鍛造現代金融體系，難在哪里？

古希臘哲學家赫拉克里特曾經說過，人不能兩次踏入同一條河流。反過來講，眾多的人卻可以落入相同的水中。必然之于偶然僅僅一步之遙，社會生態的失衡與制度黑洞的存在，使疏于自律的人們一次又一次重復著“魂斷藍橋”的故事。

無間道

“兩會”剛剛結束，2005年3月16日便傳來消息，中國建設銀行原董事長張恩照向董事會提出辭職。雖然打著“個人原因”的幌子，但海外媒體卻披露，其于2004年底因涉嫌賄賂已在美國被起訴，金額高達100萬美元以上。巧合的是，生于1946年12月的張恩照今年恰好59歲。對國企高管們來說，這顯然是一個格外敏感的年齡。

繼中銀香港董事長劉金寶和原建行行長王雪冰之后，短短數年光景，又一個銀行高官東窗事發、落馬墜地了。令人尷尬的是，張恩照目前還身兼中紀委委員職務，不由得引起海內外對中國銀行系統內部管理機制和金融改革真實成效的嚴重關注。

張恩照事件給建行帶來的最大影響莫過于其在國際市場上的聲譽受損，進而對整個國有銀行未來的海外上市產生負面效應。因此，選擇一名既有豐富金融管理經驗又有國際威望的接任者，應該是盡快消除不利影響的上策。

3月17日，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長郭樹清被任命為建行黨委書記。按照國有銀行人事安排慣例，一周以后的3月25日，郭毫無懸念、順理成章地當選建行股份公司董事長。然而，這并不表示國內銀行系統的麻煩到此為止了。

通常，國外投資者對風險看得很重。建行人事突變無疑發出了這樣一個信號，那就是國內銀行業潛藏的、不可預見的風險依然存在，而最大的風險其實莫過于尚未暴露的“隱形”風險。由此，國外投資者在入股國內銀行時將更加謹慎，要價也會更高。這很可能會直接影響建行引進戰略投資者、上市發行定價等一系列環節，進而打亂國有銀行改制上市的總體布局和預期目標。更深層的背景是，國際金融界對中國銀行業改革一直持懷疑態度，而“張恩照事件”無疑會加重這種印象。凡此種種，將成為我國銀行業“走出去”戰略的現實障礙。

無論如何，對于張恩照來說，他的歷程已經畫上句號。正如每個下臺的高官一樣，此前他的“激揚文字”言猶在耳要防止金融大案、要案的發生；要注意發現苗頭，防患于未然。

值得反思的是，面對眾多金融腐敗案件，人們似乎有意無意忽略了一點：國有銀行的高管無一例外均由上級任命，這種人事制度安排本身是否與國有銀行通過改制上市進而成為“真正商業銀行”的目標相悖?接下來的問題是，國有銀行的高管究竟屬于政府公務員還是企業管理者?身份的模棱兩可、界定不清，直接導致了監管虛置與制衡空缺。毋庸置疑，黨政合一、政企不分似乎是一個老話題了，但在改革進入攻堅時期仍然亟待破題。

天下有賊

上有董事長“辭職”，下有儲蓄員卷款。

3月24日，銀監會公布了中國農業銀行內蒙古自治區包頭市分行重大違法經營案件。從2003年7月2日到 2004年6月4日，農業銀行包頭市{桁所屬匯通支行、東河支行，包頭市達茂旗農村信用社聯社所轄部分信用社的工作人員與社會人員相互串通、勾結作案，通過挪用聯行資金、虛開大額定期存單、辦理虛假質押貸款、違規辦理貼現等方式套取銀行信貸資金、牟取高額利息，涉案資金累計98筆、金額11498．5萬元。目前，已有43人受到責任追究。

這是今年不到3個月的時間里，官方披露的又一起金融大案，再次凸顯銀行系統問題的嚴重。在此之前的2005年1月15日，中國銀行哈爾濱市河松街支行曝出內外勾結、盜竊巨額存款的票據詐騙案，涉及包括上市公司東北高速在內的多家企業數十億元款項，主要犯罪嫌疑人已潛逃國外。此案發生在中行積極籌備股改上市之際，陡然“走光”使得這家最早進入國際市場并歷經競爭風雨洗禮、本應具有“先發優勢”的國有銀行頓時花容失色，與此同時也震撼了所有關注中國銀行業改革的人士。

在美國穆迪投資服務公司對國內銀行業的評審中，被認為最有可能成為世界級銀行的中國銀行，恰恰也是近年來大案頻發的銀行。令人不解的是，中行在歷次案件發生后都宣稱將彌補相關的制度缺失，實際結果卻始終未能擋住同類案件的屢屢出現。

不可否認，由于國際化程度更高、面臨的監管環境更為嚴格，相比之下，中國銀行的問題可能更容易暴露一些。但嚴密的制度架構在實際操作中被扭曲，“人治”大于法治，或許才是各類案件層出不窮的根本原因。

無獨有偶，2005年2月22日，長春市中級人民法院對建行吉林省分行原營業部所轄朝陽支行、鐵路支行發生的金融詐騙案作出了一審判決。該案發生于1999年12月至2001年4月間，詐騙團伙拉攏腐蝕銀行工作人員，采取私刻印鑒、公章，制作假合同、假存款證明書，偽造資信材料、擔保文件等手段，進行套取貸款、承兌匯票的詐騙活動，總金額達3．2億元。

犯罪嫌疑人以高額回扣為誘餌，先把大量存款吸引到其所控制的銀行，然后再伙同銀行內部人員，偽造金融憑證，將存款轉入自己腰包。套路并不神秘，騙術非常簡單，歸為一點就是：金錢開道，內外勾結，共同尋租。但卻十分奏效，屢屢得手。眾多銀行員工身陷其中，兩家支行變成了私人金庫，層層布防的金融規章和銀行內控形同虛設。

現階段，以存款論“英雄”似乎成了國內銀行界的普遍共識。要確保擁有足夠的資本充足率，發展儲蓄業務顯然是最好的途徑之一，因此不管“存量”有多少，商業銀行首要保證的是“增量”。

據內部人士透露，2004年初中行被確定為股份制改革試點之后，全行上下圍繞吸儲連續召開會議，布置“為了報表好看以利于上市”的任務。此后存款任務層層下壓，基層員工每人日均吸儲量猛增至40萬元以上。而在中行黑龍江省分行，劃分支行和分理處的依據只有一個硬性指標：存款余額達到1．5億元；股改后，該項指標上升為4億元。

在各項指令性考核任務的重壓下，嚴格照章辦事反而影響業績增長。于是乎，制度規則成了“橡皮筋”、“口香糖”，伸縮自如、任人咀嚼。久而久之，一些違規做法便演繹為銀行系統眾所周知、心照不宣的“潛規則”。相應地，商業銀行的“盈利性、安全性、流動性”原則，在實際操作中變成了強調“追求盈利性”的單一目標，機會主義盛極一時。由于缺乏必需的技術平臺和管理手段，國有銀行在系統內部的信息傳遞和風險監管上顯得力不從心、鞭長莫及，接二連三的金融案件觸目驚心。

在行長一手遮天的“官本位”體制下，銀行的管理機制再完備、技術手段再先進，都無法從根本上阻止個人的違法行為。具有諷刺意味的是，就在中國銀行制訂一系列嚴密舉措、改制步伐不斷加大的2004年，河松街支行的問題依然沒能從內部被覺察。

不難看出，中國銀行業長期以來形成的“人治綜合癥”，為權力尋租、違法案件洞開了大門。銀行的名稱和招牌可以朝令夕改，制度變遷與機制轉型卻無法一蹴而就。換言之，人們大可不必指望國有銀行通過改制上市“畢其功于一役”。

功夫

對于中國銀監會而言，當前可謂備受煎熬、如履薄冰。國內銀行界密集發生的大案要案，顯然沒能給成立至今剛剛第三個年頭的監管當局留下情面，反而是以咄咄逼人之勢公開“叫板”。

在這種背景下，一時間，銀監會官方網站顯得異常忙碌，連續發布了多項有關加強監管的通告、文件，頻率之高十分罕見。可以說，一場席卷幾乎所有銀行業金融機構的“監管風暴”正在來臨。畢竟，金融犯罪、金融腐敗以及由此引致的金融風險已經直接威脅到整個金融體系的安全，而維護金融穩定、防范金融風險是監管部門義不容辭的職責。

近年來，國際銀行業和監管機構在關注銀行信用風險和市場風險的同時，越來越重視防范操作風險。巴塞爾銀行監管委員會2004年6月發布的《新資本協議》，更是對銀行的操作風險提出了資本要求。操作風險主要表現為銀行內部控制及公司治理機制的失效，這種失效狀態可能是因為失誤、欺詐未能及時得到反應而導致銀行利益受損，比如銀行交易員、信貸員、其他工作人員越權從事職業道德不允許的或風險過高的業務。

面對大量的資金損失以及由此帶來的全行業“信任危機”，2005年3月27日，銀監會以正式通知形式下發了針對商業銀行防范操作風險的13條要求，要求所有銀行機構采取切實措施有效防范和控制操作風險。監管部門從監管軟肋下手，整肅銀行案件高發態勢的決心，至此達到了一個高潮。

然而，靜態化、事后化的金融監管無異于“亡羊補牢”，盡管為時不晚，但羊的數量絕對減少恐怕也是不爭的事實。無論是內控不嚴還是監管不力，由此造成的損失最終都要由政府或者全民來買單。長此以往，不僅形成“道德風險”與“逆向選擇”，而且導致分散的個體風險集結為聚斂的公共風險。

對于關注銀行業改革特別是中行、建行股改進程的人們來講，都不愿意看到獲得國家巨額注資支持的兩家銀行接連曝出涉及高官的大案要案，更不愿意看到金融“蛀蟲”旁若無人地卷走巨款。客觀地講，國有銀行的改革歷程不僅艱難而且復雜，肯定會暴露出很多問題。事實上，當前銀行體系舊的羈絆遠未徹底打破，新的制度沒有完全建立。四大國有銀行依然屬于政官系統的組成部分，也都還是作為副部級單位在行政體制的襁褓里嗷嗷待哺，各家銀行“金字塔”型的機構設置與政府層級如出一轍。這種行政化的銀行體系顯然與現代市場經濟所要求的商業銀行架構相去甚遠。

看來，只有宏觀金融環境和微觀經濟基礎實現了市場化，整個銀行體系才能真正有效地發揮其功能與作用。換言之，我們沒有理由指望繼續在一個非市場化而仍帶有濃厚或變相行政色彩的宏觀環境中，僅僅借助管理當局的某些行政性改革措施而人為地造就出完全符合市場原則的現代金融體系。

從這個意義上講，全面轉變政府職能、加快國企改革步伐、推進金融體系國際化乃是今后改革的重中之重。