淺議財務風險的控制管理

　　【摘要】財務風險產生的原因多種多樣，有外部的也有企業自身的，而通過科學的財務預算可以加強對現金的控制，增強企業控制財務風險的能力。
　　
　　在市場經濟條件下，財務風險是客觀存在的，要完全消除風險及其影響是不現實的。財務風險最主要的表現形式就是支付風險，這種風險是由企業未來現金流量的不確定性與債務的到期日之間的矛盾引起的。許多企業正是沒有處理好二者的關系，影響了企業的正常生產經營，甚至最終破產。所以如何減小財務風險、回避財務風險就成了企業財務部門一項重要的工作。
　　
　　一、財務風險的產生原因
　　
　　我國企業產生財務風險的原因很多，既有企業外部的原因，也有企業自身的原因，而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同?？傮w來看，主要有以下幾個方面的原因：
　　（一）企業財務管理的宏觀環境復雜多變，而企業財務管理系統不能適應復雜多變的宏觀環境。企業財務管理的宏觀環境復雜多變是企業產生財務風險的外部原因。財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。這些因素存在于企業之外，但對企業財務管理產生重大的影響。宏觀環境的變化對企業來說，是難以準確預見和無法改變的。宏觀環境的不利變化必然給企業帶來財務風險。例如世界原油價格上漲導致成品油價格上漲，使運輸企業增加了營運成本，減少了利潤，無法實現預期的財務收益。財務管理的環境具有復雜性和多變性，外部環境變化可能為企業帶來某種機會，也可能使企業面臨某種威脅。財務管理系統如果不能適應復雜而多變的外部環境，必然會給企業理財帶來困難。目前，由于機構設置不盡合理、管理人員素質不高、財務管理規章制度不夠健全、管理基礎工作不夠完善等原因，我國許多企業建立的財務管理系統缺乏對外部環境變化的適應能力和應變能力。具體表現在對外部環境的不利變化不能進行科學的預見，反應滯后，措施不力，由此產生財務風險。
　　（二）企業財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足。財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在現實工作中，我國許多企業的財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金就不會產生財務風險。風險意識淡薄是財務風險產生的重要原因之一。
　?。ㄈ┴攧諞Q策缺乏科學性導致決策失誤。財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是實現財務決策的科學化。目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策及主觀決策現象，由此而導致的決策失誤經常發生，從而產生財務風險。
　　（四）企業內部財務關系混亂。我國企業內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。
　?。ㄎ澹┵Y本結構不合理。根據資產負債表可以把財務狀況分為三種類型：第一類是流動資產的購置大部分由流動負債籌集，小部分由長期負債籌集；固定資產由長期自有資金和大部分長期負債籌集。也就是流動負債全部用來籌集流動資產，自有資本全部用來籌措固定資產，這是正常的資本結構類型。第二類是資產負債表中累計結余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現財務危機。第三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負債的一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取有效措施防范這種情況的出現。
　　針對上述產生財務風險的原因，企業應根據自身的風險情況，加強財務預算。財務預算是企業全面預算的一部分，企業想要回避財務風險，獲得順利發展，必須要搞好財務預算。一般而言，財務預算所考慮的不是利潤，而是現金流量的確定性與到期債務之間的關系。企業在編制預算時要充分考慮到財務風險對企業的影響，企業財務部門應盡量通過預算安排好資金的使用，從而回避企業的財務風險。
　　
　　二、如何通過財務預算回避財務風險
　　
　　財務預算著眼于公司資金的運用，同時可以指導公司的籌資策略，合理安排公司的財務結構。在公司的各種資產中，流動性資產過多，流動性雖相對較好，但會影響其盈利能力。公司財務結構中，短期負債的資本成本較低，但相應的財務風險較大。企業的財務預算就是要處理好資產的盈利性和流動性、財務結構的成本和風險的關系。財務預算的核心是企業的現金預算?，F金預算通過對現金持有量的安排，可以使企業保持較高的盈利水平，同時保持一定的流動性，并根據企業資產的運用水平決定負債的種類結構和期限結構?，F金預算的具體作用體現在：1.解釋企業的現金從何而來，用到哪些地方；2.企業在未來何時需要現金，如何籌集用于到期支付的現金；3.如何通過現金預算避免不合理的現金支出；4.如何抑制現金流量的濫用。
　　一般而言，若公司能確定知道未來的銷售量、應收賬款回收情況和生產情況，它就可以將付款到期日與企業未來的現金流量對應起來，這時企業不必持有多余的流動資產，也不必進行不是絕對必要的長期融資。若不能，企業就必須保持較大的安全邊際，增加流動資產的水平（尤其是現金和有價證券），同時延長融資的到期安排。需要強調的是，財務預算必須是主動的，不是被動的消極應付。在進行財務預算的時候，一方面要考慮到公司的業務情況來安排企業資金的使用，并在風險和收益之間作出選擇，同時結合企業的實際情況來安排企業的財務結構。例如公司若沒有近期到期的負債，盈利狀況、現金流動狀況較好，這時可以適當提高公司的負債比率，這樣一方面可以降低企業的財務成本，另一方面可以利用財務杠桿的效用，提高凈資產收益率。若公司近期的負債即將到期的較多，則要特別注意現金流動情況，在編制現金預算時，減少一些可以延遲的支出，加強應收賬款的回收，推遲大的固定資產開支，必要時還要考慮其他資產的變賣。
　　總之，企業通過編制財務預算，加強對現金收支的控制，可以增強優化現金流量的意識，增強企業防范與化解風險的意識，強化財務監督，從而確保經營有序地進行，確保實現企業價值最大化。