ＷＴＯ框架內建立多邊投資框架制度的探討

摘要：近20年來，世界FDI取得了顯著增長，其發展勢頭甚至超過國際貿易。然而。至今國際投資領域仍然缺乏統一的多邊投資框架制度。本文在分析、WTO框架內建立多邊投資框架的必要性、可行性基礎上。探討在WTO框架內建立多種投資框架必須實現各利益方的平衡，采取循序漸進的方式。

關鍵詞：WTO 雙邊投資協定 多邊投資框架 基本原則

一、WTO框架內建立MFI的緊迫性與必要性

(一)世界對外直接投資迅猛發展

近20年來，無論是世界FDI的流入量還是FDI流出量都迅猛增長。從1986-1995年，世界FDI流入量每年以20％以上的速度增長，而在1996-2000年間其年均增長速度甚至達到39.7％。由于世界各國經濟不景氣及投資安全系數下降，從2000年開始，世界FDI流量大幅度下將，世界FDI流入量與流出量出現負增長。但進入2004年之后，世界FDI開始復蘇反彈。

同時，發展中國家對外直接投資流量大幅度增加。成為促進世界FDI流量增長的重要組成部分。1975年，發展中國家對外直接投資占世界對外直接投資的比重為2.3％，到1985年也不過為5％。而1990年逐漸上升到7％。2001～2003年發展中國家對外直接投資占全球外國直接投資總額的比例維持在7％左右。2005年，發展中國家直接投資發展迅速，FDI流入量為3340美元，占全球FDI流入量的36％；FDI流出量達到1330億美元。

另外，隨著世界直接投資的發展，各國爭相吸引外資，出現了激烈的區位激勵競爭。據聯合國貿發會議《2004年世界投資報告》統計，1991～2003年的13年間。全球累計出臺了1885項有關外商直接投資管制的政策法規，其中有利于外商直接投資的政策達到1771項。占有關外商直接投資政策總數的94％。其中在2003年，在全球244項外資法規修改中，有220項變革是更有利于吸引FDI的。各國競相出臺政策吸引外資，“競爭到底線”。必然削弱優惠政策的實施效果，甚至造成不公平競爭和市場扭曲?？梢?。世界國際投資領域迫切需要統一、權威的國際投資協調機制，從而規范各國政策行為，為世界投資的進一步發展創造良好環境。

(二)縱橫交錯的雙邊投資協定

1、雙邊投資協定的迅猛發展：全球視角

基于BITs的靈活和彈性，各國間的BITs日益成為國際投資協調領域的主導形式。

自1959年第一個雙邊投資協議(BITs)誕生以來，雙邊投資協定數量迅猛增長。截至2003年底。全球有176個國家簽訂了2265項雙邊投資協定(BITs)。其中2/3以上是在90年代締結的。從上圖中我們可以看到，進入90年代之后，BITs數量幾乎以每年100多項的速度遞增。據UNCLAD統計。1989年全球BITs總數為385項，而到2003年底此數字就達到2265項。增長了近6倍。

另外。避免雙重征稅協定(DTT's)也以驚人的速度迅猛發展。在1990年。全球避免雙重征稅協定為1193項，而到了2003年底，全球避免雙重征稅協定激增至2256項。

2、雙邊投資協定的迅猛發展：發展中國家視角

需要指出的是，20世紀90年代后簽訂的雙邊投資協定多是在發展中國家或轉型國家之間簽訂的，而發達國家之間很少簽訂雙邊投資協定。根據UNCTAD統計，在1997年新締結的BITs中。有27％是在發展中國家之間締結的。而在2000年，發展中國家之間達成BITs37個，占總數的44％。另外，南南國家間的BITs也迅猛發展。1964～2004年7月，南南國家間共簽訂653個BITs，占全球各種雙邊投資協定的28％。與此同時，發展中國家之間還簽訂了大量的避免雙重征稅條約。截至到目前。南南DITs數目已多達312個，在世界避免雙重征稅條約總數中占14％。

(三)雙邊投資協定的未來

從短期來看，雙邊投資協定仍將在國際投資協調領域發揮重要作用。與多邊投資條約相比，雙邊投資條約更靈活、更富有彈性。能在某些重要領域顧及簽約雙方各自的特殊利益。比之多邊投資條約謀求多國間特殊利益的平衡要容易得多。從某種意義上說，雙邊投資協定是國際投資協調機制的重要補充，多邊投資協調機制的成功與否。將在很大程度上取決于其能否將雙邊與區域安排的某些優勢體現于其中。因此，在未來一段時間內，雙邊投資條約仍將是國際投資領域使用最為廣泛的國際投資法律規范。

從長期來看。由于雙邊投資協定發展中存在很多問題，以全新的、權威的多邊投資協調機制取代雙邊投資協定是歷史的必然。其一，現行的雙邊投資協定是錯綜復雜的，不能夠給投資者提供穩定的、標準化的、可預見性的政策信號，也很難解決國家間的投資爭議。雙邊投資協定最重要的特點就是符合相關方的特定情況和相互利益，因此，雙邊投資條約將給跨國投資者和各國政府帶來很大的不確定。其二。眾多國家間縱橫交錯的雙邊投資條約，往往耗費大量的簽署成本以及實施成本，造成不必要的資源浪費。據統計。若要在全球近200個國家之間健全雙邊投資條約的網絡。大約需要簽訂20000多個雙邊投資條約。另外，各國政府都已經意識到，BITs在東道國吸引外國直接投資以及投資者母國保護其投資者利益方面所能發揮的作用也是有限的。

二、WTO框架內建立MFI的可行性

(一)作為被全球認可的國際貿易組織的最高全球性機構。WTO具有完善的組織結構與有效的爭端解決機制

從歷史經驗來看，成員國利益的全面平衡是WTO所有談判的核心所在。其達成的協議能夠被廣大成員國認可和履行。因此，利用WTO的權威性建立多邊投資框架能夠消除現存國際投資規則的不一致性和不確定性，給國際投資者提供可預見的投資環境；并且能夠通過例外、過渡期等兼顧各國發展目標。

(二)在WTO框架內制定MFI能夠確保貿易和投資法律規范之間的連貫性與協調性

隨著經濟全球化的發展，跨國公司開始在全球范圍內靈活的選擇貿易與投資國際生產方式，使得國際貿易與國際投資之間的關系由傳統的替代性關系轉變為互補性關系。在WTO框架內制定MFI，將使得WTO成為兼顧國際貿易與國際投資的全球性國際組織，并取得兼顧貿易與投資而帶來的額外收益(或者降低了額外成本)。

(三)在WTO框架內已經達成的國際投資協議，將為全球范圍內MFI的制定提供有益啟示

GAIT(WTO)框架下制定的TRIPs、GATS和TRIPs在某種程度上推動了國際投資領域國際協調的發展，將成為MFI制定的重要基礎。與此同時。自1996年以來。WTO體制制定MFI的努力從來沒有停止過。在1996年WTO第一次部長會議上。盡管由于意見分歧沒有提及在WTO制定投資規則，但是成立了“貿易與投資關系工作組”，研究建立全面的關于全球性國際直接投資框架問題。同時。UNCLAD還在發展問題方面給予支持，力爭在談判前使各談判方就有關重大爭議問題達成共識。尋求幫助發展中國家加深對所涉及問題的理解、研究需要考慮的問題。識別利益所在。并確保發展問題得到充分理解和重視。

三、WTO框架內制定MFI的基本原則和主要內容

(一)循序漸進的立法方法

過去建立國際投資協調機制的歷史經驗表明，建立統一、透明、權威的多邊投資框架制度不可能一蹴而就。相比較而言，建立多邊投資框架制度的復雜性要遠遠超過制定兩國間或者小范圍內的雙邊投資協議和區域投資協議的復雜性。全球范圍內的多邊投資框架制度將涉及眾多國家與眾多問題，而考慮各種情況、兼顧各談判方的利益顯然并非易事。于是，漸進的投資自由化規則較之那些前衛的、無所不包的自由化承諾更易被接受。

(二)MFI立法上應具有靈活性

與所有其他國際協議一樣，作為全球范圍的多邊投資框架制度必然在一定程度上約束參與國的政策空間，從而限制了各國政策決定者追求其國內發展目標。這也是目前許多發展中國家不愿接納MFI的原因所在。因此，能否在建立有約束力、穩定、可預見的FDI框架與兼顧發展中國家發展問題、為其提供彈性政策選擇空間之間實現平衡，將是未來的MFI成功與否的關鍵所在。WTO和UNCLAD均意識到MFI需要考慮管制FDI所需的政策空間和靈活性，并在2001年WTO部長宣言中有所體現。

(三)MFI立法內容上應實現權利與義務之間的充分平衡

未來的MFI的可行性在很大程度上取決于每個成員國不同利益之間的平衡。發達國家之所以贊成MFI，并希望通過MFI更大程度地保護其在發展中國家的投資利益，是因為其在發達國家中的投資利益基本可以通過各自成熟的法律體系、充分開放的國內市場以及雙邊、區域投資協議等加以保證。而發展中國家更重視其發展問題。并且不愿意被MFI約束手腳，更不能“讓渡國家主權”。

總之，WTO框架內多邊投資框架制度必須兼顧各方的不同情況和現實利益。必須實現三個重要平衡：規則一致性與發展靈活性之間的平衡；母國、東道國和跨國公司之間的利益平衡；資本輸入國與資本輸出國之間的利益平衡。這也正是過去幾十年多邊投資談判汲取的最大經驗與教訓。

基于上述基本原則，吸取過去國際投資立法經驗教訓，未來的MFI中應該涉及的核心條款可以概括如下：投資定義與MFI適用范圍；投資自由化；投資保護；待遇標準；爭端解決；市場職能與投資者企業行為；程序安排以及發展問題等。