上海期貨交易所銅期貨價格發(fā)現(xiàn)功能研究

徐信忠　楊云紅　朱　彤

摘要：本文利用線性回歸和Haabrouck(1995)信息份額分析方法，通過上海期貨交易所與倫敦金屬交易所之間的比較，研究上海期貨交易所交易的銅期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能。主要結(jié)果表明，在1995-2004年的時間里，倫敦金屬交易所在銅期貨價格引導(dǎo)關(guān)系和信息份額上具有一定的優(yōu)勢；但對數(shù)據(jù)的分段研究表明，上海期貨交易所相對于倫敦金屬交易所的價格引導(dǎo)關(guān)系不斷加強(qiáng)，信息份額不斷上升，說明我國的銅期貨在國際期貨市場上具有越來越重要的地位。

關(guān)鍵詞：價格發(fā)現(xiàn)；信息份額

中圖分類號：832．5

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1000—176X(2005)10-0023-09