物流金融：實現三方共贏

摘要:隨著經濟全球化的不斷深入，世界各國的物流產業都在加速發展，物流金融作為一種新興的金融創新產品，正在形成巨大的市場需求#65377;金融與物流的結合，帶來了三方共贏的效果，既可以在一定程度上解決中小企業融資難的問題，又成為第三方物流企業提高競爭力的創新服務，而且也為銀行提高中間業務收入創造了機會#65377;物流金融的主要模式有擔保模式#65380;質押模式和墊資模式#65377;

關鍵詞:中小企業;物流企業;銀行;物流金融

中圖分類號:F832.44 文獻標志碼:A 文章編號:1673-291X(2007)05-0062-02

目前，物流金融作為一種創新型的物流服務產品，其為金融機構#65380;生產企業以及物流企業之間的緊密合作，搭建了一座橋梁，使得所有合作者都能達到“共贏”的效果#65377;

一、物流金融解決中小企業融資瓶頸

在我國中小企業不僅在數量上占有絕對的優勢，而且在產值#65380;稅收等方面的地位也日趨顯著#65377;目前，我國非國有中小企業已超過千萬，數量占企業總數的99%左右，產值占70%#65380;稅收占45%，提供約75%的城鎮就業機會#65377;在全國17家大銀行中，創造全國近60%GDP的中小企業，占主要金融機構貸款余額的比重僅有16%#65377;顯然，與中小企業對國民經濟的貢獻相比，中小企業在金融機構貸款融資所占比重是極不相稱的#65377;

(一)中小企業融資難的原因

中小企業在自身的發展中常常受到融資難問題的困擾，究其原因，既有其自身原因，又有外部原因#65377;其具體表現為:

1.中小企業由于自身經營周期短，企業規模小，市場風險大，管理混亂等因素，而且對于銀行來說貸款規模越大，單位交易成本越小#65377;中小企業業務量小，手續麻煩，導致銀行向中小企業放貸的運作費用較高#65377;

2.政府對銀行向中小企業發放貸款缺乏鼓勵措施，導致銀行缺乏對中小企業貸款的積極性#65377;近年，國家在產業上重點扶植大型企業，相應的信貸政策也隨之傾斜，而且國有商業銀行撤銷基層網點，也主要瞄準大型企業，而使得中小企業融資更是難上加難#65377;

3.雖然國家對中小企業扶持政策相繼出臺，包括2002年《中華人民共和國中小企業促進法》#65380;《關于促進和引導民間投資若干意見》和2005年《關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展的若干意見》#65377;但從企業經營角度來審視會發現，都沒有從根本上賦予中小企業平等的生存空間#65380;融資待遇#65377;

4.由于我國資本市場發展程度的限制，適合中小企業的投資基金#65380;創業板市場以及各種產權交易市場等直接融資方式還沒有完全建立起來，進入證券市場的門檻和成本過高，使得中小企業在短期內還難以涉足資本市場#65377;

5.由于我國社會信用體系發展的滯后，這種不完善的社會信用體系導致信息不對稱，從而增加了企業的融資成本和銀行授信成本#65377;而且近年來隨著國有銀行商業化運作程度的提高，風險管理日益受到重視#65377;為規避風險，商業銀行普遍采取了抵押貸款和擔保貸款的形式，這讓眾多飽受資金困擾的民營中小企業處于兩難之中#65377;

(二)物流金融為中小企業注入活力

一項全新的以質押貸款業務為表現形式的“物流銀行”將銀行的資金流與企業的物流有機結合起來，給處于融資困境中的中小企業注入了新的活力#65377;“物流銀行”全稱是“物流銀行質押貸款業務”，是指銀行以市場暢銷#65380;價格波動小，處于正常貿易流轉狀態且符合質押品要求的物流產品質押為授信條件，并運用較強實力的物流公司的信息管理系統，將銀行資金流和企業物流有機結合后向中小企業客戶提供融資#65380;結算等多項銀行綜合服務業務#65377;

在企業的生產經營中，受經營周期的影響，原材料等流動產品占用大量的資金，如果通過物流銀行這一金融服務，則解決了在物流過程中的融資問題，使企業把動產盤活出來，把有限的資金用于產品開發與擴張方面，從而減少資金占用，提高了企業的資金利用率#65377;此外，第三方物流企業作為“中間人”，也為中小企業與金融機構之間起到橋梁作用#65377;物流企業通過庫存管理和配送管理，可以清楚地掌握庫存變動信息，包括庫存商品的規格#65380;質量#65380;原價和凈值#65380;銷售區域#65380;承銷商等情況，由物流企業作為擔保方的這一新的金融服務模式，將更加有效地緩解中小企業融資難的困境#65377;

二、物流金融要為物流企業的增值服務

目前，我國的物流行業競爭十分激烈，眾多的物流企業都想從這個巨大的物流市場分一杯羹#65377;面臨日益激烈的行業競爭和國外同行的壓力，我國物流企業必須從傳統物流向現代物流轉變，在傳統的物流服務中提供金融服務，從而提高企業競爭力#65377;像UPS在內的幾家大型跨國第三方物流供應商都在物流服務中增加了金融服務的項目，并將其作為爭取客戶的一項重要舉措#65377;物流企業開展物流金融服務的模式多種多樣，主要有質押#65380;擔保#65380;墊資等模式#65377;但是，在實際操作過程中，物流企業可以結合自身條件，選擇適合本企業的金融服務模式#65377;

質押模式主要是指生產企業把商品儲存在物流企業倉庫中，物流企業再向銀行開具倉單，銀行根據倉單向生產企業提供一定比例的貸款，物流企業代為監管商品#65377;對于物流企業來講，一方面，通過與銀行合作，監管客戶在銀行質押貸款的商品，促進倉儲企業不斷加強基礎設施的建設，增加配套功能，提升了企業綜合價值和競爭力#65377;另一方面，物流企業作為銀行和客戶都相互信任的第三方，可以更好地融入到客戶的商品產銷供應鏈中去，穩定和吸引了眾多客戶，同時，也加強了與銀行的同盟關系#65377;

擔保模式主要是指銀行根據物流企業的規模#65380;經營業績#65380;信用程度等，把貸款額度直接授權給物流企業，再由物流企業根據客戶的需求和條件進行質押貸款和最終結算#65377;物流企業向銀行按企業信用擔保管理的有關規定和要求提供信用擔保，并直接利用這些信貸額度向相關企業提供靈活的質押貸款業務#65377;對于中小企業來說，由于還沒有與金融機構建立良好的關系，所以，銀行記錄中對于他們的信用等級無法評估，但是，物流企業通過庫存管理和配送管理，可以掌握庫存的變動和充分的客戶信息，在融資活動中占據特殊的地位，對庫存物流的規格#65380;質量#65380;原價和凈值#65380;銷售區域#65380;承銷商等情況都了解，由物流供應商作為擔保方進行操作，省去了銀行審查中小企業信用等級的煩瑣手續#65377;這種統一授信的方式是一種既簡便#65380;又可控性好的融資模式，有利于企業更加便捷的獲得融資，減少銀行審批的復雜環節，也有利于物流企業爭取客戶，提升企業利潤#65377;

墊資模式主要是指發貨人委托物流企業發貨給提貨人，物流企業墊付部分貨款給發貨人，再向提貨人交貨，同時收取貨款，最后與發貨人結清貨款#65377;貨款可由銀行提供，或者物流企業自有資金充裕的話，也可以墊付全部貨款#65377;物流企業處在發貨人和提貨人之間，充當一個中間人的角色#65377;物流企業通過庫存管理和配送管理，可以掌握庫存的變動和充分的客戶信息，使得發貨人和提貨人雙方可以放心交易，降低了違約風險#65377;

三、物流金融提升銀行利潤空間

我國目前物流業正在加速發展，需要有金融服務來加以輔助，銀行作為金融業重要的組成部分責無旁貸#65377;物流金融作為一種新的金融創新服務產品，目前尚處于萌芽狀態#65377;一些銀行已經開始在這方面進行探索#65377;

銀行根據現代物流的需要，順勢推出了物流金融這一新的金融產品，不僅豐富了銀行結算支付工具，而且為提高中間業務收入創造了機會#65377;由于現代物流業務的資金流量大#65380;分布廣等特點，更需要銀行的加入，尤其是物流業的國際化，產生出許多跨行業的服務產品，也就要求銀行提供新的金融工具，由此產生了國內信用證#65380;打包貸款#65380;網上支付#65380;保理業務等，擴大了銀行業務收入#65377;

與此同時，物流金融因為有了物流企業的加入，大大節省了對中小企業融資時的審批手續和信用擔保程序等，減少其中的瑣碎環節，優化貸款流程，從而降低了銀行部門由于信息不對稱產生的風險#65377;不僅如此，在開展物流金融的同時，也吸引了更多的客戶群體，以其優質的服務，把業務的觸角延伸到供應鏈的各個部分#65377;

在我國，物流金融作為一種新興的產品，還沒有廣泛的應用于日常業務中#65377;隨著物流金融的大力推廣以及物流金融理論的不斷深入，金融物流服務必將在國內擁有廣闊的市場和良好的前景#65377;

參考文獻:

[1] 梁虹龍，歐俊松.物流金融初探[J].物流技術，2004，(9):7-8.

[2] 陳靜.我國中小企業融資難的原因與分析對策[J].物流科技，2005，28，(115):94-96.

[3] 唐少藝.物流金融實務研究[J].中國物流與采購，2005，(2):18-19.

[4] 羅振林.第三方物流的金融服務創新[J].物流技術，2004，(6):17-19.

[5] 袁紅，王偉.物流金融——物流服務的新領域[J].中國物流與采購，2005，(2):22-23.

[責任編輯姜野]