知識產權質押貸款 用知識轉換融資

2006年10月31日，交通銀行北京分行向柯瑞生物制藥公司發放了一筆150萬元的貸款。這次企業貸款的抵押物不是房產、不是土地，而是此前各家銀行從未使用過的發明專利權。交行的這一舉動在業界引起了巨大反響，知識產權質押貸款能否成為普遍推廣的模式?是否有可能成為小企業貸款的又一新渠道？

國內首例知識產權

質押貸款現身

知識產權質押貸款長期以來都是銀行貸款的禁區。然而，2006年10月31日，柯瑞生物醫藥技術有限公司卻憑借其蛋白多糖生物活性物質的發明專利權從交通銀行北京分行順利獲得了150萬元的貸款，并成功簽署了首個知識產權質押貸款合同，這被視為交通銀行打破中小企業貸款堅冰的有益嘗試。

總體來看，交通銀行北京分行此次推出的這項金融服務產品主要面向擁有發明專利權、實用新型專利權或商標專利權三項知識產權的企業，企業可憑借其擁有的有效期不少于8年的發明專利權、有效期不少于4年的實用新型專利權，或者使用期至少在2年以上、有盈利能力的商標專用權，根據銀行聘請的專業評估機構對知識產權的評估價值，從銀行獲得一定數量的貸款金額，用于滿足企業生產經營過程中的資金需求。而就貸款對象來看，只要是在北京注冊、信用良好、總資產在4000萬元以內，年經銷額在3000萬元以內的小企業，都可以申請這項貸款。

小企業要申請這項貸款，必須按照銀行的要求，將知識產權全額抵押給銀行，不能進行分割，銀行再根據企業的資金需求發放貸款的額度。銀行規定，發明專利權的授信額不能超過評估值的25％，實用新型專利權的授信額不能超過評估值的15％，商標專用權的授信額不能超過評估值的30％，最高貸款金額為1000萬元，最長期限可達3年。這樣一來，企業的知識產權估值有可能很高，但只能拿到很少的貸款。例如，此次柯瑞生物醫藥技術有限公司的發明專利權經過評估價值為600萬元，而交行只能發放其150萬元的貸款，利率在央行規定的貸款基準利率上上浮10％。對此，柯瑞生物醫藥技術有限公司總經理齊清認為：“雖然獲得的貸款額很少，但是知識產權質押貸款打破了傳統的擔保模式，使知識產權的商業價值首次被市場認可，這是一個重要的突破。”

知識產權作為無形的資產剛剛得到銀行的認可，立即引發了小企業的貸款申請風潮。據統計，僅該業務開辦后的前3天內，銀行就已受理了150多筆知識產權質押貸款申請。然而由于當前銀行對異地客戶的信用風險很難把握，而且不方便進行貸款后的監測和追蹤，因此交行北京分行暫時不受理異地業務。對此，交通銀行已經表示，目前小企業知識產權質押貸款還處在試點階段，等業務發展成熟后再考慮向全國推廣。

對企業而言，目前利用知識產權向銀行申請貸款需要負擔評估、律師等各項中介費用，其綜合費率一般在貸款金額的15％左右，而此次交行推出的這款貸款產品，中介費用雖然低于一般水平，但也要在12％～13％之間。對小企業而言，這是一筆不小的負擔，因此他們希望將來能夠獲得政府的貼息或政府提供的資本準備金來支付這些擔保費用。

風險成主要制約因素

有資料顯示：1996～2006年9月，全國僅有682項專利在國家知識產權局進行專利權質押登記，質押總額不足50億元人民幣，這一數字不及發達國家一個風險投資項目的金額。綜觀2005年全年，全國僅辦理專利權質押66件，質押金額18．9億元，債務金額12．6億元，而且，這些融資都是由非銀行機構提供的。

因此說明，知識產權質押貸款在我國具有廣闊的發展前景。國家知識產權局副局長邢勝才曾經表示，如何促進知識產權的開發利用，使自主知識產權獲得資金支持，已經成為國內知識產權管理機構和權利人特別關心的一個問題：如何使最需要資金的知識產權獲得關鍵支持，也是目前知識產權權利人最渴望解決的突出問題。因此，國家將盡快完善知識產權質押融資制度，使自主知識產權產生經濟和社會效益。這對急需資金的小企業而言，是一個極大的利好消息。

盡管知識產權質押貸款發展潛力巨大，然而銀行對此業務依然持異常謹慎的態度。究其原因，首先是由于知識產權的價值評估方面存在風險。知識產權價值的評估直接關系到知識產權質押的設定及實現。因為知識產權客體的非物質性，知識產品生產的獨特性、唯一性，使知識產權的價值只有通過評估才能得以確定。在這一問題上，銀行需要考慮四方面的因素：一是該專利是否具有改進性?是否具備核心競爭力?二是專利收益期限的長短和變現能力，即專利權轉讓時能否很快找到“下家”?三是要看該產權是否存有替代技術；四是需要考核企業的現金流狀況等等。正是由于這些問題的存在，導致很多中國國內商業銀行至今無法推出知識產權貸款產品。而對交行率先推出此項業務，其他銀行都表示“暫不打算跟進”。

其次，由于銀行無法直接占有抵押的知識產權而被認為存在信貸風險。對銀行而言，保證資金的安全性、流動性是其資產運用的最高要求。知識產權客體的非物質性決定了銀行不能直接占有質押的知識產權。作為知識產權客體的智力成果，是一種沒有形體的精神財富，人們對它的占有不是一種實在而具體的占據，而是表現為對某種知識、經驗的認識與感受。這種占有是一種虛擬占有而非實際控制。另外，知識產權質押貸款與銀行其他貸款的根本區別在于知識產權價值具有不穩定性，這也使得其他銀行畏而止步。知識產權的價值容易受到各方面因素的影響而產生波動，這些因素所產生的風險又是銀行難以直接控制的。

除此之外，知識產權變現能力的難以預測性，也是導致眾多商業銀行無法開展此業務的重要因素。與不動產抵押相比，知識產權質押物的流動性相對較差，處置起來相當困難。目前國內知識產權意識還比較薄弱，知識產權轉讓市場狹窄，評估和轉讓程序復雜嚴格，需要耗費銀行相當多的人力、物力和財力成本，處置成本相當高。同時，我國金融訴訟實踐長期存在審判難、執行難的問題，銀行在不動產抵押糾紛中，往往都是“贏了官司輸了錢”，更何況“看不到摸不著”的知識產權。由于知識產權融資抵押品的權益關系更加復雜、更難確定，由于執行時間拖延而降低質押價值的可能性因此增大。