ＣＡＰＭ在上海證券市場(chǎng)的實(shí)證研究
2007-12-31 00:00:00高揚(yáng)陶媛
經(jīng)濟(jì)與管理 2007年11期
[摘 要]對(duì)上海股票市場(chǎng)的價(jià)格進(jìn)行研究的目的是檢驗(yàn)投資組合的平均收益和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)β的關(guān)系是否符合傳統(tǒng)的CAPM理論。橫截面檢驗(yàn)結(jié)論表明：上海股票市場(chǎng)股票的定價(jià)并不完全符合CAPM的預(yù)期，風(fēng)險(xiǎn)不是決定收益的惟一因素，而資產(chǎn)收益率和流通比例因素起著重要作用。
[關(guān)鍵詞]CAPM；上海股票市場(chǎng)；系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
[中圖分類號(hào)]F830.91 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1003-3890(2007)11-0077-05
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