穩健型投資者的基金投資組合

許慧娜

陳先生的家庭是一個普通的三口之家，陳先生和陳太太工作穩定，有一個正在讀高二的女兒。雖說陳先生的收入還可以，但是女兒馬上要讀大學，并且將來還有出國留學的打算，加上父母的年齡也大了，在承擔其生活費用的同時還必須準備足夠的醫療費用。

類型測試

穩健型投資者一般有兩類。一類是由其本身的性格決定的，他們做事謹慎，不愿意冒較大的風險。在投資時也不例外，穩定的回報率對他們而言就可以接受了，不希望激進的投資活動使自己的生活面臨比較大的波動。另一類是由于承擔了較多的家庭責任，考慮到將來的生活目標和所承擔的責任，在投資時，穩妥慎重，不會為了追求較高收益而承擔較大風險，時刻避免投資出現意外而給家庭生活帶來比較大影響的情況。這兩類人群往往是彼此交叉的，也就是兩方面的原因決定了這類投資者的穩健型風格。

具體到家庭類別的分析，一般來說，剛剛成立的小家庭，如果需要自己供房，同時近期又有要小孩的打算，在投資的時候就要慎重考慮了，雖然年輕的小兩口愿意冒一定的風險，但他們的風險承擔能力沒有那么強，因此屬于穩健型投資者。處于成長期的三口之家，要準備孩子的教育費用，有的家庭還有老人需要贍養，如果孩子的教育費和老人的養老金還沒有準備好，也屬于穩健型投資者。那些即將退休或者已經退休的老年人，在投資時多比較慎重，一方面是老年人的性格求穩，另一方面考慮到自己的養老金必須要穩妥，他們也多屬于偏穩健的投資類型。當然，這些并不是絕對的，家庭狀況不同、性格不同，投資風格就會有差異。

就陳先生家庭可能面臨的風險和其承擔的家庭責任而言，陳先生應屬于穩健型投資者。

投資建議

穩健型投資者的投資風格是追求穩定收益，同時不愿意承擔較大風險，當然他們也不是那種完全規避風險的保守型投資者。一般來講，穩健型投資者可以把大部分資金投資于業績比較優秀、穩定性比較高的配置型基金，然后選擇一只比較穩定的債券型基金，當然也可以在股票型基金上投入一些。

控制風險比例

穩健型投資者的投資組合中可以加入一部分收益比較高的股票型基金，但是比例不要過大，那樣雖然可以提高未來的收入預期，但同時也加大了所要承擔的風險水平，這跟穩健投資類型是不吻合的。

避免分散投資

如果穩健型投資者的資金量比較小，那么投資就不要過于分散。分散投資固然可以降低風險，但是也會降低收益。把雞蛋放在很多籃子里需要花費較多的精力，加大投資成本對投資是不利的。

減少波段操作

一旦穩健型投資者確定了自己的投資組合，建議不要頻繁地買入賣出。雖然波段操作是一種投資策略，但一般的投資者很難把握正確的時機，會在無形中加大投資風險，不符合穩健型的投資風格。

及時關注組合

穩健型投資者定期檢查自己的投資組合是很有必要的，認為基金是專家理財，無需自己關注是不負責任的想法。假如選擇的基金的投資策略發生改變或業績表現較差，投資者要及時更換所投資的基金，當自身財務狀況發生改變時，也要根據情況及時調整自己的基金組合。

實施策略

陳先生想將自己的50萬元資金進行基金投資，以滿足家庭開支的需要。理財專家建議陳先生以3：5：2的比例投資于股票型基金、配置型基金、債券型基金構成的投資組合。

15萬元：股票型基金

股票型基金的收益比較高，波動也比較大，投資股票型基金是為了提高整個組合的收益率，但投資的比例要進行適當的控制。

陳先生可以選擇湘財荷銀基金管理公司旗下的合豐成長基金，這只基金的收益水平比較好，最近6個月來的回報率為8．25％，在所有的股票型基金中名列前茅，并且長期以來業績都很不錯。

25萬元：配置型基金

配置型基金的收益性比較好，雖然略低于股票型基金，但穩定性要好于股票型基金，風險也比較小，所以這類基金應在穩健型投資者陳先生的投資組合中占據較大的比例。

陳先生可以選擇收益水平突出的興業可轉債基金，這只基金的走勢一直比較好，最近6個月來的回報水平為7．52％，且波動性較小，穩定性強。

10萬元：債券型基金

債券型基金是一類比較穩定的基金，當然收益率也要稍低一些，不過今年以來債市的良好表現使得債券型基金的收益水平也相對較好，配置一部分債券型基金可以加強整個組合的穩定性。

陳先生可以選擇富國天利增長債券基金，這只基金最近6個月來的回報水平為7．69％。

綜合來看，陳先生整個組合的回報水平平均為7．77％，此收益水平可以很好地保證其資產得到較好的增值，同時這種配置使陳先生面臨的風險是其家庭能夠承受的。