格雷欣法則、國際所有制與國際貨幣體系進化

摘要：從貨幣的全部職能而不僅僅是流通、支付職能來看，不是劣幣驅逐良幣，而是良幣驅逐劣幣。格雷欣法則雖然錯誤地解釋了貨幣替代規律，但卻道出了貨幣單一化的根本原因：統一的市場需要統一的交換媒介。貨幣單一化的所有制基礎是國際所有制由私向公的不斷轉化。隨著國際貨幣基金組織逐步進化為世界中央銀行，如果經合組織實現了貨幣單一化，就可以確認全球貨幣單一化基本實現。

關鍵詞：格雷欣法則；國際所有制；貨幣單一化；國際貨幣體系

中圖分類號：F820 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X(2007)09-0086-02

隨著歐元的誕生，在人類歷史上，信用貨幣首次超越了個別國家的主權，成為國家聯盟集體主權的象征，國際公有制由此誕生。同時，格雷欣法則所揭示的貨幣單一化動因再次成為人們關注的焦點。歐元所代表的貨幣單一化模式，生動地向人們展示了國際貨幣體系的所有制基礎及其進化方向。

一、對格雷欣法則的再認識

16世紀英國銀行家湯姆斯·格雷欣發現了著名的“劣幣驅逐良幣”規律，被稱為格雷欣法則。這一規律提示了在金屬貨幣流通時代，在金銀復本位制下，金銀市場比價和法定比價發生差異，且金屬貨幣量充足時，實際價值較高的所謂良幣會被實際價值較低的所謂劣幣驅逐，被收藏或輸出而退出流通，而劣幣會充斥市場。

事實上，所謂良幣被驅逐，只不過是其所執行的貨幣職能從國內流通、支付職能轉移到了儲藏職能被用來保值及世界貨幣職能被用來套利，而劣幣卻被牢牢地限定在國內，只用來執行貨幣的流通、支付職能了。這就是說，在貨幣的五大職能即價值尺度、支付手段、流通手段、儲藏手段、世界貨幣中，劣幣只能執行支付手段和流通手段兩種職能；而良幣不但可以執行價值尺度、儲藏手段、世界貨幣職能，也完全可以執行支付手段和流通手段兩種職能。這樣看來，劣幣能做到的良幣都能做到，而劣幣做不到的，良幣也能做到。所以，從貨幣的全部職能而不僅僅是流通、支付職能來看，不是劣幣驅逐良幣，而是良幣驅逐劣幣，把劣幣嚴格限定在國內流通領域。

在信用貨幣時代，貨幣已與黃金脫鉤，判斷信用貨幣良、劣的主要標準：一是由其發行者的信用能力所決定的流通范圍的大小；二是由其發行者的資信程度所決定的幣值是否穩定。由于歐洲中央銀行集中了所有歐元國家的貨幣發行權，不論是在信用能力還是在資信程度方面，歐洲中央銀行都將強于歐元國家各中央銀行。德國一向實行低通貨膨脹政策，價格長期相對穩定，德國馬克成為全球屈指可數的硬通貨——良幣，而相對于包括德國在內的歐洲經濟貨幣聯盟的單一貨幣——歐元，它就顯得相形見絀了，成為劣幣，要被驅逐。

因此，格雷欣法則錯誤地解釋了貨幣替代規律，可謂愚弄世人數百年。同時，貨幣替代規律并不因采用金屬貨幣還是紙幣而改變。但很多學者并未認識到這一點，他們認為“貨幣替代現象可謂是古已有之，但理論界一直用‘格雷欣法則’來描述這種現象。……‘格雷欣法則’講述了金本位制下劣幣驅逐良幣的規律。而當金屬貨幣為銀行券或紙幣替代后，‘格雷欣法則’就被倒置了，即良幣驅逐了劣幣。”“與‘格雷欣法則’相反的是，貨幣替代更為普遍地反映了良幣驅逐劣幣的現象，而不是劣幣驅逐良幣。”

格雷欣法則雖然未能反映出真實的貨幣替代規律，但其發現的貨幣運動現象在貨幣理論研究方面功不可沒。格雷欣法則所描述的現象反映出這樣一個事實：貨幣按其本性來說具有排他性、獨占性。統一的市場需要統一的交換媒介。這是貨幣單一化的根本原因。

二、貨幣單一化的所有制基礎

市場一體化對貨幣單一化的客觀需求能否得到滿足，取決于一體化范圍內的所有制狀況。就像一國所有制構成該國社會制度的根本基礎一樣，國際所有制構成了國際社會制度的根本基礎。貨幣單一化是國際生產關系的高級形式，因此。它的實現取決于國際所有制狀況。國際所有制是以國家為主體，安排全球生產要素所有權關系的國際社會制度。如果生產要素在若干國家間是在統一的大市場中共享的、可流動的，那么在這些國家間就建立了國際公有制，反之則是國際私有制。

自由資本主義的發展基本上完成了國家對全球生產要素的分割，進而形成了國家利益對全人類整體利益的分割。使國與國之間以國家主權的方式確立了對生產要素所有權的相互獨立性。國際私有制從此產生：代表各自國家利益的一百多種紙幣，將全球貨幣體系分解得支零破碎。可見，國際私有制必然導致貨幣分散化，不觸動國際私有制，就無法實現貨幣單一化。

在金屬貨幣時代，不論是劣幣驅逐良幣還是良幣驅逐劣幣，是一種自然的過程。在信用貨幣時代，單一化貨幣驅逐國家貨幣是一種人為的過程。這種人為的過程就是順應市場一體化對單一貨幣的呼喚而進行的政策協同化。由于各國經濟情況不同，利害各殊，目前還難以進行全球性高度的政策協同。主要困難是：市場統一與主權分立的矛盾、市場化與政府干預的矛盾、國家主權與國際法的矛盾、國家利益與全球利益的矛盾。可以想象，如果沒有國家主權的保護，美元、日元等良幣早已把世界上大多數國家的貨幣驅逐掉。不可否認，國家目前乃至今后很長一段時間仍是人類社會最基本、最重要的單位。因此，在維護全人類的共同利益，促進全球經濟一體化發展的同時，絕不能否認每一個國家和民族利益的存在。但國家經濟主權正逐漸被全球經濟自由化浪潮下放，被全球經濟一體化浪潮上收也是事實。歐洲中央銀行就上收了歐洲國家的貨幣主權。歐洲國家貨幣主權的統一，則表明國際公有制已開始萌芽。雖然對外是國際私有制的主體，但歐盟內部卻已部分地實現了國際公有制。國際所有制的公、私占比開始了此消彼長的漫長演化。

國際公有制通過對各國生產要素的匯合，從根本上解決了國家利益與全人類整體利益的矛盾。歐洲統一大市場的建立，廢井田，開阡陌，實現了商品、資本、人員、勞務四大要素的自由流通，有效克服了市場要統一，主權要獨立的矛盾。在此基礎上，歐洲中央銀行上收了各成員國的貨幣主權，發行單一貨幣。這必然觸動歐盟范圍內的國際私有制，引發歐元國家間所有制的重組，開始建立國際公有制的歷程。因此，動態地看，貨幣單一化的所有制基礎就是國際所有制由私向公的不斷轉化。

三、國際貨幣體系進化趨勢預測

一百多年來，世界經濟的發展淘汰和正在淘汰著國際金本位制、代表著國際經濟舊秩序的布雷頓森林體系和牙買加體系等國際貨幣體系。歐元的出現，強烈地震撼著舊的國際經濟秩序，使人們看到了國際經濟新秩序的曙光，看到了國際貨幣體系的進化方向——貨幣單一化。貨幣單一化包括全球性的和區域性的兩個層次。黃金、白銀曾作為全球性單一化貨幣而存在。布雷頓森林體系也曾是全球性的貨幣單一化，由于這一體系的內在矛盾，20世紀70年代逐漸走向解體。與此同時，區域性貨幣單一化迅速發展。看來，全球性貨幣單一化最終將出現各區域性貨幣單一化合成。這個合成一方面有待于各區域性貨幣單一化的普遍成熟，另一方面有待于聯結各區域性單一化貨幣的紐帶——世界中央銀行的產生。因此，對未來全球貨幣單一化走勢的預測，主要是對區域性貨幣單一化和世界性中央銀行的預測。

關于區域性貨幣單一化，目前有兩種模式，即歐元模式和美元化模式。因前者的所有制基礎為國際公有制，后者的所有制基礎為國際私有制，故歐元模式將成為未來區域貨幣單一化的主要模式。同時，由于跨大西洋聯盟的組建，歐元區和美元區將合并。美元、歐元、日元也必將被經合組織單一化貨幣驅逐。因而，經合組織國家貨幣將率先完成單一化。

關于全球貨幣單一化的標準，有的學者認為，“15年以后世界的貨幣種類將從目前的一百七八十種減少到10種以下”。但筆者認為，如果經合組織實現了貨幣單一化，盡管全球還存在另外上百種貨幣，然其占全球金融資產總量卻不足20％，就可以確認全球貨幣單一化基本實現。

關于世界性中央銀行，早在1943年英國財政部顧問、著名經濟學家凱恩斯制定的“凱恩斯計劃”中，就有設立一個世界性的中央銀行，發行一定量黃金表示的國際貨幣“班柯”(Baneoy)的設想，后來由于政治原因沒有付諸實踐。但國際貨幣基金組織事實上已部分地承擔起世界中央銀行的職能，這種職能在全球經濟一體化的大潮中將進一步得到發展。經濟一體化來源于系統大于要素之和規律基礎上對全球生產力的整合效應，它是經濟全球化的聚合反應。經濟增長源于科技進步和科學管理，經濟一體化要求把全球經濟作為一個整體對象加以管理，即把分散在各國的經濟管理匯集起來。這終將使國際貨幣基金組織進化為世界中央銀行并將使聯合國的世界政府職能強化，擺脫國際社會的幾乎無政府狀態。

[責任編輯 張凌]