寧波市銀行機構貸款利率定價機制的情況調查

隨著我國利率市場化改革的深化，各商業銀行的利差收入和風險管理將面臨巨大的挑戰。利率市場化正考驗著商業銀行的經營能力，考驗著我國商業銀行的貸款利率定價機制。

寧波市銀行機構比較齊全，因此寧波市各商業銀行、農信社（包含農村合作銀行，下同）貸款利率定價機制現狀具有一定的代表性，能反映當前商業銀行和農信社的貸款利率定價能力。中國人民銀行寧波分行最近對全市13家國有/股份制商業銀行在寧波的分行、1家城市商業銀行和9家農村信用社就貸款利率定價機制建設情況進行了專題調查，以配合利率市場化改革及為下一步利率改革提供參考。

貸款利率定價機制顯露雛形

根據對寧波地區銀行機構的調查顯示，85%的銀行高管人員對貸款利率定價機制比較重視，已意識到建立貸款利率定價機制的重要性。寧波市各商業銀行、農信社建立了貸款利率定價模型或計算公式，制定了貸款利率相關管理制度，并在實際貸款經營活動中開始發揮作用。

從管理模式看，各商業銀行、農村信用社按照統一指導、分級授權模式建立了貸款利率定價管理體系。

調查結果顯示，50%的商業銀行已經建立較為完善的貸款利率管理制度，另有50%的商業銀行建立了貸款利率管理制度但欠完善，33%的農信社貸款利率管理辦法比較完善，67%的農信社制定了貸款利率管理辦法但是不夠完善。根據上報的貸款利率管理辦法，寧波市各商業銀行、農信社在管理辦法中對貸款利率計算模型或者計算公式作了說明，制定了各部門在貸款利率定價管理中的職責以及分級審批制度。從貸款利率管理部門和管理人員來看，64%的商業銀行專門設立了利率管理部門，85%的商業銀行配備了專職利率管理人員。農信社只有1家配有專職利率管理人員，其余只配備兼職利率管理人員。分級審批程序分兩類情況，具體操作如下：在貸款利率制定方面，法人金融機構如城市商業銀行、農信社由總部(聯社)層面統一設定利率浮動范圍，各分支機構在上級行設定浮動范圍內自行確定貸款利率，超出浮動范圍要報上級批準；國有商業銀行和股份制商業銀行由總行提供公式或者指導意見，分支機構根據參數自行計算確定貸款利率。授信額度方面，在不超出利率浮動范圍的情況下，農信社、大多數商業銀行按單筆貸款金額授權給下級分支行，超過限額上報上級行，少數商業銀行以客戶信用等級為標準授權給下級分支行。

從定價方法看，各商業銀行、農信社以基準利率加點定價法和成本加成定價法為主。

調查結果顯示，9家商業銀行分支機構、城市商業銀行、所有的農信社采用基準利率加點定價法，其具體操作一般以同期央行規定的貸款利率為基準利率，然后綜合考慮保證方式、企業信用等級和市場環境等因素加點對貸款進行定價。建行寧波市分行、浦發銀行寧波分行等4家機構采用成本加成定價法，以建行寧波市分行為例，具體操作如下：一般由建行總行下發貸款利率定價模型，各分支機構根據資金成本、管理費用、風險成本加上預計利潤對貸款進行定價。模型中的參數分總行級參數、分行級參數，其中總行級參數由總行設定，分行級參數由分行根據各自情況進行設置。通過調查相關利率管理人員，發現在實際操作中寧波市各商業銀行、農信社在最終確定貸款利率時，市場因素考慮比較多，成本因素考慮較少。對于信用等級較高、經營良好的客戶企業，各家銀行貸款時一般采用基準利率甚至下浮利率。

從定價能力來看，國有商業銀行、股份制商業銀行的貸款定價能力高于城市商業銀行、農信社。

從寧波情況來看，國有商業銀行、股份制商業銀行建立了貸款定價模型并在實際經營活動中加以應用。其具體運用有兩種情況：一是建立貸款定價模型并直接運用定價模型計算貸款利率，如建行寧波市分行；二是建立貸款定價模型，但將模型中涉及的主要參數放到考核機制中，如浦發銀行寧波分行在貸款利率確定時，以成本定價法為基礎，把經濟資本、企業信用等級等相關參數放入考核機制當中，既考慮資金成本和風險成本，又適當激勵客戶經理。而城市商業銀行、農信社等法人機構則還沒有建立貸款定價模型，只有粗略的計算公式，但是使用較為便捷，一定程度上能減少貸款審批時間，因此比較符合當前城市商業銀行、農信社以解決中小企業流動資金為主的經營要求。

從定價效果來看，利率水平、結構基本實現了貸款風險和收益的匹配，反映了地區資金供需狀況。

寧波市經濟結構的特征之一是以中小企業為主，大型企業較少。在資金需求層面表現為中小企業資金需求緊張且以解決流動資金問題的短期貸款為主，而大型企業資金供應相對充足。從本市金融機構人民幣貸款利率浮動情況看，2005年銀行四個季度貸款利率均基本上浮，人民幣貸款加權平均利率分別為6.43%、6.56%、6.41%、6.60%。從企業類型來看，2005年全年中小企業貸款利率上浮占64.97%，大型企業貸款利率上浮占30.15%。這表明在放開貸款利率上限以后，各商業銀行能根據當地經濟結構特征通過利率上浮實現貸款風險和收益相匹配。此外，統計顯示寧波市農村地區貸款利率上浮幅度相對較高，2005年四個季度全市農信社人民幣貸款加權平均利率為7.81%、7.86%、7.49%、8.03%，分別高出全市金融機構貸款加權平均利率138個基點、130個基點、108個基點、143個基點，這既反映了農村地區資金比較緊張，也體現了農信社能充分利用市場因素進行貸款定價的能力。

綜合來看，各商業銀行、農信社基本制定了貸款利率定價機制且得到有效執行，普遍反映目前貸款定價的審批程序更加合理、規范、嚴格，貸款利率定價能力得到了提高。取得上述成果的同時，也應該注意并解決好諸如貸款模型比較粗放、貸款模型建設數據等技術支撐不足、缺乏專業人才的保障和進一步完善定價機制動力、風險管理能力仍然較弱等問題。

諸多問題不容樂觀

貸款定價模型缺乏可操作性或者不切合實際。城市商業銀行、農信社等法人機構尚未建立、使用貸款利率定價模型，利率定價辦法或者指導意見中的計算公式基本上是照抄人民銀行定價政策指引中的貸款利率計算公式，對于計算公式中各項因子如何測算沒有給出具體辦法，可操作性較差，無法準確計算資金成本、費用等參數，因此在具體執行過程，仍存在貸款定價過于粗放的問題。國有商業銀行、股份制商業銀行都是由總行制定計算公式、分行具體執行，但由于各地經濟狀況、客戶結構不同，總行制定的計算公式在分行執行中往往與實際不符，如建行寧波市分行反映通過定價公式計算出的貸款利率偏高。另外，參數設定沒有考慮歷史因素。如客戶違約率一般以客戶連續六年的貸款情況為基礎進行分析，但國有商業銀行因不良資產剝離使得客戶不良貸款的歷史記錄隨之丟失，因此無法準確計算這些客戶的違約概率，而城市商業銀行、農信社缺乏相關數據積累，客戶違約率、違約損失率的計算也無從談起。

缺乏進一步完善貸款定價機制的動力。目前企業融資渠道比較單一，基本以銀行貸款為主，供小于求的市場結構使得各商業銀行、農信社掌握著貸款定價的話語權。調查結果顯示，放開貸款利率上限以后，寧波市各商業銀行、農信社貸款利率都不同程度實現上浮，浦發銀行寧波分行反映貸款利率連續幾個月上升。在存款利率上限沒有放開的情況下，各商業銀行、農信社依靠存貸差可以獲得較為穩定的利息收入，盡管目前貸款利率定價方式比較粗放，但是行業整體利潤還是頗為豐厚。因此，供不應求的外部環境使得各商業銀行、農信社比較滿足于現狀，缺乏進一步主動完善貸款定價的動力。

通過完善貸款定價機制建立現代化商業銀行經營管理體系的意識不強。各商業銀行、農信社一定程度上意識到貸款定價的重要性，但是長期的利率管制，以及傳統的經營理念，使得各商業銀行還停留在通過提高貸款利率拉大存貸利差，從而賺取更多利潤的層面，缺乏對完善貸款利率定價機制更深入的認識，沒有意識到完善貸款利率定價機制是實現從傳統銀行向現代化銀行轉變的重要一步。調查發現，由于缺乏有效的激勵約束機制，城市商業銀行在貸款利率定價過程中導致客戶經理定價與銀行整體目標相偏離，如建行寧波市分行反映，由于制度原因，無法建立有效激勵約束機制促進客戶經理執行貸款利率定價；并且，由于缺乏完善的內部資金轉移體系，建行寧波市分行出現資金成本偏高的現象。由于缺乏“以客戶為中心”的服務理念，各商業銀行、農信社尚無法通過客戶收益性分析進行貸款定價，從而與客戶建立長期穩定的合作關系。上述問題暴露了商業銀行、農信社對現代化銀行經營理念認識不足，使得當前貸款利率定價機制同質化嚴重，貸款投向偏重大企業大項目，這樣既不能體現各自的經營特色，又無法滿足不同客戶尤其是小企業的資金需求。

風險管理能力欠缺。隨著貸款利率上限放開以及利率市場化步伐的加快，商業銀行面臨的信用風險、利率風險挑戰日漸凸現。調查顯示，商業銀行、農信社應對風險的能力不容樂觀。在信用風險管理方面，本市各國有商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行基本上建立了內部信用風險評級體系，農信社則是依靠外部信用風險評級。對于如何通過貸款定價覆蓋信用風險，尤其是中小企業的信用風險，城市商業銀行、農信社目前缺乏有效的應對措施。在利率風險管理方面，只有3家商業銀行分支機構建立利率風險管理信息系統，9家正在開發當中，另有2家尚未開發，農信社則沒有一家在開發利率風險管理信息系統。由于國際上流行的利率風險管理產品如遠期利率協議、利率期權目前尚未在人民幣市場運用，因此本市各商業銀行、農信社缺乏使用金融工具規避利率風險的經驗，缺乏利率市場化環境下的資產負債管理經驗。此外，為支持貸款定價機制需要建立存儲、處理海量數據的信息管理系統，而寧波市城市商業銀行、農信社缺乏由此帶來的IT風險管理經驗。

建立貸款定價機制的數據、人才和技術支撐不足。目前，寧波市各商業銀行的信息管理系統、會計核算系統等定價支持系統無法滿足精細化定價方式的要求。利用貸款利率定價模型測算，需要測定很多參數，因此需要大量的分客戶、分產品的數據支撐。但從目前的情況看，管理信息系統、會計核算系統核算對象只能到部門為止，難以做到單筆產品、單筆客戶核算。長期實行的利率管制，使商業銀行內部利率管理方面的人才缺乏，貸款利率定價、利率風險管理能力相對薄弱。此外，利用模型進行貸款利率定價的技術有待提高，如資金成本、管理費計量粗放，不夠準確，而市場風險、操作風險和IT風險等的計量與測算尚未開展，這些風險無法在貸款利率中得到體現。

增強意識、培養人才、提高技術

針對上述問題，我們建議從增強意識、培養人才、提高技術三個方面入手進一步完善商業銀行貸款利率定價機制。

進一步發揮基層人行積極引導作用，增強金融機構完善貸款利率定價機制意識。調查顯示，各商業銀行、農信社對利率市場化改革帶來的影響認識不足，認為利率市場化是人行的事，商業銀行是被動參與，存在一種依賴心理，主動采取措施應對利率市場化的意識還不夠強，對利率走勢不夠關心，缺乏對利率風險的研究。因此，人行要繼續推進利率市場化改革，使商業銀行、農信社充分意識到利率市場化是不可扭轉的趨勢。近兩年中國人民銀行寧波中心支行的實踐表明，基層人行對促進利率市場化意識，完善城市商業銀行、農信社等法人機構貸款利率定價機制起到了積極作用。寧波市9家農信社在中心支行的指導下從無到有建立了比較詳細的貸款利率定價管理辦法，成本控制意識、風險控制意識逐漸加強，內控制度逐漸完善；城市商業銀行制定了比較完善的貸款利率定價機制，并著手開發新型的信息管理系統以滿足下一步貸款利率定價模型建設的要求。因此，在進一步完善法人機構貸款利率定價機制建設中，應繼續發揮基層人行的積極引導作用，加強與法人機構的交流溝通，建立法人機構利率市場化機制建設情況的備案、評估制度，積極引導其進一步完善貸款利率定價機制。

加強專業人才的培養和儲備。完善貸款利率定價機制，人才是關鍵。在原有利率管制的情況下，無論是商業銀行還是人民銀行都缺乏熟練掌握貸款利率定價、進行利率風險管理的人才。商業銀行可以通過與外資銀行合作或者對外招聘形式從外部引進具有貸款利率定價、利率風險管理經驗的人才，不斷優化充實現有利率管理人員結構。同時，建立科學的培訓機制，對現有人員作定期培訓，促使其知識體系及時更新，為下一步利率市場化改革做好充分準備。從人民銀行來看，總行可以通過培訓、研討的形式，強化對基層人行的培訓和指導，加強各基層人行之間的交流，介紹相關成功經驗，做好城市商業銀行、農信社等法人機構完善貸款利率定價機制的指導工作。

不斷提高貸款利率定價技術和風險管理能力。目前普遍采用的基準利率加點定價法雖規避了無法準確核算貸款成本的難點，但也會造成不同類別貸款成本一致的現象，不能真正體現差別定價的策略。為此，各商業銀行、農信社需借鑒先進經驗，開發適合自身業務特色的會計核算系統，使得成本核算能精確到單一客戶、單筆產品。針對利率市場化以后帶來的各種風險，各商業銀行、農信社應從多方面入手，積極應對。城市商業銀行應完善內部信用評級制度，農信社需盡快建立內部信用評級制度，如針對寧波市中小企業為主的特點，研究開發適用于中小企業貸款風險識別、評估的系統。逐步積累風險計量所需基本歷史數據，包括客戶評級基礎數據、違約數據及違約清償記錄等。提高對利率風險的認識和管理水平，建立定期的缺口分析與利率敏感性分析制度，加強對利率走勢的預測和分析，逐步采用缺口管理、持續期管理等辦法進行資產負債管理，著手研究遠期利率協議，利率期權等規避利率風險的金融工具。規范信息管理系統，加強計算機系統安全管理，提高IT風險的防范能力。完善內控制度，加強執行，積極防范操作風險。

責任編輯：柯 丹