qū)或災區(qū)或貧困地區(qū)帶來什么“福祉”沒有。而他的經(jīng)濟意義上或金融意義上的經(jīng)營管理情況，倒反而是沒有什么人去關(guān)心，除非到了他破產(chǎn)潦倒的那一天。因此，特別容易理解華人經(jīng)商的終極目標，并非數(shù)字上的“中國之最”、“世界之最”，而是都想成為“儒商”，即使有的達到了“之最”，還是希望最終進入“儒商”的理想境界：因為“儒”在“商”之上。這又回到了真實性問題、身份問題和形象問題。所以，這個問題怎么說也是一個文化問題，只有首先解決了這個問題，“大款”才能夠被社會認可。他的生存、發(fā)展和規(guī)模，都在一定意義上受到了道義上或文化上的制約。而國家外匯儲備的“理路”，其實是和上述道理一致的或相通的。

巨額外匯儲備，也有一個文化形象問題

巨額外匯儲備，也有一個文化形象問題；這個文化形象，才是它的生命，它的靈魂，甚至比它本身的規(guī)模還要重要。它當然應該繼續(xù)增大，民間心理一般是越大越好。但實際上，它不僅僅存在著經(jīng)濟和金融前提的制約，還存在著道義和文化前提的制約。這兩個前提之間首先存在著均衡化要求，都暗含著廣義安全和非傳統(tǒng)安全的要求。而這兩個前提，又都在國內(nèi)和國際上涉及社會心理問題和社會價值問題。換言之，巨額外匯儲備首先是一個文化問題，而且是跨國的文化問題。我們考慮巨額外匯儲備，不僅僅是讓它從作為最低收益的美國財政部債券的低利率中解放出來，而且更要注重讓它轉(zhuǎn)變成國家影響力，或包括文化力在內(nèi)的軟實力，這和提高外匯儲備的管理或投資收益，在總體上是并不矛盾的。而且這是一個關(guān)系到更高層面上的收益的問題。

有人提出“藏匯于民”，這是一個積極的思路；我則在此提出：應該“藏匯于文”。《論語》里說：“見利思義”；而“義”《墨子》如是界定：“義，志以天下為芬。”董仲舒在《春秋繁露》里提出“義者，心之養(yǎng)也；利者，體之養(yǎng)也”。所以，對“義”的理解，不能僅僅限于倫理道德范疇，其實更多的是一個文化價值和精神價值的概念，它也是一個包含宏觀影響和社會效益的概念。所以，在更高的意義上，“義”是可以轉(zhuǎn)化成“利”的。作為一個上升中的東方大國和歷史悠久的文明古國，特別是“和平崛起”中的金融大國，倘若沒有以文化懷全球的氣度，沒有通過金融運行來體現(xiàn)文化價值和精神價值的胸懷和魄力，要實現(xiàn)“文化復興”和“大國振興”，那是絕對不可想象的。

中國人民銀行的金融專家最近指出：“中國外匯儲備持續(xù)高增長以及高于常規(guī)水平的規(guī)模孕育著巨大風險，其中僅匯率損失一項就令人觸目驚心。中國外匯儲備主要投資于海外高信用等級的美國政府債券、國際金融組織債券、政府機構(gòu)債券和公司債券等金融資產(chǎn)，而近5年來，美元對于全球一攬子貨幣平均貶值了50%左右，同期的石油、黃金、銅、鐵礦石等價格則分別上升了700%、300%、600%、500%左右。如果把中國目前的外匯儲備折換成石油、黃金等儲備，從數(shù)量上看，已遠遠不足于2001年時中國全部外匯儲備資產(chǎn)所擁有的購買力，國家的外匯美元資產(chǎn)已經(jīng)大大縮水貶值了，這無疑是極其慘重的損失。”這樣的損失屬于經(jīng)濟損失，但如果這樣的所謂“世界第一”外匯儲備大國的狀況持續(xù)下去，那么這個通過國家利益巨量流失而折換出來的文化形象，的確是極其尷尬的。這當然也包括金融思想、投資理論和金融文化意義上的嚴重偏差。

目前中國外匯儲備已經(jīng)超過公布時候的1.33萬億美元，2007年上半年增長量已超過2006年全年。按照目前這個速度，到2010年，中國外匯儲備將有可能達到2萬億美元。國際收支經(jīng)常項目和資本項目持續(xù)順差，是近年來中國外匯儲備持續(xù)高增長的主要原因。不斷增長的外匯儲備，給中國帶來流動性過剩的矛盾，為通貨膨脹和資產(chǎn)泡沫帶來誘發(fā)力。樂觀地看，宏觀調(diào)控政策的效果有待顯示，如果進口增速能夠加快，再持續(xù)半年左右，外匯儲備總量有望放慢增長速度。

由于市場上流動資金過剩和資產(chǎn)泡沫，中國受到加速人民幣升值的國際壓力也在增大。為了提升龐大外匯儲備的收益，中國政府正籌建國家外匯投資公司，負責投資部分外匯儲備。財政部計劃發(fā)行1.55萬億元人民幣的特別國債，購買約2050億美元中國外匯儲備，作為組建國家外匯投資公司的資本金。外匯投資公司即將運行，但有些國家已經(jīng)開始對于這個所謂世界前列的“國家投資基金”感到恐慌。因此，各個方面的對外投資，都既要積極拓展，又要穩(wěn)妥慎重。中國的美元外匯儲備無論是增持還是減持，美國都有足夠的理由擔憂直至阻撓。因此，必須清醒地認識到：我國外匯儲備管理的積極調(diào)整和對外投資戰(zhàn)略的實現(xiàn)，也不會是一帆風順的。如果沒有一種積極和諧的文化氛圍、理直氣壯的實施路線圖和均衡化的戰(zhàn)略和策略，我們能夠順利完成對于巨額外匯儲備的新的建設性和整合性的管理目標嗎？

誰最應該首先“走出去”

就在上述大背景下，各級政府機構(gòu)和各地大中型企業(yè)都需要，也都有可能在對外投資的驅(qū)動下，加快“走出去”的戰(zhàn)略步伐。商務部部長助理表示，根據(jù)保守估計，“十一五”期間（2006~2010年），中國對外投資總量將達600億美元。照此速度，到2020年，中國當年對外投資量就將達300億美元。也就是說，很可能在不久的將來，每年對外投資達到幾百億美元。

于是，這里就會出現(xiàn)一系列問題：誰最應該首先“走出去”？我們應該“拿什么”“走出去”？“走出去”“干什么”？這也包括對外投資投向哪里或“買什么”的問題。正確回答這一系列問題的關(guān)鍵或出發(fā)點在于：怎樣有利于將巨額外匯儲備轉(zhuǎn)化成中國的國家影響力或軟實力。

在經(jīng)濟全球化和文化全球化合力發(fā)威的今天，中國文化和中國傳播最應該首先“走出去”；我們的“全攻略”就是文化大融合；應該拿文化、拿傳播“走出去”；“走出去”干文化、干傳播，其中包括作為持續(xù)驅(qū)動力的支柱產(chǎn)業(yè)，即包括傳媒產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的文化產(chǎn)業(yè)或文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)。知識經(jīng)濟背景下出現(xiàn)的文化產(chǎn)業(yè)具有精神性、高文化附加值、數(shù)字化、高增長、規(guī)模化、低消耗環(huán)保型的特點。它是21世紀知識經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的核心產(chǎn)業(yè)。在一定意義上，它代表著現(xiàn)代經(jīng)濟活動的“服務化”、“信息化”和“文化化”的發(fā)展趨勢。換言之，將文化和金融、傳播和金融“捆綁”起來，是會有超值倍增效應的、最有跨國影響的而又最有“戲劇性效果”的“捆綁”。同時，通過制度創(chuàng)新和金融改革，實現(xiàn)相關(guān)企業(yè)和金融“走出去”。唯有如此，才能夠?qū)H責任和國際義務和諧地、均衡地協(xié)調(diào)起來，最大限度地減少“和平發(fā)展”中的阻力。

對外投資的總體戰(zhàn)略原則，就是高度自覺地加強經(jīng)濟和文化、金融和文化、科技和文化、科技和創(chuàng)意、傳媒和文化的高度融合，以努力加強在經(jīng)濟全球化和文化全球化中的中國因素的主導性，中國的企業(yè)、商品、經(jīng)濟和金融所到之處，都應該有中國文化和中國傳播；而中國經(jīng)濟和金融尚未到達之處，中國文化和中國傳播也應該先行已經(jīng)到達；無論是中國經(jīng)濟和中國金融是否順利展開，中國文化和中國傳播都應該發(fā)揮積極作用。經(jīng)濟金融和文化傳播之間應該是互補互利、相得益彰的關(guān)系。中國的政府、企業(yè)、非政府組織和民間個人都應該自覺具備這種意識。要論戰(zhàn)略投資方向，首要的非它莫屬。無論是事業(yè)性的還是產(chǎn)業(yè)性的文化輸出和傳播行為，我們都很薄弱，都不能適應國內(nèi)外形勢發(fā)展的需要，我們急需擴展、加強和鞏固這一對外投資方向。文化產(chǎn)業(yè)要走出去，中意的海外文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)也可以購買和改造。這就是“買文化”和“賣文化”的辯證統(tǒng)一關(guān)系。缺少對外影響力的文明古國，迫切需要改善國際形象，需要轉(zhuǎn)變成文化遠播的文化強國和文化大國，從而為實現(xiàn)“和諧世界”的宏偉理想作出應有的貢獻。

與此相關(guān)，中國大眾傳媒的體制、機制的改革迫在眉睫，因為它已經(jīng)制約了對外傳播效率的提高，本來是構(gòu)成軟實力的載體，卻影響了軟實力的發(fā)散。傳媒體制改革的深度和廣度，固然和決策、政策有關(guān)，但也和資金投入不足有關(guān)。我們也許不能再繼續(xù)等待這個改革有了結(jié)果，再發(fā)展中國傳播。“紙餡包子”假新聞真炒作的曝光，暴露的除了社會上已經(jīng)提出的問題之外，還有一個最大的問題，就是龐大的中國新聞傳媒機構(gòu)進一步全面深入改革的迫切性和艱巨性。

我們需要把國內(nèi)傳媒在國外影響力提升上的投入，以及國際傳媒的“中國傳播”和“中國影響”要素的增強，作為一個對外投資和文化傳播國際合作的戰(zhàn)略方向，同時推動國內(nèi)傳媒的脫胎換骨。換句通俗的話說，我們需要“買傳媒”、“買公關(guān)”，從一定意義上，也就是說要“買影響力”、“買軟實力”、“買形象”。因為除了它們本身的重大意義之外，它們還能夠推動國內(nèi)傳媒體制的改革，生成和促進國內(nèi)傳媒的影響力，能夠生成新的軟實力。當然，在許多情況下，我們不是直接買一個美國的或歐洲的傳媒集團回來，但是，通過投資、控股或參股來施加影響的渠道還是暢通的。退到形而下的商業(yè)或貿(mào)易層面來看，如果沒有良好的文化形象和文化影響力，你的東西即使質(zhì)量沒有任何問題，也不見得能夠賣得好、賣得出。在整體文化形象影響下，即使有一兩個優(yōu)良的商業(yè)品牌，都難以在宏觀上扭轉(zhuǎn)“乾坤”。

外匯投資公司在全球化下任重道遠，首先要有宏觀上的戰(zhàn)略思想和文化理念。它要按照經(jīng)濟運行狀況和發(fā)展戰(zhàn)略，積極配合國家重大政策和產(chǎn)業(yè)調(diào)整進行投資，特別是積極支持國家資源戰(zhàn)略、能源戰(zhàn)略、企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略和科技自主創(chuàng)新戰(zhàn)略。將外匯儲備與國有企業(yè)的跨國經(jīng)營戰(zhàn)略、銀行的國際化經(jīng)營戰(zhàn)略結(jié)合，對重要領(lǐng)域跨國企業(yè)包括跨國金融機構(gòu)的參股收購。推進有競爭力的企業(yè)“走出去”；成立美元技術(shù)創(chuàng)新基金，支持國內(nèi)企業(yè)加強與跨國大公司的技術(shù)合作和開發(fā)；利用外匯儲備購買一些戰(zhàn)略資源，增加石油等戰(zhàn)略性物資的儲備，建立能源儲備體系；購買有助于培育國內(nèi)自主創(chuàng)新的先進技術(shù)、設備；利用外匯儲備為金融機構(gòu)注資，從而推進金融改革。

為了改變既有的經(jīng)濟增長方式，加大經(jīng)濟增長中的技術(shù)含量和綠色因素，實現(xiàn)貿(mào)易和出口的高附加值，就既要“買市場”，更要“買技術(shù)”，特別是要“買高新技術(shù)”。數(shù)據(jù)顯示，2006年，中國非金融類對外直接投資為161.3億美元，而中國吸收的非金融類實際外商直接投資額為630.2億美元。也就是說，雖然對外直接投資近年來增速較快，但與中國吸收的外商直接投資相比，還只占人家的大約四分之一。這說明中國對外投資合作還有很大的提升空間。筆者認為，中國對外投資以及同發(fā)達國家間的國際合作，其優(yōu)先的戰(zhàn)略重點，應該是先進的科學技術(shù)領(lǐng)域。這是最有效地減少對外貿(mào)易順差的辦法。中國擁有充足的對外科學技術(shù)領(lǐng)域的投資資金，又有世界上最大的科技本土市場，通過更加積極的主動進攻、更加靈活的縱橫策略和持續(xù)不懈的努力，在今后一個時期，自主擁有一部分高新技術(shù)的知識產(chǎn)權(quán)或所有權(quán)、使用權(quán)，是完全有可能的。

國際收支的基本平衡

和諧社會與和諧世界的內(nèi)外總體發(fā)展戰(zhàn)略，決定了宏觀均衡化的發(fā)展主張和原則。而均衡化的發(fā)展，需要均衡化的投資戰(zhàn)略。均衡化來源于大環(huán)境，又作用于大環(huán)境。從發(fā)展數(shù)量轉(zhuǎn)向發(fā)展質(zhì)量，從偏廢發(fā)展、破壞性發(fā)展轉(zhuǎn)向和諧發(fā)展、均衡發(fā)展，走可持續(xù)發(fā)展的道路，扭轉(zhuǎn)現(xiàn)有的經(jīng)濟增長方式，反映到金融文化和投資思想上，通俗而形象地說，就是“買均衡”、“買和諧”，“買資源”，“買環(huán)境”。在經(jīng)濟全球化和文化全球化的今天，中國的國家外匯儲備管理面臨的是：首先需要確立一種“和諧世界”的文化觀念，從在對外經(jīng)濟融合和金融融合的潮流中，爭取“雙贏”或“多贏”、“全贏”的道義要從責任的理念和現(xiàn)實主義出發(fā)。而不是為金融而金融，為利率而利率；也不是在國際金融市場或投資市場中，僅僅從單方面的高利率和高回報率出發(fā)，采用單方面利潤化最大的經(jīng)營管理模式和完全市場化的投資行為方式。這實際上反映了一種均衡性，一種可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略思想，一種金融文化上的科學發(fā)展觀。

發(fā)展戰(zhàn)略的均衡性原則，幾乎覆蓋了包括進口和出口、數(shù)量和質(zhì)量、人和環(huán)境、發(fā)達國家和發(fā)展中國家、收入和支出、美元和歐元及其他貨幣等外匯幣種結(jié)構(gòu)、市場和技術(shù)、自主創(chuàng)新和引進借鑒、走出去和請進來、文化和科技、文化和經(jīng)濟、軟實力和硬實力等幾乎所有矛盾對立的不同方面。

人民幣匯率形成機制存在缺陷，從而在制度上導致外匯儲備持續(xù)高增長。而這種制度的改革是需要一個積極而穩(wěn)妥的過程的，它同時需要國際社會或合作伙伴有一個適應過程。

溫家寶總理在2007年全國金融工作會議上提出“進一步完善人民幣匯率形成機制，加強外匯儲備經(jīng)營管理，積極探索和拓展外匯儲備使用渠道和方式。采取綜合措施促進國際收支基本平衡”。他代表中國政府提出了外匯儲備管理的內(nèi)在原因和戰(zhàn)略意圖，明確了中國外匯儲備管理的大政方針，指出了構(gòu)建中國外匯儲備管理體系的方向。

從國際經(jīng)驗看，外匯儲備較高的幾個國家，在外匯儲備投資的領(lǐng)域與其經(jīng)濟運行狀況以及發(fā)展戰(zhàn)略密切相關(guān)，各有特色。既值得中國學習和借鑒，但又無法完全照搬。中國需要從自己的國情實際、世紀定位和“和諧世界”理想出發(fā)，制定自己的對外投資的均衡化發(fā)展戰(zhàn)略。

中國的外匯儲備投資在筆者看來，其戰(zhàn)略考慮和戰(zhàn)略重點，應該是積極推動中國和西方世界的文化融合和經(jīng)濟融合，積極促進中國同包括非洲、拉丁美洲和亞洲在內(nèi)的許多發(fā)展中國家和新興國家的文化交流和經(jīng)濟合作，從根本上扭轉(zhuǎn)不合理的國民經(jīng)濟增長方式，掌握在全球化中的競爭主導權(quán)，提高自身文化、經(jīng)濟和技術(shù)的競爭力，特別是加強與有關(guān)國家和地區(qū)在資源開發(fā)和環(huán)境保護方面的資金和技術(shù)合作，同時積極向外梯度轉(zhuǎn)移過剩的制造業(yè)或一般生產(chǎn)能力，以及大量成熟技術(shù)，擴大并鞏固中國產(chǎn)品、勞動力和技術(shù)的海外市場。均衡化發(fā)展戰(zhàn)略，反映在外匯儲備上，就是其儲備規(guī)模和結(jié)構(gòu)都應該體現(xiàn)“國際收支的基本平衡”。

借鑒國際先進經(jīng)驗，主要的就是實行積極的外匯儲備管理。這里所謂積極，其實包含了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和整合的均衡性原則。力求使外匯儲備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理化，實現(xiàn)資產(chǎn)的多元化、分散化，為此需要流動性組合、投資組合和緩沖組合，流動性組合是為了滿足貨幣政策的需要，而投資組合則是為了追求盡可能高的收益，在組合化中增強資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性。外匯儲備資產(chǎn)配置更是體現(xiàn)了分散化特點。既是風險的分散，也是效益和收益的分散，同時是均衡與和諧思想的體現(xiàn)，也是從多方面積極影響新興國家、周邊國家和亞非拉發(fā)展中國家的需要，比如盡可能將新增外匯儲備以歐元資產(chǎn)或新興亞洲國家貨幣資產(chǎn)形式持有。均衡原則也是基于國際金融業(yè)的現(xiàn)實。歐元已取代美元成為國際債券市場上的主導貨幣，歐元債券的市場份額已經(jīng)連續(xù)兩年超過美元債券。

作者系中國人民大學教授，主要研究領(lǐng)域是當代文化思潮研究與傳媒文化、文化產(chǎn)業(yè)研究等。

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責編：曹曉娟