基于駱駝評價指標的中國銀行經營效率實證研究

摘要:以駱駝(CAMEL)評價體系中所包含的評價指標為總基礎，并在此基礎上，運用主成分分析法構建了關于中國銀行績效評價的模型，對中行2003年至2006年上半年的財務數據進行了實證分析，得出我國中行經營業績#65380;盈利能力#65380;不良貸款情況#65380;成長能力等在各年之間的變化情況#65377;分析結果顯示，2004年股份制改革對我國中行的各個方面都產生了顯著的影響#65377;

關鍵詞:中國銀行;經營效率;駱駝評價體系;主成分

中圖分類號:F832 文獻標志碼:A 文章編號:1673-291X(2007)05-0069-03

一、引言

商業銀行是金融體系最重要的組成部分之一，其經營效率的高低對整個金融市場的健康有序發展有著至關重要的意義#65377;近幾年來，我國的建設銀行#65380;中國銀行和工商銀行相繼進行股份制改革，并在國內外上市，取得了很大成功，也對國內銀行業的長遠發展產生了至關重要的影響#65377;如何評價國有銀行股份制改革對其經營業績的影響，為國有銀行產權和經營管理者提供決策依據是當前亟待解決的問題#65377;

國內外許多學者圍繞銀行績效評價問題進行了大量的研究，其中，駱駝評價體系(CAMEL)因其能較為全面的反映銀行經營的現實狀況，所以，得到學術界的特別關注#65377;在國外，Dominic Gasbarr運用駱駝評價方法對東南亞金融危機中銀行系統的經營穩定性和績效的變化進行了研究[1];Robert Deyoung運用駱駝評價方法和厚前沿面成本分析法(Thick Cost Frontier Approach)進行分析，從成本效率角度研究了銀行的經營管理質量[2];在國內，孫文合等將銀行“三性”#65380;杜邦模型和駱駝體系相結合，對我國2004年商業銀行的財務狀況進行了實證分析[3]#65377;但是，這些文獻都是從商業銀行系統的角度來考察經營效率的，而很少從具體的單個銀行來考察經營效率的變化以及改進的方法#65377;

本文以駱駝評價體系中的評價指標為基礎，在此基礎之上運用主成分分析法構建了關于中國商業銀行績效評價的模型#65377;結合所提出的評價模型，本文以中國銀行為實證研究的對象，對其股份制改革前后經營業績的變化進行了重點分析，得出了相關結論#65377;

二、基于駱駝評價指標的銀行效率評價模型

駱駝評價體系的正式名稱是“聯邦監督管理機構內部統一銀行評級體系”，是對銀行財務狀況和運營狀況的綜合評價#65377;此體系包括五個方面的內容:銀行的資本充足率#65380;資產質量#65380;管理水平#65380;盈利能力和資產的流動性，這五個方面的首字母組合在一起正好構成英文單詞駱駝(CAMEL)，因此稱之為駱駝評價體系#65377;駱駝評價法一般用于銀行體系效率的評價，但因其評價指標涵蓋了銀行經營的所有方面，故運用這些指標對中國銀行的經營效率進行綜合的縱向比較分析#65377;

1.模型指標的選取

根據綜合評價問題應滿足全面性和可操作性的原則，論文中選取了9個評價指標#65377;這9個指標涵蓋了駱駝評價體系的五個方面#65377;對各項指標賦予權重時參考標準的綜合評價法#65377;標準綜合評價法更注重盈利能力的重要性，其次才是償債能力和成長能力，三者分值的比例分配是5∶3∶2#65377;選取的指標體系如下頁表1所示#65377;

三、對中國銀行經營效率的實證分析

1.樣本數據的選取

本文中所使用的樣本數據主要是來源于中國銀行網站所公布的2003年至2006年上半年的財務報告#65380;金融界網站(www.jrj.com.cn)提供的中國銀行股票資料及其他相關監管部門發布的數據，并經過綜合整理后得出#65377;經過整理的樣本數據如表2所示#65377;

3.結果分析與效率評價

從表4可以看出中行的綜合業績總的來看并不佳#65377;從2003年到2005年，經營效率呈下降趨勢，但在2006年獲得了較高的增長#65377;分析其原因，股份制改革對中行提出的要求更為嚴格，使得中行在自身調整過程中某些方面面臨嚴峻的考驗，比如不良貸款一直居高不下，還呈現上升的趨勢#65377;但是，中行的資產負債率#65380;管理水平和流動負債比率有明顯的改善，資本充足率也保持了穩中有升的水平，使得中行抗風險能力能夠逐漸向好的方向轉化;另外，總資產報酬率和總資產增長率總體也呈增長趨勢，銀行股本收益率水平保持在正常水平上，這樣構成了中行保持正常運營的原動力#65377;中行抗風險能力增強和穩定收益的綜合效果部分抵消了不良貸款增長等方面的弊端，使中行總體的評價結果出現了雖然目前比較灰暗，但預期前景光明的局面#65377;

從評價結果看中行的不良貸款是逐年上升的，2004年實行的股份制改革使中國銀行原來隱藏的不良貸款浮出水面#65377;雖然中行的不良貸款逐年增加，但并沒有出現大幅增加的異常現象#65377;這一方面是由于東方資產管理公司對中國銀行剝離的不良資產進行了收購和經營，另一方面是因為中行在股份制改革的過程中對不良貸款采取了有力的控制手段#65377;中行在今后的經營中應進一步加強對不良貸款的管理，逐步減少不良貸款，努力提高銀行資產的質量，這樣才能和外資銀行以及其他強大的競爭對手抗衡#65377;

中行的盈利水平波幅較大，從2003年到2004年增長較快，2005年達到較穩定的水平，但從計算結果來看2006年上半年的盈利水平與2005年相比略有降低，這是因為2006年的盈利水平是用2006年上半年的2倍估計得出的，一般來說銀行后半年的盈利水平要比前半年高，以此數據作參考，如果沒有出現異常，預期中國銀行到2006年末的盈利水平將高于2005年#65377;

中行的成長能力從2003年到2004年呈增長趨勢，但在2004年后出現下降#65377;這反映中行在股份制改革中處于調整狀態，制度的改革對中行的成長提出了挑戰#65377;股份制改革對中國銀行造成的影響是全面的，既有正面的影響也有負面的沖擊，中行受到股份制改革的沖擊后短期內出現徘徊停滯甚至暫時的倒退都是正常的，但長期內成長能力應該保持一個穩定的水平#65377;從長遠來看，股份制改革將優化中國銀行的結構，增加其營運能力和抗風險能力，有利于其綜合實力的提升，經過初期的波動和沖擊后，預期中行將進入穩步發展的階段#65377;

可見，2004年的股份制改革對我國中行的各個方面，不管是綜合業績，還是不良貸款#65380;盈利能力#65380;成長能力都產生了顯著的影響#65377;這些變化有些促進了中行的發展，有些卻對中行提出了更為嚴格的要求#65377;中行應盡快適應股份制的轉換，增加自身的抗風險#65380;抗沖擊能力#65377;股份制改革是一個試探性改革的過程，在國內沒有先例可以借鑒，改革過程中不可避免會出現一些問題，中行只有總結經驗，吸取教訓，化挑戰為機遇，才能在市場的競爭中立于不敗之地#65377;

四、結束語

股份制改革前后我國中行整體的績效出現了短期的惡化，但總體趨勢是往好的方向發展的;盈利能力和成長能力較好，但不良貸款率仍需引起有關部門的注意#65377;中行作為我國股份制改革的試點銀行，在從國有銀行到股份制銀行的過渡和轉變過程中既有經驗也有教訓，這可以為其他國有銀行股份制改革所借鑒#65377;中行如果想要在今后提高整體經營業績，必須注重經營能力#65380;資產質量#65380;流動性要求#65380;資本充足以及盈利能力的綜合權衡，并把盈利能力放在首要的位置#65377;

[責任編輯張凌]

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