對完善上市公司會計信息披露監管的思考

摘要：目前，我國證券市場會計信息披露問題重重，嚴重干擾著我國證券市場的正常秩序，給國家、社會帶來了很大的危害。治理失真的會計信息，保證經營管理決策及投資者所需的正確信息，在很大程度上要依靠與證券市場發展相適應的會計信息披露的監管。因此，從發展和完善注冊會計師審計制度入手，加強法制建設，構建政府監管、行業自律和社會監督的三位一體的立體監管框架，建立上市公司會計信息披露信用評估制度，提高證券市場會計信息披露質量。

關鍵詞：上市公司；會計信息披露；監管

中圖分類號：F239.221 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X(2007)09-0094-02

上市公司會計信息披露的監管是指政府對信息披露的干預，包括對信息的供求關系、披露要求及信息質量以及表現形式的監督和管理。多年來，有關上市公司披露的會計信息存在“披露不足”、“虛假信息”和“過量信息”等問題，不僅阻礙了上市公司正常的優勝劣汰，更使得公眾逐漸對市場失去信心，危害了整個經濟的健康發展。

一、上市公司會計信息披露監管的必要性

1．可以減少供需雙方的信息不對稱

在證券市場上，信息是聯系上市公司與投資者的紐帶。上市公司對會計信息的公開披露則是股東、潛在股東、債權人及社會公眾等獲得信息的唯一渠道。因此，對上市公司會計信息披露監管，保證廣大股東及潛在投資者等作出投資決策時，能夠公平獲得真實、充分的信息，為他們進行投資決策提供科學的依據，減少供求雙方的會計信息不對稱。

2．有利于維護證券市場正常秩序并且實現資源有效配置

證券市場是資源配置的重要場所，同時也是信息的集散地。有效建立規范的會計信息披露制度，才能維護證券市場秩序，使證券市場在良好的秩序下運行。健全完善的會計信息披露制度有助于投資者作出購買、持有或轉讓的投資決策，并且能夠引導社會資金的投向，實現社會資源的有效配置，為國家通過證券市場了解社會資源的配置情況提供依據。

3．能夠促進會計準則的標準化

上市公司所披露的會計信息是根據會計準則生成的公允的會計信息，會計準則規范的是被披露會計信息的內容實質，如會計怎樣通過特定程序生成符合用戶需要的、具有一定質量的會計信息等。只有生成客觀、公允的會計信息，才談得上信息的高質量披露。提高會計信息質量，必須從產生會計信息的源頭開始。對上市公司會計信息披露的監管，一方面有助于發現和控制制度規范不完善所引發的問題，給造假者以行為和心理的約束；另一方面，可以通過在實踐中的摸索和總結，不斷推進會計準則的改進、完善和標準化，提高會計信息披露質量。

二、上市公司會計信息披露監管存在的問題

1．CPA審計質量無法保證

上市公司的財務報告必須經過CPA的審計，以確保信息披露的正確性。CPA是對上市公司會計信息進行直接監管的監管主體，它有力制約著公司管理層會計信息報表編報權利的任意擴張，威懾著上市公司會計信息的造假動機。但最近幾年陸續披露的上市公司會計信息違規案例，其中，絕大部分與CPA的不規范執行有關。

2．監管法規不完善

從我國目前對會計信息披露違規案件得到查處情況來看，主要是以行政處罰和刑事處罰為主，但由于會計造假而受到刑事制裁的案件仍然較少。現行法規中民事責任規定不明確，缺乏適合的訴訟機制，而這正是制約會計信息失真的非常有效的法律制度保障機制。加大對違法違規行為的懲罰力度，提高上市公司違法違規成本，一個十分重要的方面就是加大對違法違規公司責任人的懲罰力度。但是，從現行的法律法規看，對上市公司違法違規直接責任人的懲罰相對于上市公司來說還是比較輕的。只有對上市公司的違規行為尤其是對故意違規行為的處罰及時、嚴厲，才能使潛在的違規者望而卻步。

3．上市公司的會計信息披露監管框架存在弊端

國際上對會計信息披露監管的框架主要有三種模式，即政府監管、行業自律監管以及政府監管、行業自律、社會監督相結合的中間型模式。我國在借鑒美國的基礎上，構建了以政府為主的監管框架。這種監管模式可以提高監管的效率，在我國證券市場的發展過程中發揮了重要的作用。但是，完全依賴政府來監管市場是不現實的。首先，在市場經濟初級階段，市場信息不充分，政府獲取的信息可能是不完全的。同時由于其本身所限，政府不可能對證券市場的違法違規行為明察秋毫。其次，政府用于監管的資源也是有限的。目前，在我國行業自律機制薄弱的現實情況下，采用此種模式，盡管能提高監管效率，但由于市場經濟欠發達，經濟條塊分割和地方本位主義依然存在，導致地方政府為謀求地方經濟利益，控制介入地方注協的注冊會計師行業市場管理，最終削弱行業自律監管體系的權威性和獨立性。

三、完善上市公司會計信息披露監管的措施

1．發展和完善注冊會計師審計制度

世界各國都實行上市公司會計信息的注冊會計師審計鑒證制度。我國在實行這一制度過程中還存在不少問題。為了提高我國注冊會計師的審計質量，應做到：第一，立足建立能提供“高獨立性”審計服務的制度環境，加快會計師事務所體制改革，改進會計師事務所的組織形式(合伙制、有限合伙、有限責任)，制定相應的執業自律準則，大力提高注冊會計師的風險意識、業務水平和職業道德水準。第二，嚴格遵守獨立審計準則及其他執業標準。證監會和中國注協對會計師事務所和注冊會計師的審查應形成制度，采取有效措施控制和提高證券市場民間審計質量。第三，確立職業道德與審計水平并重的教育目標。職業道德與審計水平是提高會計信息披露質量相輔相成的兩個方面，獨立性是會計職業道德的核心，沒有獨立性，審計的鑒證職能便失去了意義。公正是會計職業道德的具體體現，它要求注冊會計師應當具備正直、誠實的品格，公平地、不偏不倚地對待有關利益各方。隨著審計環境的變遷，審計目標既要向查錯防弊又要向鑒證報表公允性的雙重目標演進。注冊會計師的審計也向既要揭示舞弊和錯誤又要揭示違反公認會計準則的雙重責任范圍擴展。審計責任范圍的擴大，必然對審計人員的自身素質提出了更高的要求，注冊會計師在執業過程中，既要堅持職業道德標準又要注重培養和提高職業判斷能力，探索舞弊審計的方法與技術。

2．加強法制建設

要健全法制建設，首先要建立適當的訴訟機制，實行民事賠償責任追究，并且要完善法律環境，提高會計法規之間的協調性，還要清理監管主體之間的權責，解決各監管部門的權責不清，職能交錯的問題。加大對上市公司違法違規行為的懲罰力度，提高違法違規成本。《公司法》規定，若上市公司不按規定公開其財務狀況，或對財務會計報告作虛假記載，或有重大違法行為的，證監會將暫停其股票交易。這一處罰規定就太輕，也比較單一。美國《SOX法案》規定：上市公司的CEO和CFO對虛假會計信息承擔刑事責任，其罰款由原來的100萬美元提高到500萬美元，監禁期由10年提高到20年。同樣，我國也要再加強對造假者的刑事處罰力度上下工夫，只有給予嚴厲的懲罰，才能真正意義上降低造假行為的發生。

3．構建政府監管、行業自律和社會監督三位一體的立體監管框架

我國上市公司會計信息披露監管是政府監管，盡管涉及政府監管的法律條文數量多且明確具體，管理方法多樣，管理程序細致，處罰措施詳盡，監管機構的權限職責也明確，但事實證明效果不佳。政府監管模式已不適應當前我國上市公司的會計信息披露監管的需要，應建立政府監管、行業自律和社會監督三位一體的立體監管框架。這樣，政府在會計信息披露監管中不用事必躬親，又給予行業監管機構相應的權利，如政府在轉變職能中進一步理順中注協與各級政府部門的關系，使中注協逐步實現行業自律化管理。另外，還應倡導社會其他形式的監管，如媒體的監督等。

4．建立上市公司會計信息披露信用評估制度

為了進一步提高會計信息的決策有用性，有必要建立信息披露信用的考核機制。主管部門應不定期對上市公司的會計信息披露質量進行等級評定，即從高到低依次分為A、B、C、D四類，并相應實施管理。評定的主要內容包括：會計信息的真實性和完整性情況，單位年度財務會計報告的審計情況等若干項。單位年度財務會計報告未經注冊會計師審計或未能在最近兩年內被出具無保留意見報告等情形的，將不得被評定為A類。根據主管部門的權威認定，上市公司無論是被評為A級還是D級，都應該及時公告，以便投資者及時了解這一重要信息。對于未按照要求進行信息披露的上市公司，應在擴大經營和申請貸款等方面受到限制。在激烈的市場競爭中，誠信是決定上市公司能否走上可持續發展道路的關鍵所在。會計信息披露評定的級別越低，就意味著此公司披露虛假會計信息，違法亂紀的行為越嚴重，不能夠誠實面對公眾的企業，社會投資者必對其喪失信心，上市公司也就喪失了人氣以及籌集資金的能力。這樣，社會資源就會在公平的競爭環境中得到優化配置。

[責任編輯 姜野]