會計信息披露的成本與效益分析

根據信息經濟學理論，信息與其他任何物品一樣，也存在著成本效益問題，企業在一定的信息披露規范框架下，應該或可以披露什么內容，以什么樣的方式披露以及何時披露等，披露者都有很大的選擇余地，企業如何做出選擇，就需要在披露會計信息時進行成本效益分析。

一、會計信息披露的成本

會計信息的披露成本是指企業為進行會計信息披露而發生的一切耗費，以及由于某一披露行為可能為企業帶來的利益流失。根據其是否在會計核算中反映可以把其分為顯性成本和隱性成本。

1、顯性成本。顯性成本指企業在會計信息生產及披露中實際發生的可以計算的，并在會計核算中反映、記錄的各種耗費。顯性成本易于計算、控制和管理。只要打開每個公司的財務報表，各個成本展現于紙上，控制于日常成本運動和成本管理中。①處理和傳播會計信息的成本。從原數據到會計報告的形成，其間要經過一系列的收集、匯總、確認、計量、記錄和報告的過程，勢必要花費一定的人力和物力。如收集和處理會計信息的會計人員的工資、必要的辦公用品、設備、軟件、賬簿等。在這些成本中，要作為會計信息披露成本應剔除為滿足企業內部需要而生成會計信息的成本。②審計成本。為了提高會計信息的可信度，會計報告往往要經過獨立的注冊會計師的審查，就其真實性和公允性提供合理保證后才能對外提供。因此，提供會計信息的成本還包括審計費用，聘請一家知名的會計公司進行審計，其費用是昂貴的。

2、隱性成本。隱性成本是指由于信息的披露面給企業帶來不利的影響。這些成本隱蔽性大、難以避免、不易量化，隱性成本是一種隱藏于經濟組織總成本之中、游離于財務審計監督之外的成本。是由于經濟主體的行為而有意或者無意造成的具有一定隱蔽性的將來成本和轉移成本，是成本的將來時態和轉嫁的成本形態的總和。隱性成本是由于經濟主體在追求收益過程中的不正確和不正當經濟行為造成的成本失真。①競爭的劣勢成本。因信息披露使競爭對手了解企業的商業秘密，從而采取不利于企業的行動，使企業在競爭中處與劣勢。這種給企業帶來利益的流失即為競爭的劣勢成本?？赡軐е赂偁幜觿莸男畔⒅饕校河嘘P企業技術和管理創新的信息，如更有效的生產工藝、營銷方法等；有關戰略、計劃、策略的信息，如計劃中的產品開發、新的市場目標等；有關企業經營的信息，如分部信息、產品成本信息、供應商等。這些信息能否導致企業的競爭劣勢取決于信息的及時性、種類、詳細程度和信息使用者。②行為管束成本。當特定揭示作出后，可能給企業管理當局帶來一定的限制。這在有些管理者看來是一種相當重要的揭示成本。如企業公布預測盈利信息后，管理者為了達到目標，可能采取短期行為。相反，企業未能實現預測目標，勢必造成投資者及其他使用者對企業的不信任，產生所謂的失信成本。正由于這類成本的存在，企業自愿披露信息時就顯的特別謹慎。③訴訟成本。屬于會計信息披露成本中的訴訟成本是指針對有效信息的錯誤進行指控而引起的訴訟費用。企業為應付這樣的指控往往要花費巨大的訴訟費、立案費、律師費等。如我國在上市公司信息披露總則中規定，若年度實際經營結果與盈利預測存在重大差異，應對差異產生的原因進行較為詳細地分析與說明，若實際經營業績與盈利預測的差異達到百分之二十的，證監會將對此進行調查，上市公司將可能因此受到處罰指控，引起訴訟。④政治成本。在西方，如果一個企業在會計報表上顯示出其利潤水平高于其他企業，存在超額利潤，政府常會采用一些行政手段將超額的部分平均化。這樣企業會因會計信息的披露而承受“超額”的損失，這種損失可稱為政治成本。政治成本的存在會使企業在披露會計信息時采取較為謹慎的態度，減少相關會計信息的披露。這些在我國企業中已得到較充分的體現。⑤增加籌資難度。如果企業披露的會計信息會影響到投資者和潛在投資者對企業的預期，喪失對企業的投資信心，那么就會對企業的資金籌集產生不利的影響，增加籌資難度。

二、會計信息披露的效益

會計信息披露的效益從會計信息使用者來看是通過會計信息披露而獲得的利益流入，會計信息披露的受益主體很多，具體包括企業、所有者、債權人、國家等。但從成本費用配比原則看，會計信息披露成本的承擔者是企業，在分析會計信息披露的效益時本文只考慮承擔會計信息披露成本企業因信息披露而獲得的收益。會計信息披露給企業帶來的效益主要從以下方面考慮。

1、有助于降低企業的資本成本。資本成本由無風險報酬率、經濟風險溢酬和信息風險溢酬三部分組成。在某一段時間里，經濟風險溢酬和無風險報酬率是固定的，而信息風險溢酬則隨著披露的程度而降低。投資者和債權人評價經濟風險的主要途徑是通過會計信息。當沒有信息以評價經濟風險時，投資者和債權人將會要求很高的資本價格（股息或利息）；當企業披露信息以幫助資本提供者理解和評價企業的經濟風險時，資本提供者要求的報酬相應降低。最后，理論上，當企業充分、可靠披露信息時，資本成本接近于無風險報酬率和經濟風險溢酬之和。因此，會計信息的充分披露將降低企業的籌資成本。

2、有助于企業增加贏得外部資源投入的機會。企業只有獲得外部資源才能生存和發展，不斷創造價值。而企業法人要想得到外部資源所有者提供的資源，只有通過向外部資源提供者提供企業的經營狀況和成果，以及有關企業的前景、生產能力、技術水平等會計信息，以取信于他們才能換取他們對企業的投入。

3、有助于提高企業的合作效益。合作效益指企業與企業之間通過相互協作而獲得較其獨自運作更高的收益?，F代企業間存在著激烈的競爭，但社會化大生產要求企業間相互協調合作，保持一種穩定的交易關系，以獲得更高的收益。在合作之前與合作過程中，雙方都需要收集對方有關經營狀況信息，已決定合作與否，以及合作的內容和方式。而這種所需要的經營狀況信息很大一部分來自于企業向外披露的會計信息。所以說，會計信息的披露有助于提高企業的合作效益。同時，協調可比的會計信息，是國際經濟交流與合作的重要基礎。只有企業披露會計信息且是協調可比的，企業才有可能參與國際間的經濟交流與合作，獲得更廣闊的發展空間。

4、有助于提高企業在社會公眾中的形象，增強企業的競爭力。通過會計信息的披露，企業可以向公眾和政府揭示其對社會的貢獻，從而提高企業在社會公眾中的形象。同時，會計信息披露的過程也是對企業進行宣傳的過程。良好的社會形象和有效的宣傳對增強企業的競爭力的作用是不容忽視的。

5、有助于企業在健康有序的市場經濟中生存和發展。會計信息是國家制定財經政策，開展宏觀調控的依據。市場經濟只有通過政府部門的宏觀調整和實施各項有效政策才能有效地避免市場經濟所固有的盲目和無序，形成健康有序的市場經濟。

三、會計信息披露的成本效益分析

1、會計信息披露中遵循的成本效益原則。會計信息披露的一個重要原則就是成本效益原則。所謂成本效益原則，是指會計信息的效益應當超過其成本，否則就不應當提供該項信息。會計信息可視為一種商品，需要耗費一定的加工成本，但披露信息的成本必須低于其所提供的效用，否則，企業的信息披露行為將無法維持下去（主要針對自愿性披露和部分強制性披露的會計信息）。

2、會計信息披露成本的可控性和可避免性。企業披露會計信息分為強制性披露和自愿性披露，強制性披露的會計信息雖然是不可避免的，但在一定程度上具有可控性，如，國家規定會計信息披露只在一定期間完成即可，這樣企業就可以選擇披露的時間。會計信息披露越早，其隱性成本發生的可能性就越大、越高。而自愿披露的會計信息使企業可以自行決定披露與否、何時披露及披露的詳細程度。這樣該成本不僅是可避免地而且也是可控制的。這就增強了企業對會計信息披露成本分析和控制的可操作性。

3、會計信息披露給企業帶來的效益具有不確定性。會計信息使用者根據企業披露的會計信息做出的決策，有可能對企業有利，也可能對企業不利，這對企業來講是無法控制的，故信息披露給企業帶來的效益就存在一定的不確定性，這就要求企業對會計信息披露給企業帶來效益的評估更須謹慎。

（作者單位：中國計量學院）