綜合經營下的金融機構監管協調

夏　斌　陳道富

在綜合經營日趨發展的形勢下，當前對金融機構總的監管思路應該是：“在堅持分業監管原則的同時，實現部分業務逐步向功能性綜合監管的過渡。”

金融機構的綜合經營在我國現實生活中已大量存在，在股權、組織、業務上已有大量交叉，且其風險已有所表現。為此，我國應在堅持分業監管原則的同時，實現部分業務逐步向功能性綜合監管的過渡，建立多層次的監管協調機制。

金融機構大行綜合經營之道

目前金融機構的綜合經營或“混業經營”，在我國現實生活中已大量存在。雖然綜合經營的形式繁多，但歸納起來主要有三類。

一是通過成立金融控股公司或金融集團，持有多個金融機構股權，達到綜合經營或“混業經營”。如中信、光大、平安等集團公司，這些集團分別相對控股和絕對控股銀行、證券、保險、基金、期貨、信托等金融機構。也有因實業公司投資金融業形成的金融集團，如山東電力集團和國家開發投資公司等。

這些綜合經營或被稱為“混業經營”的，并不是直接意義上的混業經營(即銀行直接經營保險，實業企業直接經營金融業務等)，而是以股權持有的方式，通過跨行業投資間接實現綜合經營或“混業經營”。

二是各類金融機構相互合作，共用平臺，或者成立專門機構實現銷售功能上的綜合經營。即金融機構之間相互代理銷售金融產品，如銀行銷售基金、保險產品，證券公司銷售基金。或者是一集團內不同金融機構統一網頁，共同營銷產品。……