中國股市收益率偏尾特征的實證檢驗
2006-01-01 00:00:00蔣春福梁四安尤川川
現代管理科學
2006年1期
摘要：本文利用偏尾Laplace分布對我國滬深股市收益率的偏尾特征進行實證檢驗。研究表明，我國股市的中長期收益率數據存在明顯偏尾特征，與Compell的行為金融學解釋恰恰相反，這種偏尾特征的具體表現是右尾比左尾厚。此外，研究還表明深市收益率偏尾特征對時間水平的靈敏度比滬市要高，這對投資者將具有一定的啟發意義。
關鍵詞：收益率；偏尾特征；偏尾Laplace分布；行為金融
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