東北振興中的金融開放

摘 要：本文在闡述金融發展、對外開放與經濟增長的關系后，分析了遼寧省金融業發展變化的特點，并實證研究了遼寧省金融發展、對外開放與經濟增長的關系，認為遼寧省對外開放或對外貿易對經濟增長的貢獻具有比較優勢，而金融發展對經濟增長的貢獻不明顯，這主要是因為遼寧省貸款增長速度和金融發展水平低于全國貸款增長速度和金融發展水平，金融業發展滯后已阻礙了遼寧省金融對經濟促進作用的發揮。然而，在金融開放對經濟增長的貢獻方面，遼寧省與全國的水平一致，都具有顯著的正向促進作用。發展金融業尤其是加大金融業對外開放力度對遼寧省老工業基地振興的作用比較明顯。

關鍵詞：金融發展;對外開放;經濟增長

中圖分類號：F830．9文獻標識碼：A

文章編號：1000-176X(2006)09-0039-07

一、金融發展、對外開放與經濟增長理論文獻綜述

影響經濟增長的因素很多，其中金融發展與對外開放是影響一國經濟增長的重要因素。

1．金融發展與經濟增長關系

金融發展與經濟增長的關系是經濟學家長期關注的重點問題之一，并在理論研究與實證研究中一直存在很大爭議。現代制度學派認為，經濟增長導致金融發展。以盧卡斯(Lucas，1988)為代表的經濟學家認為經濟發展會增加對金融服務的需求，從而促進金融部門的發展，因而是經濟增長帶動金融發展而不是金融發展促進經濟增長。而以Goldsmith(1969)、Mckinnon和Shaw(1973)、Stiglitz(1985)、King 和 Levine(1993，1997)等為代表的經濟學家都一致認為金融發展對經濟增長起著關鍵作用。克魯格曼(Krugman，1998)認為金融發展能促進或阻礙經濟增長的發展，金融體系具有內在的不穩定性。Levine和Zervos (1998)的研究進一步證實了銀行發展水平和股票市場的流動性與經濟增長具有很強的正相關性，因而金融發展是促進經濟增長的重要因素。跨國別的實證研究（如，Rajan 和 Zingales，1998；Levine，Loayza 和 Becker，2000；Wurgler，2000）也表明，在金融發展水平與經濟發展和經濟增長之間存在著顯著的正相關關系。但也有多數新古典經濟學家認為金融發展與經濟增長之間沒有因果關系。因此，發展中國家研究金融發展與經濟增長的關系的目的主要在于：是進行金融體系創新，優先發展金融來促進經濟增長，還是先發展經濟，以經濟增長促進金融發展。

我國對金融發展與經濟增長的關系研究不僅僅在國家層面上，而且深入到區域層面進行研究。張軍洲（1995）和殷德生、肖順喜（2000）以區域金融為研究對象，探討了區域金融發展和發展戰略。胡鞍鋼、周立（2002）通過對經濟發展差距和金融發展差距的計算得出結論，經濟差距和金融差距的變動趨勢在時間上具有一致性。周立、王子明［1］對中國各地區金融發展和經濟增長做了全面系統的比較分析，認為中國各地區金融發展與經濟增長密切相關，促進金融發展，有利于長期穩定快速的經濟增長。同時，一個地區金融發展初始條件低下，對其長期的經濟發展不利，提高金融發展水平，會給長期的經濟增長帶來良好的影響。趙志華、賀光明、楊海平［7］通過對內蒙古地區金融效率對經濟增長的支持的實證研究，認為內蒙古地區金融對經濟增長有支持作用，內蒙古地區經濟與金融之間有著長期穩定的關系。張軍、金煜［8］使用29個省1987—2001年的面板數據，實證估計了中國的金融深化與生產率的關系，發現金融深化對生產率具有顯著的正的影響，因此，深化金融中介會導致生產率的提高，從而推動經濟增長。同時發現內地省份在金融深化過程中相對于沿海省份速度更慢。

2．對外開放與經濟增長關系

關于對外開放與經濟增長關系，理論界也一直有爭論。一種觀點認為，對外開放會有利于經濟增長。龍建成等（2003）認為，隨著中國經濟對外開放程度的不斷提高，外部因素對我國經濟增長的影響越來越大。Kaminsky 和Schmukler（2003）通過對新興市場國家的實證研究發現，對外開放雖然在短期內會導致經濟的波動，但從長期看卻具有穩定市場的作用。另一種觀點認為，對外開放具有對一國經濟波動的沖擊作用。KIM等（2004）在實證研究中發現，韓國由于資本流入使其經濟陷入波動中，先是經歷了伴隨著投資和消費泡沫的經濟增長繁榮時期，然后經歷了實際匯率增值帶來的經濟增長減速、外資撤出的蕭條時期。因此，對外開放對經濟增長的影響因素并不單一，有時相互制衡。

周立、王子明［1］通過對中國各地區金融發展和經濟增長實證研究認為，金融市場化與經濟增長的相關性十分顯著，開放金融業可有效提高金融發展質量，促進經濟增長。江小娟、李輝［2］通過對服務業本文的“服務業”與“第三產業”的內涵大致相同，其中包括金融業。與中國經濟發展關系的實證研究，認為對外開放對我國工業增長的促進作用要遠遠大于對服務業增長的促進作用。在過去20年中，我國制造業的效率水平和競爭力有明顯提升，有些領域已經達到國際先進水平。相比較，服務業發展滯后，效率較低，成為制約我國未來經濟增長的重要因素。加入WTO后，服務業正在成為我國繼續較大規模吸引外資的新熱點，加快對外開放將推動我國服務業加快發展和提高競爭力，促進我國的經濟增長。孫立堅、孫立行［9］通過非對稱性沖擊問題的實證研究和比較韓國、印尼、泰國和中國等四國在經濟開放過程中內外金融資源的相對價格及其對經濟波動的影響，發現國內經濟波動的特征與匯率制度、資本市場的開放程度和資本市場的發展程度有很大的關系，即對外開放對一國經濟增長與波動有很大關系。

本文在已有研究的基礎上，以遼寧省金融業作為研究對象，重點分析遼寧省金融發展、對外開放與經濟增長的關系。

二、遼寧省金融業發展變化的特點

20世紀90年代尤其是90年代中期以來，遼寧省加速金融體制改革，取得較大成效。2004年，遼寧省金融機構本外幣存款余額為10 734億元，比上年增長12．5%，本外幣貸款余額為8 153億元，比上年增長9．7%，這對促進遼寧省經濟發展起到積極作用。然而與經濟金融發展較快的浙江等省相比，遼寧省卻有很大差距。遼寧省金融業發展變化的特點是：

1．貸款增長速度略高于其GDP增長速度，但低于全國貸款增長速度

2．金融保險業發展緩慢，嚴重滯后于全國金融保險業發展水平

1990—2003年遼寧省金融保險絕對額累計為1 799．17億元，金融保險增加值占GDP的比重從1991年的7．32%下降到2003年的2．42%，金融保險業呈下降趨勢，尤其在1996年以后下降幅度更大。1996—2003年，金融保險增加值占GDP的年均比重為3．19%。而在1990—2003年間，全國金融保險增加值占全國GDP的比重基本維持在5．54—6．66%之間，變化不大。其中在1996—2003年間，全國金融保險增加值占全國GDP的年均比重為5．83%，高于遼寧省這一比重2．64個百分點。這說明遼寧省金融保險業發展較慢，嚴重滯后于全國金融保險業發展水平，遼寧省金融保險業急需快速發展。

3．經濟金融業對外開放水平不高

1991—2004年出口年均增長率為10．26%，進口年均增長率為25．91%，進出口年均增長率為13．33%。而在1991—2004年期間，全國出口年均增長率為18．06%，高于遼寧省這一比例7．8個百分點；全國進口年均增長率為15．32%，低于遼寧省這一比例10．59個百分點；全國進出口年均增長率為18．13%，高于遼寧省這一比例4．8個百分點。其中，出口額占全國出口額的比例一直在下降，由1990年的9．04%下降到2004年的3．19%；進出口額占全國進出口額的比例也一直在下降，由1990年的5．47%下降到2004年的2．98%，低于全國發展水平。這說明遼寧省急需加快對外開放步伐，以促進對外貿易水平提高。

由于遼寧省經濟發展對外開放度水平不高，使其金融業對外開放水平也相對有限。目前遼寧省有九家外資銀行、一家合資壽險保險公司——首創安泰有限公司、一家外資財險公司——日本財產保險公司，這些外資金融機構除一家外資銀行在沈陽（2005年營業）外，其余均設在大連，東北三省僅此幾家外資金融機構。大連市外資銀行總體運營狀況良好，其外資銀行外匯貸款增長率與外資銀行外匯貸款占GDP的平均比率均高于全國，各項指標排在全國中上水平。而外資銀行主要是為本國跨國公司和外商投資企業提供資金融通和服務，為本國同中國進出口貿易服務。由于遼寧省跨國公司、跨國銀行相對于上海和廣東兩省市較少，從而限制了外資銀行資金融通與輻射功能的發揮，也限制了遼寧省金融業對外開放的不斷發展。

三、遼寧省金融發展、對外開放與經濟增長計量分析

1．全國和遼寧省金融發展、對外開放對經濟增長作用的實證分析

我們采用如下的線性模型分別分析全國和遼寧省金融發展、對外開放對經濟增長的作用：

gdp=c+α×fi+β×ex．(1)

其中，gdp、fi、ex分別代表GDP、金融保險增加值和進出口總額增長率。所有數據來源于《中國統計年鑒》、《遼寧統計年鑒》和《中國經濟景氣月報》。由于遼寧省金融保險增加值數據在成文時仍不能得到，因此所有數據跨度為1990—2003年的年度數據。進出口總額用年末與年初美元匯率平均值折算為人民幣。對（1）式估計時采用普通最小二乘法，在估計過程中采用Newey-West方法對異方差和自相關進行調整。估計在Eviews5．0中完成（見表1）。

表1報告了具體估計結果。全國和遼寧省兩個方程的調整R2分別為0．8793和0．3542，方程聯合檢驗的F值分別在1%、5%水平顯著，這說明兩個方程的解釋能力較高。在全國回歸方程中，金融保險增加值增長率對經濟增長率的貢獻顯著且為正數，系數較大，但進出口總額增長率和常數項不顯著；在遼寧省回歸方程中，常數項和進出口總額增長率系數顯著且為正數，并且后者系數也較大，但金融保險增加值增長率的系數則不顯著。

表1表明，就全國而言，金融發展對經濟增長的貢獻非常大，這與國內其他的研究結論［3-4］是基本一致的。通過金融發展提高要素投入量在目前我國經濟發展中仍具有重要作用。但進出口貿易對經濟增長的作用則不明顯，這與郭妍、張立光［5］的結論是一致的。在我國目前的發展階段，更多的是經濟發展促進進出口貿易發展，而進出口貿易對經濟發展的導向性作用較小。

表1還表明，遼寧省金融發展、進出口貿易對經濟增長的作用與全國模式不一樣，具有自己的特殊性。雖然遼寧省進出口額占全國進出口額的比例在下降，但進出口貿易對經濟增長的貢獻度較強。這與遼寧省地理位置和區位優勢特點相符合。由于遼寧省是一個沿海、沿邊城市，對外開放較早，港口城市較多，且港口經濟發展具有一定水平，東北三省進出口貿易的90%左右通過遼寧省港口出入海，這對經濟增長起到很大拉動作用，所以，進出口貿易對經濟增長的促進作用很明顯。然而在金融發展對經濟增長的貢獻方面，遼寧省相對于全國的劣勢則比較明顯，金融發展對經濟增長的促進作用有限，這與我們上述分析相一致。由于遼寧省貸款增長速度低于全國貸款增長速度，金融保險業發展嚴重滯后于全國金融保險業發展水平，因此，金融業發展滯后已阻礙了金融對經濟促進作用的發揮。

通過以上比較遼寧省及全國金融發展、對外開放對經濟增長貢獻的特點，我們認為遼寧省在對外開放貢獻方面具有比較優勢，而在金融發展方面貢獻不明顯。作為重化工業基地的遼寧省，其重化工業的資本密集型特點明顯，并且其發展所需的資金量很大，金融對其支持的需求要求很高，因此，遼寧省應加大金融發展力度，擴大資金投入，這可以解決遼寧省重化工業的技術設備改造與技術升級和產業升級中的資金瓶頸問題，對振興東北老工業基地具有十分重要的意義。

2．全國和遼寧省金融開放對經濟增長的實證分析

金融發展和對外開放密切相聯，加大金融發展力度的重要內容即是擴大金融業對外開放，引進跨國公司和跨國金融機構。這有利于重化工業企業的技術改造和產業升級，加快國有企業和金融業改組改造，降低金融風險等，以加速東北老工業基地的改造與振興。為此，我們估計如下方程來經驗闡述金融開放對經濟增長的重要性。

gdp=c+α×exloan．(2)

其中，exloan為外資銀行外匯貸款余額增長率。外資銀行外匯貸款余額按年末與年初美元平均匯率折算成人民幣，數據來源于《中國金融年鑒》、《中國人民銀行統計季報》和《中國銀監局年報》。由于遼寧省的外資銀行基本集中在大連市，因此，我們以大連市數據為地區性樣本。由于數據的可得性，外資銀行外匯貸款余額的樣本期為1996—2004年底。估計方法與（1）的估計一樣（見表2）。

表2報告了估計結果。全國和大連市方程的調整R2系數分別為0．538、0．3778，方程聯合檢驗的F值分別在5%和10%水平顯著，這說明兩個方程的解釋能力較高。兩個方程的常數項和截距項分別在1%和10%水平顯著，且截距相近。因此，以外資銀行外匯貸款余額為代表的金融開放對經濟增長的作用在統計上顯著。無論是全國還是遼寧省，金融開放增加一個單位使得GDP增長率增加約0．1個單位。

結合上面的分析，雖然遼寧省金融發展對經濟增長的貢獻作用不明顯，也大大低于全國水平，但是表2表明在金融開放對經濟增長的貢獻方面，遼寧省與全國的水平一致，都具有顯著的正向促進作用。發展金融業尤其是加大金融業對外開放力度對遼寧省老工業基地振興的作用比較明顯，這對遼寧省老工業基地振興具有重大意義，也是遼寧省未來經濟工作重點之一。

四、遼寧省金融業進一步對外開放的策略

按照2005年國務院辦公廳頒發的《關于促進東北老工業基地進一步擴大對外開放的實施意見》和遼寧省政府頒發的《關于進一步擴大對外開放的實施意見》，遼寧省金融業發展將置于金融全球化背景之下，以充分發揮金融與對外開放對經濟增長的促進作用。遼寧省應借鑒其他國家引進外資銀行的經驗，充分發揮外資銀行在東道國經濟金融發展中的作用，制定出遼寧省金融業進一步對外開放的戰略目標與策略，使金融業對內開放與對外開放同步進行，實現資源分配效應和金融穩定效應，加速遼寧省金融發展與金融業國際化進程，提高金融業在國際金融中的競爭實力，以促進東北經濟振興與發展。

1．抓住機遇，制定和實施金融業進一步對外開放發展規劃

遼寧省地理位置優越，處在環渤海經濟圈和東北亞中心，經濟較發達，交通便利，基礎設施較完備，金融業較發達，這為遼寧省金融業進一步對外開放與國際化創造了條件。

（1）建立東北區域性金融中心。隨著國際直接投資向中國轉移，我國目前正進入新的重化工業階段，遼寧省及東北地區承接國際資本轉移的重任，跨國公司及大量資本將會涌入東北地區。在黨中央實施東北振興的戰略中，遼寧省金融業應抓住機遇，建立東北區域性金融中心，為東北經濟振興與經濟發展提供更多的金融支持，在促進東北經濟發展中，增強金融業的資產總量和經營效益，提高遼寧省金融業的競爭力。同時，在東北區域性金融中心建設中，應確立一個金融業龍頭。經驗表明，任何一個金融中心的形成與發展都需要有一個龍頭。近年來，長江三角洲金融業發展迅速，其中一個重要原因在于長江三角洲經濟圈的建設在一開始就有上海這一龍頭。因此，遼寧省在建立區域性金融中心時，應借鑒上述做法，先確立一個龍頭，起內引外聯作用，尤其應發揮對外開放作用。目前，按照我國入世規定，大連市于入世第一年即開放了銀行業與保險業，成為全國首批對外開放城市之一。沈陽市保險業于入世后第三年、銀行業于入世后第四年對外開放。長春、哈爾濱市銀行業于入世后第五年對外開放。目前東北三省僅此四個城市金融業對外開放。鑒于此，為加速遼寧省金融業進一步對外開放步伐，應確立大連作為區域性金融中心的龍頭地位，發揮大連在東北三省的窗口作用與對外開放的先行主導作用，積極吸引外資金融機構的進入，加速遼寧省金融業并購重組與不良資產處置，提升遼寧省金融業對外開放水平與國際競爭力。同時，中國人民銀行沈陽分行應充分發揮協調東北三省資金的作用，發揮沈陽金融業的優勢地位，加速遼寧省各銀行體制創新和經營機制創新，練好內功，增強其自身經濟實力。通過大連、沈陽金融業的合理分工與協作，形成合力，共同發展，建成東北區域性金融中心，吸引國內外資金流入，做大做強遼寧省金融業，加速金融體制改革，為東北振興與經濟發展提供金融支持與金融服務。

（2）加強金融業對內對外合作。首先，從國內看，遼寧省金融業應確立服務東北地區，加強與東北地區的合作，促進東北對外開放與整體經濟實力的提高。同時，應加強與環渤海經濟圈的合作，實現優勢互補，尤其是加強與北京的合作。北京是國內金融機構的總部中心，應加強與北京的合作，積極尋求機會，使更多的金融機構落戶遼寧省。另外，按照CEPA的要求，遼寧省應積極尋求與香港金融業合作，香港是外資銀行最集中的地方，通過合作會吸引更多的外資銀行進入遼寧省。其次，從國外看，應加強與日韓、東南亞和歐美等國的金融合作。日韓與遼寧省地理位置最近，交通方便，經貿聯系比較緊密，金融業很發達，通過與之合作，會使遼寧省在東北亞經濟貨幣合作方面發揮更大的作用。同時，應加強與東南亞的聯系與合作，尤其應加強與新加坡的聯系，促進雙方金融業合作與發展。另外，應積極開拓、加強與歐美等發達國家的金融業合作，提升遼寧省金融業的國際地位。總之，通過全方位擴大對外開放，吸引國外大跨國金融機構進入，以推動遼寧省金融業對外開放水平的提高。

（3）建立健全地方金融法規，加強信用環境建設。為了更好的吸引外資金融機構進入，遼寧省政府應加快投融資體制改革，建立健全地方相應的金融法規和制度，進一步改善投資軟環境，為外資金融機構進入打下良好的基礎。同時，應建立企業與個人征信制度，提高社會信用程度，降低金融風險，以保證遼寧省金融業安全穩健運營。另外，省政府應加強服務，提高自身的管理效率，增加政策的透明度，加強對外資金融機構的服務，以吸引更多的外資金融機構進入。

2．加快國有商業銀行股份制改造，建立有效的公司治理結構

（1）加快國有商業銀行股份制改造，實現產權主體多元化。通過對國有商業銀行進行股份制改造，產權制度創新，組建銀行控股公司，實現城市商業銀行、股份制銀行、外資銀行、專業基金、民營主體等多種成份參股的多元化產權結構，加速推動國有商業銀行上市。同時國有商業銀行提高資本充足比率，降低不良資產率，增強市場競爭能力，提高銀行運行的市場效率。

（2）建立健全公司治理結構，減少內部交易成本。以明晰的產權為契機，建立所有者和經營者之間相互制衡的法人治理結構，完善股東大會與董事會、董事會與行長為首的經營管理層之間的委托代理關系。要減少國有商業銀行的管理層次，降低交易成本，提高管理水平。要強化董事會的約束機制和監事會的作用，建立有效的公司治理結構。

（3）建立有效的銀行激勵約束機制，實現人力資本與銀行經營資本的優化配置，留住現有人才和吸引高素質人才。這是遼寧省銀行業對外開放成功的重要標志。

3．加快處置不良資產，降低金融風險

（1）化解不良資產方式。可通過企業債轉股、債務重組、資產重組、行業重組，也可通過招標、拍賣、打包、合資合作、資產證券化等方式處置不良資產。以市場的手段和雙贏的觀念來經營不良資產，使不良資產重新流動和活化，產生新的現金流。

（2）加強國有商業銀行內部控制和風險管理。遼寧省國有商業銀行應加強《巴塞爾新協議》的研究，完善國有商業銀行內部評級體系和內部控制，強化銀行內部權力的約束與監管，以提高銀行資本充足比率，防范金融風險。建立銀行的信息披露制度，尤其是加強銀行衍生交易工具的信息披露，增強銀行信息的透明度，以保證銀行穩健、安全運營。建立有效的內部風險控制機制，實現內部稽核管理體制的獨立性。

（3）堅決制止逃廢債務，創建金融安全區。遼寧省政府應將建立金融安全區上升為地方政府的主要任務，堵住地方保護主義和逃廢銀行債務行為的源頭。同時，加大誠實守信的道德建設力度，提高全社會的信用水平。

4．加快城市商業銀行發展，促進城市商業銀行擴大對外開放

在東北經濟振興中，除發揮國有商業銀行的作用外，還應充分發揮地方銀行的作用，發展有特色的金融服務，促進地方經濟與城市建設的發展。

（1）引進外資銀行和戰略投資者促進城市商業銀行擴大對外開放。城市商業銀行應實行產權多元化，積極吸引外資和民營資本進入，實行股份制，這既可以學習外方先進的經營理念和管理技術，又可以補充銀行的資本金不足。

（2）實行跨區聯合。應將東北三省的城市商業銀行資源進行整合，實現區域內城市商業銀行的一體化，這既可以滿足城市商業銀行自身發展的需要，提高競爭實力，也有利于推動東北區域經濟的發展。

（3）深化銀行體制改革，爭取早日上市。應加強城市商業銀行體制改革，避免政府過多的行政干預，降低銀行不良資產，提高資本充足比率，增加銀行經營利潤，提高城市商業銀行整體競爭實力，爭取早日上市，為東北經濟發展提供金融支持。

5．加快建立多層次資本市場體系，增加直接融資比例

為從源頭上避免遼寧省金融業風險過大，不良資產率較高的局面，應加快建立多層次資本市場體系，擴大直接融資比例，降低間接融資比例。

（1）繼續擴大股票市場的規模，使更多公司上市。遼寧省應通過股票市場發展，加速國有企業改組改造，解決企業目前融資難問題，提高國有企業的競爭力。

（2）大力發展中小創業板市場，促進民營企業發展。目前遼寧省國有企業比重過大，民營經濟發展不足，應通過發展創業板市場即中小企業市場，解決民營企業、尤其是高科技民營企業融資難問題，充分發揮民營經濟在東北振興中的積極作用。

（3）大力發展債券市場。應通過發展企業債券、企業票據等形式，促進遼寧省企業債券市場與商業票據市場的發展。

（4）大力發展投資基金市場。應積極發展證券投資基金、地方公益性投資基金、創業投資基金等品種，促進地方經濟發展。

（5）加快金融期貨市場的發展。應加速金融期貨市場品種的研究與開發，做大做強大連商品期貨交易所，使其成為一種品牌，充分發揮大連商品期貨交易所的多種功能，尤其應使大連商品期貨交易所在推動遼寧省金融業進一步對外開放中發揮更大作用。

（6）加快資本市場國際化步伐。有條件的企業應積極爭取在海外上市，同時證券公司應積極引入境外證券公司和合資基金管理公司，以加速資本市場國際化步伐。

6．加強中資銀行與外資銀行的合作，提高銀行競爭實力

各國經驗表明，本國銀行只有加強與外資銀行的合作，才能實現協同效應和耦合效應，并在短期內迅速提高銀行的競爭力，因此，銀行業應積極開展與外資銀行的合作。中外資銀行合作的基本途徑是：

（1）直接參股。外資銀行通過直接參股，以戰略投資者的身份進入我國銀行業，與持股公司進行戰略合作或對持股公司進行戰略滲透，以謀求長期投資收益。這對改善我國商業銀行股權結構、完善公司治理結構具有特別重要的意義。同時，引入戰略投資者還可以帶來世界先進的技術、管理方法和機制，進一步促進引資銀行的重組改革，并會推動引資銀行盡早上市。

（2）建立戰略合作伙伴關系。通過戰略聯盟形成戰略伙伴關系，可以使中外資銀行共同實現特定的業務發展目標。與并購不同，聯盟的突出優勢在于它的高速度和低風險。聯盟不要求兩個銀行之間做到各個方面的融合，只要求雙方通過采用戰略合作、策略合作方式，揚長避短，盡可能共享資源，實現組織之間、產品之間、各種服務之間的優勢互補，共同防范風險，最大限度地發揮雙方合作后的市場拓展力。

(3) 建立中外合資方式。中資銀行的最大優勢是完備的網絡和市場客戶，外資銀行的最大優勢是管理經驗與產品，因此，通過建立中外合資方式，開展金融租賃、票據交易、大額可轉讓存單、資產證券化等業務創新，會迅速提升中資銀行的管理水平和競爭能力，實現中外資銀行雙贏目的。

（4）加強人員和技術合作。通過與外資銀行合作，外資銀行可提供人員培訓、管理服務以及有關國際慣例的專業技術和經驗交流，這將有助于提高和改善中資銀行的運作機制。而外資銀行進入我國市場，需要一批熟知國內金融市場的人才，中資銀行可以為外資銀行提供這方面的培訓。通過加強人員與技術合作，可以給雙方輸送金融人才，實現人力資本合理配置。

7．加快商業銀行跨國經營，實現金融國際化發展

遼寧省商業銀行應主動走出去，通過適當的組織形式，以適當的方式在合適的地區采用不同的戰略來促進跨國銀行的發展。

（1）銀行跨國經營的機構形式。一般來說，我國商業銀行可以通過設立代理處、代表處、經理處、分行、國際銀行集團、合資銀行等形式組成跨國銀行網絡，以開展業務。

（2）銀行跨國經營的區位選擇。應主要選在國際金融中心，目前四大國有商業銀行、交通銀行和中信實業銀行已經在倫敦、紐約、東京、香港、法蘭克福等國際金融中心設立了分支機構。此外，應是周邊國家和世界性的貿易中心、海外華人聚居區，這有利于促進我國與這些國家的經貿關系進一步發展，擴大我國對外貿易與對外投資，有利于得到海外華人的支持，更有利于銀行的經營管理，從而為該地區提供各種銀行服務。

（3）銀行跨國經營的管理模式。應積極學習當地銀行的先進管理經驗，運用先進的營銷理念，不斷開拓業務領域，按照國際慣例規范經營，以降低成本，增加獲利能力，提高我國商業銀行跨國經營的總體競爭實力。

（4）銀行跨國經營的監管方式。為促進商業銀行海外機構審慎經營和健康發展，我國應加強對商業銀行的海外機構監管。應完善《商業銀行境外機構監管》的法律法規，加強現場監管與非現場監管，并應加強與東道國監管當局的合作，以保證我國商業銀行海外機構安全運營，促進我國銀行業國際化發展。

參考文獻：

［1］ 周立，王子明．中國各地區金融發展與經濟增長實證分析：1978—2000［J］．金融研究，2002，（10）．

［2］ 江小娟，李輝．服務業與中國經濟：相關性、結構轉換和加快增長的潛力［J］．經濟研究，2004，(1)．

［3］ 張兵，謝玉梅．中國金融市場發展與經濟增長實證分析［J］．南京理工大學學報（社會科學版），第17卷2004，（6）．

［4］ 趙振全，薛豐慧．金融發展對經濟增長影響的實證分析［J］．金融研究，2004，（8）．

［5］ 郭妍，張立光．我國經濟開放度的度量及與經濟增長的實證分析［J］．統計研究，2004，（4）．

［6］ 康季軍，張宗益，傅蘊英．金融發展與經濟增長之因果關系［J］．金融研究，2005，（5）．

［7］ 趙志華，賀光明，楊海平．內蒙古地區金融效率及其對經濟增長支持的實證研究［J］．金融研究，2005，（6）．

［8］ 張軍，金煜．中國的金融深化和生產率關系的再檢驗：1987—2001［J］．經濟研究，2005，（11）．

［9］ 孫立堅，孫立行．對外開放和經濟波動的關聯性檢驗［J］．經濟研究，2005，（6）．

［10］ 梁莉．我國貿易開放度與金融發展關系實證研究［J］．金融研究，2005，（7）．

［11］ 唐旭．不良資產、稅收與銀行準入的開放［J］．經濟研究，2005，（7）．

［12］ 陳學彬，張文．完善我國商業銀行激勵機制的博弈分析［J］．國際金融研究，2003，（3）．

［13］ Jan Svejnar．Transition Econonics Performance and Challenges．JEP．Vol．1，2002．

［14］ Erik Berglof Patrick Bolton．The Creat divide:Financial architecure in transition．JEP．Vol．16．No．1，2002．

(責任編輯：劉 艷)

注:本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內容請以PDF格式閱讀原文