愛建信托新標(biāo)桿

香港名力集團擬入股51％愛建信托，將成為第一個外資絕對控股中國金融機構(gòu)案例

擱淺年余的愛建信托重組再次啟動，當(dāng)初選定的境外投資人香港名力集團依然未變，但后者重組的籌碼已在“愛建系”風(fēng)雨飄搖的今天得以明顯加重。

2月28日，實際控股愛建信托100％的愛建股份（上海交易所代碼：600643）公告“愛建重組框架協(xié)議”，顯示重組一旦獲批，名力集團將在愛建信托控股51％。這將突破目前外資入股境內(nèi)金融機構(gòu)不得超過49％的比例限制，同時也將是外資首次入股國內(nèi)信托公司。

新的愛建重組計劃還包括上市公司本身的股份轉(zhuǎn)讓。“框架協(xié)議”稱，公司大股東愛建基金會將向名力集團總計轉(zhuǎn)讓5800股法人股，轉(zhuǎn)讓價格近2億元；加上此前名力集團通過花旗銀行的QFII賬戶購進(jìn)的6.177%的愛建股份流通股，名力集團將在重組后的愛建股份總計持股18.76%，成為公司第一大股東。

目前，由愛建高層與名力集團人員組成的工作組，正在為重組框架協(xié)議的落實而奔忙。愛建一位內(nèi)部人士告訴記者，“從現(xiàn)在起到4月，我們會有一系列重要的舉措出來。”分析人士稱，愛建股份的股東大會計劃在4月召開，屆時公司董事會將換屆，如果一切順利，公司股改將會在5月啟動。

時下，距名力與愛建就重組事宜的初次接觸，相隔已是一年有余。早在2004年12月31日，愛建股份股東大會甚至已通過決議，將公司所持愛建信托46.6%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓名力。然而，這一轉(zhuǎn)讓計劃遲遲未有下文。

消息人士稱，這主要是因為2004年愛建信托控股的愛建證券挪用巨資炒港股事發(fā)，經(jīng)進(jìn)一步調(diào)查，愛建信托也被發(fā)現(xiàn)深陷其中。于是，名力決定先摸清“愛建信托的問題有多大”，再展開重組。

時至2005年9月，愛建股份發(fā)布公告承認(rèn)，公司控股子公司愛建信托特別計提6.375億元；計提后，當(dāng)年預(yù)虧6.35億元左右，公司原本超過7億元的凈資產(chǎn)將由此跌破億元，減至0.9億元左右。

愛建信托虧空浮出，無疑為名力在重組中增添了要價的籌碼。雙方因此對原有重組方案進(jìn)行了大幅調(diào)整。

此番經(jīng)調(diào)整的重組方案顯示，各方將以發(fā)起形式，將愛建信托改組為一家中外合資股份有限公司；原股東愛建股份等三家“愛建系”公司，將以愛建信托經(jīng)計提減值后的全部凈資產(chǎn)值向新的股份公司出資，同時名力將對“新愛建”注資3億元－3.5億元，成為持股51％的絕對控股股東。

以5億元左右的總注資取得愛建信托絕對控股權(quán)，以及上市公司愛建股份的第一大股東，外資身份的名力集團在國內(nèi)金融合資案例中可謂僅有。知情人告訴《財經(jīng)》，愛建股份大股東愛建基金會之所以甘愿在此次重組中“做出一些犧牲”，與其目前的特殊情況有關(guān)：基金會的理事大都已年事已高，希望重組對愛建的發(fā)展有利。”

愛建股份前身為上海工商界愛國建設(shè)公司，成員大多為上世紀(jì)三四十年代老上海的中小資本家，發(fā)起組織者為著名工商業(yè)資本家劉靖基。名力集團母公司——香港查氏集團的創(chuàng)始人查濟民與劉靖基淵源頗深。據(jù)悉，查濟民對此次重組非常關(guān)心，督派長子查懋聲親自操刀。查懋聲是名力集團董事會主席，其夫人便是曾任中國證監(jiān)會副主席的史美倫。

名力集團一向?qū)Ｗ⒂诮鹑谕顿Y，是中國國際金融有限公司的發(fā)起股東。知情人稱，目前在海外風(fēng)險投資界逐漸揚名的名力，一直希望到內(nèi)地拓展業(yè)務(wù)，對獲得信托牌照意愿很強，因此，“名力對愛建的投資，應(yīng)該會是戰(zhàn)略意義上的投資”。

中國銀監(jiān)會非銀司副司長趙江平在接受《財經(jīng)》采訪時稱，銀監(jiān)會對外資入股信托業(yè)是歡迎的，但要依照現(xiàn)有規(guī)定。信托業(yè)是特許管理行業(yè)，外資入股超過權(quán)限要上報。

對于名力集團計劃持股愛建信托51％的方案，愛建一位內(nèi)部人士表示，“這個方案還要等北京特批，能不能行，我們心里也沒有底。”此前市場盛傳摩根士丹利力圖借愛建重組之機進(jìn)入中國證券市場，現(xiàn)在看來，名力集團的重組方案，并沒有排除這一可能性。