中級財務管理風險、收益與證券投資

　　風險、收益與證券投資包含兩部分內容：風險與收益和證券投資，這兩部分內容在2007年考試中作了多處的修改和補充，是教材變化較大的地方。
　　
　　一、風險、收益與證券投資概述
　　
　　風險、收益與證券投資內容歷來是財務管理考試的重點內容，題型既有單項選擇、多項選擇和判斷題等客觀題，又有計算題和綜合題，每部分考試分值約在10分左右。
　　
　　二、重要考點
　　
　　【考點一】資產的收益與風險
　　資產的收益是指資產的價值在一定時期的增值，既可以用絕對數表示，也可以用相對數表示。
　　資產的風險是指資產收益率的不確定性，其大小可用資產收益率的離散程度來衡量。
　　注意：收益強調的是增值；風險強調的是收益率的不確定性。
　　【考點二】風險的衡量
　　衡量風險的指標主要有收益率的方差、標準差和標準離差率三個指標。
　　掌握收益率的方差（σ²）、收益率的標準差（σ）和收益率的標準離差率（V）的計算。
　　【考點三】風險控制對策與風險偏好（風險偏好是今年新增加的考點）
　　風險控制對策包括：規避風險、減少風險、轉移風險和接受風險。注意各項對策中列舉的實例。
　　風險偏好包括：風險回避者的風險偏好、風險追求者的風險偏好和風險中立者的風險偏好。
　　【考點四】資本資產定價模型
　　資本資產定價模型的核心關系式為：
　　R＝R+β×（R－R）
　　R表示無風險的收益率；β×（R－R）表示風險收益率。
　　【考點五】系統風險與非系統風險
　　1.非系統風險，又被稱為企業特有風險或可分散風險，是指由于某種特定原因對某特定資產收益率造成影響的可能性。……