我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與股市收益率

我國(guó)股票市場(chǎng)從無(wú)到有．經(jīng)歷了一個(gè)雖然短暫但十分迅速的發(fā)展過(guò)程。股票市場(chǎng)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位已經(jīng)是舉足輕重。于是股市與宏觀經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系也是眾人關(guān)注的熱點(diǎn)。在考察宏觀經(jīng)濟(jì)變量與股市的關(guān)系時(shí)．所用的方法多為協(xié)整檢驗(yàn)以及Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)。比如羅健梅應(yīng)用Engle—Granger協(xié)整理論對(duì)我國(guó)股票價(jià)格和同業(yè)拆借利率的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究．顯示它們之間存在長(zhǎng)期的負(fù)相關(guān)協(xié)整關(guān)系。另外，通過(guò)建立VAR模型．在脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解的基礎(chǔ)上，來(lái)研究股票實(shí)際收益與通貨膨脹在貨幣部門(mén)以及實(shí)際經(jīng)濟(jì)作用下的關(guān)系也是常用的方法之一。由于各宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間存在著比較強(qiáng)的多重共線性．通過(guò)以上方法可能不能很好地解決這個(gè)問(wèn)題。本文將基于偏最小二乘法(PLS)建模并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸．從而得出各宏觀經(jīng)濟(jì)變量與股指之間的關(guān)系。