資產減值會計可靠性的相關探討

　　【摘要】公允價值是《企業會計準則第8號——資產減值》的基石。筆者認為，提高我國資產減值會計可靠性的根本方法是完善公允價值，特別是完善未來現金流量現值的數據收集方法及渠道。本文提出要在現有法規和財務管理計算技術基礎上，增強公允價值，尤其是提高未來現金流量現值計量可靠性的建議。
　　
　　引言
　　
　　財政部頒布的《企業會計準則第8號——資產減值》為我國會計體系的發展、開拓國際市場奠定了良好的財務核算基礎。但是資產減值會計的基礎——公允價值計量屬性的致命弱點是可靠性差。在我國目前會計信息失真現象比較嚴重，會計人員業務水平不高的情況下，實施資產減值準則還存在許多困難。現就對本準則的可靠性作一分析。
　　
　　一、公允價值計量是資產減值會計的基石
　　
　　公允價值的確定方法有：成本法、市場法和收益法。成本法是指通過確定資產或企業凈資產的重置成本來對資產或企業進行估值。這種方法在《企業會計準則第8號——資產減值》中并未采用。市場法是指利用同樣或類似項目的市場信息，通過直接比較或類比分析來確定企業資產或負債公允價值的方法。這種方法確定的公允價值在資產減值準則中被描述為：活躍市場條件下資產的市場價格以及不活躍市場條件下同行業類似資產的最近交易價格或者結果。收益法是指通過估算資產或負債未來預期收益的現值來判斷其公允價值的方法。這種方法確定的公允價值在資產減值準則中被描述為：未來現金流量的現值。
　　《企業會計準則第8號——資產減值》在計量時所用的方法是上述市場法和收益法。由此可見，公允價值金額確定的合理與否直接影響資產減值會計的可靠性。
　　
　　二、影響公允價值計量的因素及其可操作性
　　
　　（一）市場法下影響公允價值計量的因素及其可操作性。市場法下公允價值計量可選用活躍市場條件下資產的市場價格或者不活躍市場條件下同行業類似資產的接近交易價格或者結果。其具體操作困難主要是市場上不同企業間的價格是否具有可比性。企業的經濟實力，流動資金狀況，產品規格、質量、促銷力度等都會對交易價格產生極大影響。而上述影響因素在不同的企業交易時，不可能同時出現或出現的強度相同。因此，不同企業間的交易價格不具有可比性。明顯的，不具備可比性的價格不適合作為公允價值。
　　（二）收益法下影響公允價值計量的因素及其可操作性。收益法下公允價值計量可選用未來現金流量的現值。在具體操作時的困難主要有：
　　1.未來各年現金流量難以準確計算。未來現金流量是指企業在項目建成投產后每年能為企業帶來的凈現金流入量，是企業實際收入現金和支出現金的差額。它是在收付實現制計量方式下才能形成的會計信息，具體金額可從每年的現金流量表中獲得。企業由于各年業務內容、業務量不同，所產生現金凈流量的時點、金額也很難確定。
　　2.確定折現率時的干擾和不確定因素過多。折現率在確定時要考慮通貨膨脹因素、企業經營風險等因素，所以將折現率確定為固定常數或遞增數值均不太理想。
　　（三）市場信息不對稱。公允價值的最大特點是熟悉情況的雙方在公平交易中形成的，而由于市場環境具有不確定性以及主觀上保密或客觀上信息流通不暢，使得公允價值確定時難度較大，可靠性差。
　　（四）管理當局選擇權過多。管理當局在確定公允價值時，可以選用合同價、同類或類似產品活躍市場的市價、未來現金流量現值。尤其是在確定未來現金流量時，主觀性、選擇權過多。管理當局在確定公允價值時，一方面活躍市場的產品價格確定時難度大、不準確；另一方面，由于出資人、管理人、債權人各自的目的不同，甚至有利用未來現金流量現值的折現率操縱利潤的可能，其可靠性更是無從談起。
　　（五）會計人員的業務能力、知識水平有限。財務人員長期使用歷史成本法，對公允價值計量的判斷能力差。深入學習新的企業會計準則需要時間和資金的支持。
　　
　　三、提高公允價值下資產減值會計可靠性的相關措施
　　
　　（一）建立、健全企業內部會計制度，確立公允價值計量和批露的程序和內容。首先，新準則中所列示的資產減值的跡象過于籠統，應精化資產減值確認的標準。其次，列示會計期末，需要使用公允價值計量的賬戶，確保所列內容涵蓋所有可能發生減值資產所涉及的賬戶。此外，在會計期末要由高層管理人員對減值資產做資產減值分析，指出何種原因致使資產減值、企業又將打算如何處置這些減值。
　　（二）完善未來現金流量現值的數據收集方法及渠道。影響未來現金流量現值的因素有：1.對一系列發生在不同時點的未來現金流量的估計；2.對這些現金流量的金額與時點的各種可能變動的預期；3.用無風險利率表示的貨幣時間價值；4.內含于資產或負債價格中的不確定性；5.其他難以識別的因素，如資產變現的困難與市場的不完善。其中最為重要的是三個因素：未來現金流量的期望值、未來現金流量的期望風險和貨幣的時間價值。未來現金流量現值的計算基本公式如下：
　　PV=∑[CFn×(1-r)]/(1+i)n
　　變量說明：PV——未來現金流量現值
　　n：(1、2、3———).
　　CFn——第n年的現金流量
　　r——現金流量的風險調整系數
　　i——第n年的無風險利率
　　據此可見，各年現金流量數值與各年貼現率（現金流量的風險調整系數）的數值是確定未來現金流量現值的基礎。我國在《企業會計準則第8號——資產減值》中對未來現金流量數值確定時提倡使用期望現金流量法。期望現金流量法的優點在于它把計量的重心直接放在了對現金流量的分析和計量時所采用的各種假設上，它考慮了所有可能的現金流量的期望值而不是只尋找一個最可能的現金流量。例如，一項現金流量有100元、200元和300元等三種可能，其概率分別是10％、60％和30％，那么期望值則為220元。同樣道理，這種方法還可用于現金流量的時點具有不確定性的場合。
　　問題的關鍵在于：如何確定現金流量的風險調整系數以及資產的一種甚至是幾種現金流量數值，還有各種現金流量數值出現的可能性。
　　1.現金流量的風險調整系數的確定
　　（1）資產定價模型：即資產按風險調整的貼現率，表示為：
　　r =RF+βj×（Km－RF）
　　變量說明：r——現金流量的風險調整系數
　　RF——無風險利率（一般以國家公債利率表示）
　　βj——j資產的不可分散風險的β系數
　　Km——所有資產的平均貼現率
　　（2）風險等級法：是對影響投資項目風險的各因素進行評分，根據評分來確定風險等級，并根據風險等級來調整貼現率的一種方法。此法過去一直沿用，目前有被淘汰的趨勢。
　　（3）風險報酬率模型：資產按風險調整的貼現率，表示為：
　　r＝RF＋biVi
　　r——現金流量的風險調整系數
　　RF——無風險利率（一般以國家公債利率表示）
　　bi——資產i的風險報酬系數
　　Vi——資產i的預期標準離差率
　　2.各年現金流量及其出現可能性的確定——確定當量法。它是把不確定的各年現金流量，按著一定的系數（即期望現金流量法下的概率）折算為大約相當于確定的現金流量的數量。采用不同的系數就可以得到資產的一種甚至是幾種現金流量數值，為使用期望現金流量法提供了數據來源。在確定當量系數（用d表示）時：若現金流量確定，則d＝1.00。若現金流量存在風險很小，則1.00＞d≥0.80。若現金流量風險一般，則0.80＞d≥0.40。若現金流量存在風險很大，則0.40＞d≥0。操作人員在計算當量系數時有敢于和不敢于冒險的可能，為了減少主觀上的選擇權可以將當量系數轉化為標準離差率。（見表1）
　　
　　（三）設定適合我國國情的未來現金流量現值估值模型。確定單項資產或資產組的未來現金流量現值工作量大，可靠性差，企業會計人員操作不方便。估值模型設計時，其所涉及的主要因素有預付率、預計信用損失率、利率或折現率。
　　（四）成立專門確定、驗證公允價值的資產評估機構。公允價值具有唯一性傾向，但即便公允價值的最佳確定場所——產品活躍市場也很難形成唯一的價格。由此，可以成立專門確定公允價值的資產評估機構，一方面定期向社會公布活躍市場上產品的價格；另一方面收集不活躍市場中的產品交易信息，形成公允價值計量的社會支持。
　　結束語
　　資產減值會計最明顯的優勢在于提供的財務信息具有高度的相關性。只有公允價值計量屬性不斷地發展、完善，才能夠幫助財務信息使用者評價過去、控制現在、預測未來，或者證實或糾正先前預期的情況，從而提高企業會計信息質量。