中級財務(wù)管理營運資金管理與收益分配

　　營運資金管理是財務(wù)管理中的重要組成部分，是財務(wù)管理課程的重點章節(jié)。收益分配是財務(wù)管理的組成部分，也是財務(wù)管理的基本內(nèi)容之一。這一部分在2007年中沒有太大的變化，運營資金管理部分和收益分配管理部分與2006年的考試要求是一致的。
　　
　　一、營運資金管理
　　
　　本章在2007年教材中的變化不是很大，從考試來說，屬于分數(shù)較多的章節(jié)。從題型來看，既有客觀題，也有計算題和綜合題。客觀題的出題點很多，計算題的出題點主要集中在最佳現(xiàn)金持有量的確定、應(yīng)收賬款信用政策的確定以及存貨控制決策上。
　　（一）營運資金管理概述
　　營運資金的含義與特點
　　1.現(xiàn)金
　　
　　（二）重要考點
　　【考點一】現(xiàn)金及其持有動機
　　了解現(xiàn)金：現(xiàn)金指在生產(chǎn)過程中停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、銀行本票和銀行匯票。
　　在現(xiàn)金預(yù)防動機中持有的現(xiàn)金余額主要受三個因素影響：
　　（1）企業(yè)臨時舉債能力的強弱。
　　（2）企業(yè)愿意承擔風(fēng)險的程度。
　　（3）企業(yè)對現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度。
　　【考點二】最佳現(xiàn)金持有量的確定
　　1.成本分析模式
　　在成本分析模式與決策相關(guān)的成本包括：機會成本與短缺成本。
　　決策標準：持有現(xiàn)金的機會成本與短缺成本之和最小。
　　
　　決策原則：計算結(jié)果為正數(shù)時，該方案可采用；計算結(jié)構(gòu)為負值時，該方案不可采用。
　　【考點四】應(yīng)收賬款的成本
　　1.機會成本
　　應(yīng)收賬款的機會成本＝維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金×資金成本率
　　2.管理成本：對應(yīng)收賬款進行管理而耗費的開支，包括對客戶的資信調(diào)查費用、收賬費用和其他費用。……