城商行：誰之“大限”

在剩下一個多月時間里，城市商業銀行的生存游戲將決定誰將繼續前行，誰將成為歷史

□ 本刊記者 歷志鋼

“現在（重組）進行得不是很樂觀。”珠海市商業銀行一位高管在電話中告訴記者。這家曾遭到監管當局警告的城商行，面對將于年底到來的“大限”仍一籌莫展。

根據中國加入WTO協議，到今年12月11日，中國銀行業將全面開放。經過了長達五年的準備期后，中國銀行業迎來“答辯”時刻。在參加“答辯”的金融機構中，122家城商行數目雖眾，卻聲音微弱。當大中型銀行都陸續卸掉包袱、輕裝上陣的時候，不少城商行卻面臨著嚴重挑戰。

“他們是中國銀行業目前的軟肋之一。”一位中國銀監會中層官員說。

“第六類行”困境

珠海市商業銀行成立于1996年12月，根據《2005－2006年度中國商業銀行競爭力評價報告》，截至2005年9月，其不良貸款率高達53％，屬于122家城市商業銀行中的“第六類行”（參見圖表：城商行六級分類）。

在今年底消滅“第六類行”，是銀監會業已宣示的政策目標。今年6月舉行的全國城市商業銀行工作會議上，中國銀監會副主席唐雙寧表示，將繼續推進城商行風險處置工作，對于實施政策支持仍無法達標的銀行將考慮實施關閉。

《財經》在珠海采訪獲知：為了避免被關閉的命運，珠海市商業銀行今年上半年就開始與多方談判。國家開發銀行一度準備曲折注資入主，但這一計劃在財政部的反對下終告夭折。

此后，珠海市商業銀行和當地政府曾表示，“不管是什么方式”，無論是收購兼并還是增資擴股，只要能讓基本狀況好轉，都可以談。但至今尚無一個投資者進入實質性的談判階段。

“想辦法歸想辦法，但沒有切實推動這個事情的方案。”一位珠商行高管告訴記者。

有意向者并不是沒有，“其實不少人都想收購它。”一位知情人士介紹，關鍵性的障礙，是巨額不良資產的化解方案闕如。

為了解決珠海市商業銀行的不良資產問題，珠海市政府曾有預案，向省政府借錢，按一定比例置換不良資產。但國家開發銀行退出后，這一預案就此擱置，目前該行還在等待新的合作可能。

對于珠海市商業銀行來說，如果不能達到銀監會的要求，前景不容樂觀。此前已有類似案例，汕頭市商業銀行于2002年停業整頓，佛山市商業銀行因虧損累累?003年被興業銀行收編。

在距離“年關”不到兩個月的時候，珠海市商業銀行的重組工作仍舊沒有眉目。“我們歡迎任何形式的資本介入，只要能讓銀行存活下來。”前述高管的語氣里，滿是銀行求生的欲望。

自救之道

城市商業銀行源自城市信用社。20世紀70年代末開始，城市信用社在中國出現并迅速發展，截至1994年總數達到5200多家。

90年代以后，城市信用社體制上的問題開始顯現，當局的應對之策是在“清理整頓、聯合重組”的基礎上組建城市商業銀行。

包括這種合并等在內的多種措施暫時化解了金融風險，但在2003年8月舉行的全國城商行工作會議上，“如何化解潛在的風險”又成為主要議題。當時提出了沿用到現在的基本構架：一是資本重組和增資擴股；二是不良貸款的剝離；三是聯合重組。

根據銀監會的統計，截至目前，共有“五類行”四家，“六類行”三家；此外還有“四類行”32家；三者累計占全國城商行總數的四分之一以上。

中國銀監會銀行監管二部主任樓文龍告訴《財經》記者，10月底，五六類城商行及當地政府都陸續到銀監會商討重組方案。因為其過高的風險和負擔等因素，這兩類銀行的重組遇到困難。“對于五六類行，今年可以解決一半，但是計劃落實真正啟動要等到明年。”樓文龍告訴記者，“預計六類行可以在明年上半年基本完成重組。”

但據《財經》調查獲知，實際上，珠海市城商行的重組難題同樣出現其他城商行身上。比如，在岳陽市商業銀行的重組中，現有三家大股東之間相互鉗制，既不愿讓任何一家“一股獨大”，又因銀行資產質量較差而不愿意增資擴股；當地政府則沒有財力及土地資源，難以實施注資。

類似的問題同樣出現在衡陽市商業銀行、太原市商業銀行等；只有秦皇島商業銀行，因當地政府愿意注入一部分有價值的土地資源，重組前景較為有望。

地處偏遠地區的城商行改造困難尤其大。據《財經》了解，重慶萬州市商業銀行的增資擴股一度吸引了不少投資者，但當得知不能將未來的銀行總部搬遷到重慶市區、也無望將銀行重組為“三峽發展銀行”后，投資者紛紛知難而退。最新的消息是，長城資產管理公司有意進入談判。

按照分類處置的原則，消滅最差的銀行是題中應有之意。但是在實際的處置中，事情并不如想像般容易。

“最重要的是缺乏退出機制。”一位業內專家認為，在金融機構破產機制并未建立的情況下，退出意味著進退維谷——就像2002年停業整頓的汕頭市商業銀行，既沒有真正退出市場，也無法繼續拓展業務。

政府之手

生死之憂只是少數五六類行面臨的考驗，對于大多數城商行而言，資本充足率要求是普遍性的挑戰。

按照2004年3月1日起施行的《商業銀行資本充足率管理辦法》，到2006年，各商業銀行資本充足率要求達到8％。樓文龍告訴記者，對于股份制商業銀行，原則上要求在2006年底資本充足率達到8%以上；對于城商行，因為要“充分考慮到他們發展的歷史情況”，對不同類別的城商行要制定分步實施計劃，“對于不達標的城商行，我們在監管方面還是要實事求是。目前還沒有明確的限制要求，但接下來我們會認真研究的”。

截至目前，城商行中評級為“一類行”的符合《商業銀行資本充足率管理辦法》的要求。根據銀監會對2005年城市商業銀行分類的新標準，“一類行”的主要標準是：不良貸款率保持在10％以下，資本充足率超過8％。銀監會2005年底的統計數據顯示，達到這一條件的銀行共有31家，比2004年增加了14家，但仍有70％以上的城商行在資本充足率方面未達到要求。

不論“自救”還是發展，在這輪城商行各自闖關的努力中，可以看到兩種模式。

一種模式是“聯合重組”，合并省域內各城商行。如徽商銀行、計劃年內成立的江蘇銀行都屬于這種情況。這兩個省內的城商行都在城商行中排名靠前，但規模偏小，此次在當地政府主導下將合并為一。目前山東省的城商行已經產生組建合作聯盟的設想，為成員單位提供后方支持服務；山西、廣西、內蒙古、吉林等地的城商行也提出了聯合重組的要求。

但是，這一模式只適用于一部分境況較佳的城商行。作為“排頭兵”的一類行已快步接近股份制商業銀行的標準，他們一面引進外資作為戰略投資者，進一步鞏固實力，一面開始向外擴張。如上海銀行率先在寧波開設了跨區域的第一家分行，北京銀行跨區域的天津分行也已經正式營業，南京市商業銀行、寧波市商業銀行也在積極準備上市。

“跨區域的城商行，要求達到風險評級二級以上的標準（camel評級中‘一般’）。”樓文龍說。對于處于中游二三類城商行來說，在沒有生存危機的情況下，如何使資本充足率達標以獲得更好的發展機會成為重要命題。

第二種模式是政府參與置換當地城商行的不良資產，然后引導銀行增資擴股，往往有地方政府控股的投資公司參與重組進程。

這也是目前最為普遍的做法，武漢市商業銀行重組正是典型。該行在重組之前不良資產超過31億元，湖北省政府通過資金注入、不良資產置換和稅收返還等手段，到今年6月底，不良貸款率已經低于5％。10月23日，武漢市商業銀行向國內外投資者發出邀請，擬增資22億元，其中對外資募集金額不超過5億元。

50％的把握

據銀監會的統計，2006年第三季度末，全國城市商業銀行不良貸款余額807億元，不良貸款率為6.07％，分別比年初減少43.53億元和降低0.65個百分點；加權平均資本充足率為6.5％，比年初提高0.87個百分點；達標行達到了5家，較年初增加21家。

縱觀此次城商行的重組，地方政府或動用旗下國有企業，或者使用稅收政策，或者利用當地的土地資源，幾乎主導了各地城商行改革的實際進展進程。

誠然，由于城商行背負的“包袱”是來自其成立之初，地方政府有責任處理這些“歷史遺留問題”，而且也必須由當地政府參與風險處置；但是，不可否認，在政府的主導下，城商行雖然改善了資產質量和資本充足的狀況，但其公司治理結構仍需進行改革，管理水平也有待進一步提高。

僅以城商行財務重組的可靠性而論，目前也疑慮猶存：“這屆政府注入城商行的資產，下屆政府不認怎么辦？”一位業內人士作此問。

樓文龍告訴《財經》記者，由于考慮到政府“換屆問題”，在政府注資啟動城商行重組時，銀監會要求由當地政府有關部門出具法律保證，以“保證資產置換要‘依法、真實、有效’”。

樓文龍認為，政府參與是當前城商行重組的關鍵一步；不解決這個問題，其他的改造就無從談起。

“城商行接下來面臨的問題，是處置和化解風險，加強公司治理和提高管理水平，然后是推進金融創新和增強服務功能。”樓文龍說“城商行改革，50％的把握還是有的”。

城商行的生存游戲還將繼續，誰將繼續前行，誰將茍延殘喘，誰將成為歷史，見分曉的時候不會太久了。■