現(xiàn)金流量表的閱讀和分析

　　【摘要】本文對現(xiàn)金流量表從概念到使用進行了詳細的闡述，以期使讀者對現(xiàn)金流量表有更加全面而直觀的了解。
　　
　　一、現(xiàn)金流量表概述
　　現(xiàn)金流量表是以一定時期內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出情況的匯總來說明企業(yè)在該期間經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的動態(tài)報表。通過現(xiàn)金流量表，可以了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力，并據(jù)以預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。
　　現(xiàn)金流量是指現(xiàn)金的流入流出量，即現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出。它的來源不同，用途也不同。如工業(yè)企業(yè)可通過銷售商品、提供勞務收回現(xiàn)金，通過向銀行借款收到現(xiàn)金等；購買原材料、固定資產(chǎn)需要用現(xiàn)金支付，職工工資也需要用現(xiàn)金進行支付等。現(xiàn)金凈流量是現(xiàn)金流量表所要反映的一個重要指標，指現(xiàn)金流入與流出的差額，它反映了企業(yè)各類活動形成的現(xiàn)金流量的最終結(jié)果，可能是正數(shù)，也可能是負數(shù)。如果是正數(shù)，則為凈流入；如果是負數(shù)，則為凈支出。一般來說，現(xiàn)金的收支平衡是企業(yè)追求的目標。
　　
　　二、現(xiàn)金流量形式
　　（一）資本變動引發(fā)的現(xiàn)金流
　　企業(yè)的運作依賴于資本的注入，企業(yè)資本注入的主要形式是股權(quán)資本及債務資本兩種，兩種資本注入方式又以業(yè)主注入股權(quán)資本為基礎(chǔ)。
　　1．業(yè)主出資現(xiàn)金方式
　　業(yè)主創(chuàng)辦企業(yè)注入資本的形式通常以現(xiàn)金注入為主，也包括實物資本形式。業(yè)主原始現(xiàn)金資本的注入奠定了企業(yè)原始現(xiàn)金存量基礎(chǔ)。企業(yè)在發(fā)展過程中可能涉及若干次現(xiàn)金資本的注入，包括企業(yè)注冊資本金的注入和增資擴股（配股），其現(xiàn)金的注入會導致企業(yè)現(xiàn)金存量的增加。
　　2．債務資本現(xiàn)金流量
　　商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)對企業(yè)提供的貸款支持，是企業(yè)籌資獲得現(xiàn)金的第二個渠道。通常情況下，通過銀行以信貸方式貸款是以現(xiàn)金方式實現(xiàn)的（除融資租賃形式外），這種債務的形成，會導致企業(yè)在舉債時獲得較多的現(xiàn)金存量，這種現(xiàn)象可能在公司成立之后的若干時期內(nèi)常常發(fā)生。借款往往根據(jù)其期限的長短來決定現(xiàn)金在企業(yè)內(nèi)部停留時間的長短，按會計期間的觀點，只有長期借貸才能認定為一種真正的現(xiàn)金流入，因為會計上計量現(xiàn)金流量往往是按一個基本會計期間來度量。短期借款所形成的現(xiàn)金，因為其在企業(yè)內(nèi)部停留的時間小于一個會計期間，往往很少能影響到會計期間內(nèi)的現(xiàn)金存量。另外一種債務資本是公司發(fā)行的債券，其債權(quán)人可能是社會其他企業(yè)或個人，從目前情況看，這種籌資方式往往是較長時期的一種借貸行為，因債券籌資而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入會保留到債券到期日而退出。
　　上述內(nèi)容從企業(yè)角度來看，通常稱之為籌資。從籌資行為給企業(yè)帶來的絕對現(xiàn)金流量來看，實際上是負現(xiàn)金流。因此，籌資不能從根本上解決企業(yè)現(xiàn)金短缺，但可以使現(xiàn)金短缺現(xiàn)象向后推移，給企業(yè)留出緩沖時間供企業(yè)調(diào)度。但企業(yè)籌資時必須明確未來的現(xiàn)金負擔。
　　（二）與經(jīng)營活動相關(guān)的現(xiàn)金流
　　1．經(jīng)營活動現(xiàn)金流動
　　企業(yè)通過資本性籌資所獲得的現(xiàn)金存量，必須按企業(yè)所選擇的經(jīng)營方式進行運作，以實現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金增量目標，并保證出于股權(quán)性籌資及債務性籌資而引發(fā)的現(xiàn)金流出增量。從企業(yè)運作過程來看，企業(yè)現(xiàn)金存量的轉(zhuǎn)換關(guān)系大致可表現(xiàn)為以下方式：（１）一部分現(xiàn)金存量用于購置企業(yè)經(jīng)營所必需的勞動資料；（２）一部分現(xiàn)金存量用于購置材料或商品對企業(yè)實現(xiàn)支持；（３）一部分現(xiàn)金存量用于支付人工費用以及為實現(xiàn)銷售行為而發(fā)生的必要開支，從而為實現(xiàn)銷售成果提供保證。
　　2．固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)購置的現(xiàn)金流
　　企業(yè)在購置固定資產(chǎn)及無形資產(chǎn)時，需犧牲企業(yè)現(xiàn)金存量，而固定資產(chǎn)及無形資產(chǎn)的價值是以犧牲的現(xiàn)金存量多少來量度的。一般情況下，固定資產(chǎn)及無形資產(chǎn)購置所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出，不會直接導致現(xiàn)金回流，該項支出是否能實現(xiàn)現(xiàn)金回流，主要取決于企業(yè)經(jīng)營運作效率的高低及效果的好壞。由于其在較長時間內(nèi)可以為企業(yè)提供服務，因此，此類資產(chǎn)在較長時間內(nèi)可以對企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流有所幫助。
　　3．存貨購置與銷售的現(xiàn)金流
　　存貨的取得是企業(yè)實現(xiàn)銷售目的的重要手段。企業(yè)購進存貨需消耗企業(yè)現(xiàn)金存量，購進的存貨能夠在商品外銷時（某一特定期間）為企業(yè)提供支持。其目的是要為企業(yè)獲取從市場中獲得現(xiàn)金回流的權(quán)力。存貨購置與銷售所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是企業(yè)現(xiàn)金流量中的核心流量，因為該流量不單純是針對某一批存貨現(xiàn)金流的有效性問題，它會涉及到前面所提及的對固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)投資所導致的現(xiàn)金流出是否能實現(xiàn)回流，也是實現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金總平衡的關(guān)鍵。
　　4．其他費用現(xiàn)金流
　　企業(yè)在經(jīng)營活動中，除了上述現(xiàn)金流出項目外，還包括其他現(xiàn)金支出項目。如支付員工工資及福利、辦公費用及其他費用。其中一部分現(xiàn)金的流出量可能與本期現(xiàn)金回流無直接關(guān)系，如從事產(chǎn)品生產(chǎn)加工人員的工資，他們的工作是加工產(chǎn)品，如果這些產(chǎn)品在本期沒有能夠?qū)崿F(xiàn)銷售，則本期所支付的現(xiàn)金會沉積在企業(yè)存貨上，只有在存貨被銷售而收到現(xiàn)金收入時，現(xiàn)金才能實現(xiàn)回流。而另一部分現(xiàn)金支出是為了本期經(jīng)營目標實現(xiàn)而支付的，這部分現(xiàn)金流出量應與本期的現(xiàn)金回流有較直接的關(guān)系，如需要用現(xiàn)金支付的銷售費用、公司管理費用等。
　　（三）企業(yè)對外投資現(xiàn)金流
　　企業(yè)經(jīng)營活動過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，其中很重要的一部分用于保證債務的清退（利息支出）、維護固定資產(chǎn)（更新改造）以及紅利的支付。但業(yè)主資本的有效積累部分仍可用于企業(yè)經(jīng)營，企業(yè)可運用此項現(xiàn)金存量有選擇地進行對外投資，對外投資也可以給企業(yè)帶來潛在的現(xiàn)金增量，成為除主營業(yè)務產(chǎn)生現(xiàn)金增量之外的重要補充。
　　1．短期投資
　　當企業(yè)現(xiàn)金存量在較短的時期內(nèi)出現(xiàn)節(jié)余、閑置時，企業(yè)可能對現(xiàn)金存量進行對外短期投資。其投資的目標是首先保持這種投資的貨幣性特征，即在企業(yè)需要現(xiàn)金時，可立即變現(xiàn)。
　　2．長期債券投資
　　長期債券投資是企業(yè)對外投資的一種重要手段。其投資期較短期投資要長，但相對較固定。尤其是當企業(yè)需要在一定時期內(nèi)保持一定的現(xiàn)金存量時，可選擇債券投資。長期債券投資可獲得相對較高的利息收益，風險相對較低。
　　3．長期股權(quán)投資
　　企業(yè)進行長期股權(quán)投資的目的在于增加企業(yè)新的利潤增長點或為了進一步確保企業(yè)主營業(yè)務的穩(wěn)定性（控股）。長期股權(quán)投資期限較長，目標投資相對債券投資要大，投資風險相對較大。長期股權(quán)投資導致企業(yè)成為新的業(yè)主，享有業(yè)主投資的權(quán)益。股權(quán)投資會導致現(xiàn)金的流出，其現(xiàn)金的回流是以在投資期限內(nèi)各年度紅利分派實際收回現(xiàn)金來實現(xiàn)。其投資本金應在投資退回時回流，但也可能因?qū)Ψ狡髽I(yè)經(jīng)營不善引發(fā)嚴重虧損，導致本金不能全身而退，甚至收不回本金。
　　
　　三、現(xiàn)金流量表的披露方法及結(jié)構(gòu)
　　（一）現(xiàn)金流量表有兩種披露方法：直接法和間接法
　　1．直接法
　　直接法是指通過對現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的總括分類借以反映來自企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的一種方法。其基本內(nèi)容可用下式表示：
　　現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量＝現(xiàn)金凈流量
　　具體分類表述為：
　　經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流入量－經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流出量＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量
　　投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流入量－投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流出量＝投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量
　　籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流入量－籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流出量＝籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量
　　經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量＋投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量＋籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量＝現(xiàn)金凈流量
　　這種列示方法需要以企業(yè)經(jīng)營活動的內(nèi)容為基礎(chǔ)進行分析編制，需要通過對現(xiàn)金收入和支出的主要類別反映來自企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。
　　2．間接法
　　間接法是指企業(yè)在披露一定時期內(nèi)現(xiàn)金流量時，通過將企業(yè)非現(xiàn)金交易、過去或未來經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流入或支出的遞延或應計項目，以及與投資或籌資現(xiàn)金流量相關(guān)的收益或費用對本期凈利潤的影響進行調(diào)整來反映企業(yè)經(jīng)營活動所形成的現(xiàn)金流量的一種方法。通常情況下應以本期凈利潤為起算點，調(diào)整不涉及現(xiàn)金的收入、費用、營業(yè)外收支以及應收應付等項目的增減變動，據(jù)此計算并列示經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。計算公式為：經(jīng)營活動流量=本期凈利潤（或虧損額）+實際沒有支付現(xiàn)金的費用-實際沒有收到現(xiàn)金的收益-不屬于經(jīng)營活動的損益-非現(xiàn)金性流動資產(chǎn)變化額+非籌資性流動負債變化額。
　　
　　我國現(xiàn)金流量表準則規(guī)定企業(yè)應當采用直接法編報現(xiàn)金流量表，同時要求提供在凈利潤基礎(chǔ)上調(diào)節(jié)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的信息。即同時采用直接法和間接法兩種方法編制現(xiàn)金流量表。
　　（二）現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分為兩部分，第一部分為正表（見表一），第二部分為補充資料（見表二）。
　　正表有五項，補充資料有三項。正表第一項經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，與補充資料第一項經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，應當核對相符。正表中的第五項，與補充資料中的第三項，存在勾稽關(guān)系，即金額應當一致。正表中的數(shù)字是流入與流出的差額，補充資料中的數(shù)字是期末數(shù)與期初數(shù)的差額，計算依據(jù)不同，但結(jié)果應當一致，兩者應當核對相符。
　　
　　四、現(xiàn)金流量表的內(nèi)容
　　（一）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金
　　1．經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入項目
　　（1）銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金：反映企業(yè)銷售商品、提供勞務實際收到的現(xiàn)金，包括銷售收入和應向購買者收取的增值稅銷項稅額以及企業(yè)銷售材料和代銷業(yè)務收到的現(xiàn)金。（2）收到的稅費返還：反映企業(yè)收到返還的各種稅費，如收到的增值稅、營業(yè)稅、所得稅、消費稅、關(guān)稅和教育費附加返還款等。（3）收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金：反映企業(yè)除上述各項目外收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金，如罰款收入、經(jīng)營租賃收到的租金等。
　　2．經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出項目
　　（1）購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金：反映企業(yè)購買材料、商品、接受勞務實際支付的現(xiàn)金，包括支付的貨款以及與貨款一并支付的增值稅進項稅額。（2）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金：反映企業(yè)實際支付給職工的現(xiàn)金以及為職工支付的現(xiàn)金，包括本期實際支付給職工的工資、獎金、各種津貼和補貼等，以及為職工支付的其他費用。（3）支付的各項稅費：反映企業(yè)按規(guī)定支付的各項稅費，包括本期發(fā)生并支付的稅費，以及本期支付以前各期發(fā)生的稅費和預交的稅金，如支付的教育費附加、預交的營業(yè)稅等。（4）支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金：反映企業(yè)支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金，如罰款支出、支付的差旅費、業(yè)務招待費、保險費、經(jīng)營性租賃所支付的租金等。
　　（二）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
　　1．投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入項目
　　（1）收回投資所收到的現(xiàn)金：反映企業(yè)出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回除現(xiàn)金等價物以外的短期投資、長期股權(quán)投資而收到的現(xiàn)金，以及收回長期債權(quán)投資本金而收到的現(xiàn)金。（2）取得投資收益所收到的現(xiàn)金：反映企業(yè)因股權(quán)性投資而分得的現(xiàn)金股利，從子公司、聯(lián)營企業(yè)或者合營企業(yè)分回利潤而收到的現(xiàn)金，以及因債權(quán)性投資而取得的現(xiàn)金利息收入。（3）處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額：反映企業(yè)出售固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所取得的現(xiàn)金，減去為處置這些資產(chǎn)而支付的有關(guān)費用后的凈額。（4）收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金：反映企業(yè)除上述各項目外，收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金。
　　2．投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出項目
　　（1）購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金：反映企業(yè)購買、建造固定資產(chǎn)、取得無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金，包括購買機器設(shè)備所支付的現(xiàn)金及增值稅款、建造工程支付的現(xiàn)金、支付在建工程人員的工資等現(xiàn)金支出。（2）投資所支付的現(xiàn)金：反映企業(yè)進行權(quán)益性投資和債權(quán)性投資所支付的現(xiàn)金，包括企業(yè)取得的除現(xiàn)金等價物以外的短期投資股票、短期債券投資、長期股權(quán)投資、長期債權(quán)投資支付的現(xiàn)金，以及支付的傭金、手續(xù)費等附加費用。（3）支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金：反映企業(yè)除上述項目外，支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金。
　　（三）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
　　1．籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入項目
　　（1）吸收投資所收到的現(xiàn)金：反映企業(yè)收到的投資者投入的現(xiàn)金，包括以發(fā)行股票、債券等方式籌集資金實際收到的款項凈額（發(fā)行收入減去支付的傭金等發(fā)行費用后凈額）。（2）取得借款所收到的現(xiàn)金：反映企業(yè)舉借各種短期、長期借款而收到的現(xiàn)金。（3）收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金：反映企業(yè)除上述各項目外，收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金。
　　2．籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出項目
　　（1）償還債務所支付的現(xiàn)金：反映企業(yè)以現(xiàn)金償還債務的本金，包括：歸還金融企業(yè)的借款本金、償付企業(yè)到期的債務本金等。（2）分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金：反映企業(yè)實際支付的現(xiàn)金股利、支付給其他投資單位的利潤或用現(xiàn)金支付的借款利息、債券利息。（3）支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金：反映企業(yè)除上述各項目外，支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金。
　　（四）匯率變動對現(xiàn)金的影響
　　反映企業(yè)外幣現(xiàn)金流量及境外子公司的現(xiàn)金流量折算為人民幣時，所采用的現(xiàn)金流量發(fā)生日的匯率或平均匯率折算為人民幣金額與“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”中外幣現(xiàn)金凈增加額按期末匯率折算為人民幣金額之間的差額。
　　（五）現(xiàn)金流量表補充資料——將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量
　　1．計提的資產(chǎn)減值準備
　　反映企業(yè)計提的各項資產(chǎn)減值準備，例如壞賬準備、存貨跌價準備、長期投資減值準備、固定資產(chǎn)減值準備、無形資產(chǎn)減值準備等。企業(yè)計提的各項資產(chǎn)的減值準備，包括在利潤表中，從利潤中扣除，但是，卻沒有發(fā)生現(xiàn)金流出，所以，在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時，需要進行調(diào)節(jié)。
　　2．固定資產(chǎn)折舊
　　反映企業(yè)本期累計提取的折舊。企業(yè)計提的固定資產(chǎn)折舊，有的包括在管理費用中，有的包括在制造費用中。計入管理費用中的部分，作為期間費用在計算凈利潤時從中扣除，但是，卻沒有發(fā)生現(xiàn)金流出，所以，在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時，需要予以加回。計入制造費用中的已經(jīng)變現(xiàn)的部分，在計算凈利潤時通過銷售成本予以扣除，因沒有發(fā)生現(xiàn)金流出；計入制造費用中沒有變現(xiàn)的部分，由于在調(diào)節(jié)存貨時，已經(jīng)從中扣除，但是，卻不涉及現(xiàn)金收支，所以，在此處將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時，需要予以加回。
　　3．無形資產(chǎn)攤銷、長期待攤費用攤銷
　　分別反映企業(yè)本期累計攤?cè)氤杀举M用的無形資產(chǎn)的價值及長期待攤費用。企業(yè)攤銷無形資產(chǎn)時，計入管理費用；長期待攤費用攤銷時，有的計入管理費用，有的計入營業(yè)費用，有的計入制造費用。計入管理費用、營業(yè)費用中的部分，作為期間費用在計算凈利潤時從中扣除，因沒有發(fā)生現(xiàn)金流出，所以，在此處將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時，需要予以加回。計入制造費用中的已經(jīng)變現(xiàn)的部分，在計算凈利潤時通過銷售成本予以扣除，因沒有發(fā)生現(xiàn)金流出，計入制造費用中的沒有變現(xiàn)的部分，由于在調(diào)節(jié)存貨時，已經(jīng)從中扣除，因不涉及現(xiàn)金收支，所以，在此處將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時，需要予以加回。
　　4．待攤費用減少（或：增加）
　　反映本期企業(yè)待攤費用的減少。待攤費用減少，表明本期待攤費用的攤銷超過了發(fā)生的待攤費用。待攤費用攤銷時，有的計入管理費用，有的計入營業(yè)費用，有的計入制造費用。計入管理費用、營業(yè)費用中的部分，作為期間費用在計算凈利潤時從中扣除，但是，沒有發(fā)生現(xiàn)金流出，所以，在此處將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時，需要予以加回。計入制造費用中的已經(jīng)變現(xiàn)的部分，在計算凈利潤時通過銷售成本予以扣除，但是，沒有發(fā)生現(xiàn)金流出；計入制造費用中的沒有變現(xiàn)的部分，由于在調(diào)節(jié)存貨時，已經(jīng)從中扣除，因不涉及現(xiàn)金收支，所以，在此處將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時，需要予以加回。發(fā)生待攤費用時，需要支付現(xiàn)金，但是，卻沒有從凈利潤中扣除，所以，在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時，需要予以扣除。基于此，待攤費用的期末余額超過期初余額的差額，需要在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時，予以調(diào)節(jié)。
　　
　　5．預提費用增加（或：減少）
　　反映企業(yè)本期預提費用的增加。預提費用增加，表明本期發(fā)生的預提費用超過了使用的預提費用。發(fā)生預提費用時，有的計入制造費用，有的計入管理費用，有的計入營業(yè)費用，有的計入財務費用。計入管理費用、營業(yè)費用、財務費用的部分，作為期間費用在計算凈利潤時從中扣除，但沒有發(fā)生現(xiàn)金流出，所以，在此處將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時，需要予以加回。計入制造費用中的已經(jīng)變現(xiàn)的部分，在計算凈利潤時通過銷售成本予以扣除，但沒有發(fā)生現(xiàn)金流出；計入制造費用中的沒有變現(xiàn)的部分，由于在調(diào)節(jié)存貨時，已經(jīng)從中扣除，但不涉及現(xiàn)金收支，所以，在此處將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時，需要予以加回。使用預提費用時，需要支付現(xiàn)金，但沒有從凈利潤中扣除，所以，在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時，需要予以扣除。
　　6．處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（或：收益）
　　反映企業(yè)本期由于處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)而發(fā)生的凈損失。企業(yè)處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)發(fā)生的損益，屬于投資活動產(chǎn)生的損益，不屬于經(jīng)營活動產(chǎn)生的損益，所以，在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時，需要予以調(diào)節(jié)。
　　7．固定資產(chǎn)報廢損失
　　反映企業(yè)本期固定資產(chǎn)盤虧（或：盤盈）后的凈損失。企業(yè)發(fā)生的固定資產(chǎn)報廢損益，屬于投資活動產(chǎn)生的損益，不屬于經(jīng)營活動產(chǎn)生的損益，所以，在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時，需要予以調(diào)節(jié)。
　　8．財務費用
　　反映企業(yè)本期發(fā)生應屬于投資活動或籌資活動的財務費用。企業(yè)發(fā)生的財務費用，可以分別歸屬于經(jīng)營活動、籌資活動和投資活動。其中，屬于經(jīng)營活動的部分，本身就應該在計算凈利潤時予以扣除，所以，在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時，不需要予以調(diào)節(jié)。與此相對應，屬于投資活動和籌資活動的部分，在計算凈利潤時也從中扣除，但是，這部分發(fā)生的現(xiàn)金流出不屬于經(jīng)營活動范疇，所以，在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時，需要予以加回。
　　9．投資損失（或：收益）
　　反映企業(yè)本期投資所發(fā)生的損失減去收益后的凈損失。企業(yè)發(fā)生的投資損益，屬于投資活動產(chǎn)生的損益，不屬于經(jīng)營活動產(chǎn)生的損益，所以，在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時，需要予以調(diào)節(jié)。
　　10．遞延稅款貸項（或：借項）
　　反映企業(yè)本期遞延稅款凈增加或凈減少。企業(yè)發(fā)生遞延稅款貸項，與其相對應的是所得稅，在計算凈利潤時從中扣除，但沒有發(fā)生現(xiàn)金流出，所以，在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時，需要予以加回。同樣的道理，企業(yè)發(fā)生遞延稅款借項，需要予以扣除。
　　11．存貨的減少（或：增加）
　　反映企業(yè)本期存貨的減少（或：增加）。在不存在賒購的情況下，如果某一期間末存貨比期初存貨增加，說明當期購入的存貨除耗用外，還余留了一部分，即除了為當期銷貨成本包含的存貨發(fā)生支出外，還為增加的存貨發(fā)生了現(xiàn)金流出，所以，在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時，需要從中扣除；反之，如果某一期間期末存貨比期初存貨減少，說明本期生產(chǎn)過程耗用的存貨有一部分是期初的存貨，耗用這部分存貨并沒有發(fā)生現(xiàn)金流出，所以，在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時，需要予以加回。
　　12．經(jīng)營性應收項目的減少（或：增加）
　　反映企業(yè)本期應收項目（包括應收賬款、應收票據(jù)和其他應收款中與經(jīng)營活動有關(guān)的部分以及應收增值稅銷項稅額等）的減少（或：增加）。如果某一期間經(jīng)營性應收項目期末余額大于經(jīng)營性應收項目期初余額，說明本期銷售收入中有一部分沒有收回現(xiàn)金，但是，在計算凈利潤時這部分銷售收入已包括在內(nèi)，所以，在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時，需要從中扣除；反之，如果某一期間經(jīng)營性應收項目期末余額小于經(jīng)營性應收項目期初余額，說明本期收回的現(xiàn)金大于利潤表中所確認的銷售收入，所以，在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時，需要予以加回。
　　13．經(jīng)營性應付項目的增加（或：減少）
　　反映企業(yè)本期應付項目（包括應付賬款、應付票據(jù)、應付福利費、應交稅金、其他應付款中與經(jīng)營活動有關(guān)的部分以及應付的增值稅進項稅額等）的增加（或：減少）。如果某一期間經(jīng)營性應付項目期末余額大于經(jīng)營性應付項目期初余額，說明本期購入的存貨中有一部分沒有支付現(xiàn)金，但是，在計算凈利潤時卻通過銷售成本包括在內(nèi)，所以，在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時，需要予以加回；反之，如果某一期間經(jīng)營性應付項目期末余額小于經(jīng)營性應付項目期初余額，說明本期支付的現(xiàn)金大于利潤表中所確認的銷售成本，所以，在將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時，需要從中扣除。
　　（六）不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動
　　反映企業(yè)一定時期內(nèi)影響資產(chǎn)或負債但不形成該期現(xiàn)金收支的所有投資和籌資活動的信息。這些投資和籌資活動雖然不涉及現(xiàn)金收支，但對以后各期的現(xiàn)金流量有重大影響。不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動主要有：債務轉(zhuǎn)為資本、一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券融資租入固定資產(chǎn)。
　　
　　五、閱讀現(xiàn)金流量表的方法
　　（一）現(xiàn)金流量表主表的閱讀
　　1．經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量部分應關(guān)注的內(nèi)容
　　經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括流入量和流出量兩部分，在閱讀時要關(guān)注以下幾個問題。
　　（1）了解企業(yè)在本期銷售商品收到的現(xiàn)金流量，應與利潤表所表達的營業(yè)收入量進行比較，考證兩者之間有多大差異。若營業(yè)收入比現(xiàn)金收入大，則意味著本年度應收賬款在增加。（2）了解企業(yè)經(jīng)營活動流入現(xiàn)金總量的基本構(gòu)成。如表一所示該公司1998年經(jīng)營活動的總收入是1.00億元，其主要流入項為：銷售商品收到現(xiàn)金0.99億元，其他稅費返還0.01億元。說明企業(yè)的收入渠道相對單純，主營業(yè)務收入及增值稅是主要現(xiàn)金來源。（3）了解經(jīng)營活動所支出的現(xiàn)金情況。經(jīng)營活動所支出的現(xiàn)金在現(xiàn)金流量表上主要集中表現(xiàn)在以下四個方面：①購買商品支付的現(xiàn)金；②支付的人工費用；③支付的各項稅費；④其他費用。該公司本年度經(jīng)營活動的流出量為0.71億元，其中支付商品款0.6億元，人工費用0.04億元，各種稅費0.06億元，其他費用0.02億元。在總開支款中外購商品款占很大比重，其他費用比重則較小，說明企業(yè)的支出主要集中在外購商品方面。（4）了解基本稅費的對應情況，基本的稅費主要是指增值稅和所得稅兩種。可通過應交增值稅明細表了解企業(yè)增值稅完稅情況。（5）了解經(jīng)營活動的收支情況。從表一情況看，該公司總收入為1.00億元主要靠主營業(yè)務收入獲得，會計收入兌現(xiàn)情況良好。該年現(xiàn)金總支出0.71億元，主要用于外購商品及稅費支出。本年度經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金為凈流入0.29億元。
　　2．投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量部分應關(guān)注的內(nèi)容
　　投資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量主要有三大部分：企業(yè)固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的投資導致現(xiàn)金流出及資產(chǎn)處置形成現(xiàn)金回流、企業(yè)對外投資、其他投資事項。在閱讀時應關(guān)注以下問題：
　　（1）了解在本年度投資活動導致的現(xiàn)金回流情況。具體需要分辨其現(xiàn)金回流是對外投資產(chǎn)生的利潤收入、利息收入還是其他原因。企業(yè)對外投資的目的是為了獲利，除經(jīng)營活動能為企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金增量之外，對外投資是為企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金增量的另一個重要渠道，對某些企業(yè)來說這一渠道可能是很重要的，而對控股公司而言，對外投資收益導致現(xiàn)金流入則是企業(yè)的主要現(xiàn)金來源。從表一該公司1998年度情況來看：其投資活動導致的現(xiàn)金流入量僅為7625元，屬于處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額，因此斷定公司沒有對外投資收入，企業(yè)的現(xiàn)金增量只能依賴主要經(jīng)營業(yè)務銷售收入。（2）了解企業(yè)當年投資導致的現(xiàn)金流出情況。企業(yè)投資同樣也需要分辨是對外投資還是固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)投資。這兩種活動實際上應分屬不同的活動范疇，對外投資的目的是為了更大程度地獲利，現(xiàn)金的投入與現(xiàn)金的回流形成了完整的體系，可以獨立考察。而固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)投資在正常情況下是為滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動而投入的，其投資能否收回要看經(jīng)營活動的效率及效果。對固定資產(chǎn)進行投資，在現(xiàn)金流量表中的投資部分只標定現(xiàn)金流出，其回流則包含在企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量之中，所以對這部分內(nèi)容要特別關(guān)注。從表一看出，該公司的投資活動導致現(xiàn)金流出量僅有一項，購進固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的支出3917943.51元，沒有對外投資支出。（3）綜合了解投資活動情況。從表一情況來看，企業(yè)沒有對外投資的重大舉措，主要靠主營業(yè)務來維持企業(yè)現(xiàn)金平衡。本期間投資活動導致的現(xiàn)金凈流出0.04億元是購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的結(jié)果。
　　
　　3．籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量部分應關(guān)注的內(nèi)容
　　籌資活動主要可分為兩大部分：股權(quán)籌資和債務性籌資。兩種籌資均會導致現(xiàn)金增加，但也會導致在未來期間現(xiàn)金的大量流出。在閱讀該部分內(nèi)容時應注意以下幾點：
　　（1）了解企業(yè)籌資活動所導致的現(xiàn)金流入情況。債務籌資和股權(quán)籌資可能會反映企業(yè)的政策變化。從表一情況來看，1998年度沒有重大的股權(quán)籌資和借貸行為。（2）了解企業(yè)籌資活動所導致的現(xiàn)金流出情況。利息及紅利支付是企業(yè)常規(guī)的籌資活動現(xiàn)金流出項，債務本金的歸還則會導致企業(yè)資本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。該公司籌資活動現(xiàn)金流出0.18億元，其中支付借款本金0.14億元，利息0.03億元，另外支付紅利0.01億元，從此現(xiàn)象來看，企業(yè)債務在減少，資本結(jié)構(gòu)可能更趨穩(wěn)定。（3）綜合了解企業(yè)籌資行為。即綜合了解本年籌資活動的結(jié)果。從表一情況來看，該公司沒有導致現(xiàn)金流入的重大籌資舉措。
　　4．對企業(yè)現(xiàn)金流動狀況形成總體印象
　　通過閱讀企業(yè)現(xiàn)金流量表的主表，應該對企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)情況得出較為直觀的印象。企業(yè)在建設(shè)期間，企業(yè)的現(xiàn)金平衡主要是依賴于籌資活動；企業(yè)在作清算準備時，其投資活動可能在投資收回上會產(chǎn)生大量現(xiàn)金流入；而企業(yè)在正常運作的情況下，經(jīng)營活動是產(chǎn)生現(xiàn)金的主要渠道。投資活動中的對外投資也是產(chǎn)生現(xiàn)金的重要渠道。固定資產(chǎn)投資則是常規(guī)流出渠道，目的是為了保證企業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)定、滿足固定資產(chǎn)不斷進行更新改造的需要。籌資活動在企業(yè)規(guī)模不再繼續(xù)擴張的情況下是必要的流出渠道。這幾者之間的關(guān)系可表示如下：
　　經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金增量或?qū)ν馔顿Y產(chǎn)生現(xiàn)金增量－固定資產(chǎn)更新（折舊）或債務本息或股利＝現(xiàn)金變化凈額
　　從表一情況來看，該公司從經(jīng)營活動中獲得的現(xiàn)金增量是0.29億元，其中0.04億元用于固定資產(chǎn)購建，0.14億元用于還債，0.04億元用于支付利息，0.01億元用于支付股利。從總體看，企業(yè)現(xiàn)金凈增加0.08億元，企業(yè)現(xiàn)金的來龍去脈較為清晰，狀態(tài)良好。
　　（二）現(xiàn)金流量表附表的閱讀
　　1．了解不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動
　　現(xiàn)金流量表的主要目的之一是為了通過研究企業(yè)現(xiàn)金的收入與支出情況來反映企業(yè)整體的經(jīng)濟活動行為。但并不是所有經(jīng)濟行為在方式上均與現(xiàn)金收付相配合，有一部分經(jīng)濟活動是不涉及現(xiàn)金收支的，而這部分內(nèi)容不能在現(xiàn)金流量表上給予反映。主表內(nèi)容并不能體現(xiàn)企業(yè)的全部經(jīng)濟活動，因而需要將這部分不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動給予補充披露。因此，在閱讀現(xiàn)金流量表的同時，必須要閱讀該部分內(nèi)容以加強對企業(yè)全部經(jīng)濟行為的全面了解。
　　從該公司情況來看，沒有發(fā)生重大的不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動，意味著經(jīng)濟活動基本上與現(xiàn)金收支行為同步。
　　2．了解企業(yè)凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量之間的關(guān)系
　　編制現(xiàn)金流量表的目的之一在于解釋會計成果與現(xiàn)金成果之間的差異。
　　凈利潤－不屬于經(jīng)營活動范疇的調(diào)整內(nèi)容如投資收益或利息支出＋不需要支付現(xiàn)金的費用如折舊或攤銷＋非現(xiàn)金性經(jīng)營資產(chǎn)的減少或經(jīng)營性負債的增加＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量
　　如果企業(yè)對外投資占較小的比重，則理念上應關(guān)注以下關(guān)系是否成立：凈利潤＋折舊＋利息＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量
　　上述關(guān)系如基本成立的話，則說明企業(yè)的現(xiàn)金收支情況和會計收入與費用支出基本配合良好，企業(yè)現(xiàn)金收支平衡的動力依賴于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金。
　　該公司1998年度凈利潤為0.12億元，折舊0.13億元，利息支出0.03億元，而經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為0.29億元，即：0.12+0.13+0.03=0.28
　　采用上述觀點分析，該企業(yè)凈利潤、折舊和利息之和與經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量大致相同，說明該公司會計成果與現(xiàn)金成果配合情況良好，企業(yè)支付利息、對固定資產(chǎn)進行更改和支付股利的能力足夠。應收款項與應付款項對現(xiàn)金流量影響不大。
　　3．了解現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的變動情況
　　現(xiàn)金包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，為能分別體現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物的變化，在附表中應單獨披露該項信息。了解該項內(nèi)容時，應結(jié)合財務狀況說明書中定義的現(xiàn)金等價物的標準進一步理解企業(yè)現(xiàn)金等價物的內(nèi)容。
　　該公司1998年“現(xiàn)金”中沒有現(xiàn)金等價物內(nèi)容，現(xiàn)金的變化基本上可理解為貨幣資產(chǎn)，本年度現(xiàn)金凈增加7640775.43元，與期初數(shù)8778818.98元相匹配。
　　期末現(xiàn)金存量-期初現(xiàn)金存量=現(xiàn)金增加量
　　16419594.41-8778818.98=7640775.43
　　總體來看，該公司本年度現(xiàn)金流動狀態(tài)良好。
　　
　　六、現(xiàn)金流量表的分析
　　對現(xiàn)金流量表進行分析，不僅可以得到企業(yè)收益質(zhì)量方面的信息，也可以得到企業(yè)經(jīng)營策略方面有價值的信息。一個關(guān)鍵問題就是，企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生的現(xiàn)金流量能否滿足企業(yè)的資本耗費需求。現(xiàn)金流量表不象資產(chǎn)負債表是張靜態(tài)的報表，它能夠提供企業(yè)非流動資產(chǎn)和流動負債的總體變化。因而，通過對現(xiàn)金流量表的分析，讀者能夠評價企業(yè)是否在重新配置資源或者通過非流動資產(chǎn)的購入和處置之間的關(guān)系改變企業(yè)策略。
　　（一）現(xiàn)金收入結(jié)構(gòu)分析
　　現(xiàn)金收入構(gòu)成反映企業(yè)的各種類型經(jīng)濟業(yè)務活動的現(xiàn)金收入。如，經(jīng)營活動的現(xiàn)金收入、投資活動的現(xiàn)金收入、籌資活動的現(xiàn)金收入等在全部現(xiàn)金收入中的比重，以及各項業(yè)務活動現(xiàn)金收入中具體項目的詳細構(gòu)成情況。這種分析可幫助信息使用者明確企業(yè)的現(xiàn)金來自何方，企業(yè)的現(xiàn)金來源靠什么手段實現(xiàn)等。該公司1998年現(xiàn)金收入結(jié)構(gòu)如表三所示。
　　
　　從表三可看出，該公司本年度共取得現(xiàn)金收入1.01億元，其中98.80%是經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，而投資和籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金收入僅占總收入的1.2%，說明該企業(yè)現(xiàn)金來源主要靠主營業(yè)務，企業(yè)沒有對外投資收入，也沒有大規(guī)模籌資行為。
　　（二）現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析
　　現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各項現(xiàn)金支出占企業(yè)當期全部現(xiàn)金支出的百分比，它具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用在哪些方面。該公司1998年現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)如表四所示。
　　（三）現(xiàn)金凈額結(jié)構(gòu)分析
　　現(xiàn)金凈額結(jié)構(gòu)是指企業(yè)的各項業(yè)務，包括經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動的現(xiàn)金收支凈額占全部現(xiàn)金凈額的百分比，它反映企業(yè)的現(xiàn)金凈額是如何形成的。該公司現(xiàn)金余額結(jié)構(gòu)如表五所示。
　　從表五可以看出，企業(yè)當年共取得現(xiàn)金凈額0.076億元，其中經(jīng)營活動取得的現(xiàn)金凈額0.29億元是全部現(xiàn)金凈額的3.8倍；投資活動現(xiàn)金凈額為-0.04億元，為全部現(xiàn)金凈額的-0.51倍；籌資活動現(xiàn)金凈額為-0.17億元，相當于全部現(xiàn)金凈額的-2.28倍。由此可見，企業(yè)當年取得的現(xiàn)金凈增加額為0.076億元，是由于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量遠遠大于投資和籌資活動現(xiàn)金支出量所造成的。
　　（四）現(xiàn)金流量的綜合結(jié)構(gòu)
　　現(xiàn)金流量的綜合結(jié)構(gòu)分析是以企業(yè)現(xiàn)金流入總量為基數(shù)，分別研究現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金結(jié)余情況的一種方法，這種方法表達的企業(yè)現(xiàn)金流量收支結(jié)余情況更加系統(tǒng)。該公司現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)如表六所示。
　　
　　從表六可以看出，該公司現(xiàn)金收入的98.80%是經(jīng)營活動收入，經(jīng)營活動現(xiàn)金支出占總收入的70.25%，投資活動現(xiàn)金支出占總收入的3.85%，籌資活動現(xiàn)金支出占總收入的18.39%，現(xiàn)金凈流量占總收入的7.71%。現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出相比，收入大于支出是導致企業(yè)現(xiàn)金凈流入0.076億元的原因。
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