基于期貨理論的礦業權競買定價模型研究

喻建良　戴塔根

摘要：我國國有礦業權的交易基本上是通過拍賣的方式進行的，投資人在競買過程中必須不斷更新自己的報價。因此，需要一個利于調整各種參數的礦業權評價模型，或稱競買定價模型。競買定價需要一個包含投資人期望收益率、無風險利率、投資方案、資源量期望與回采率等直接影響礦業投資項目價值的因素在內的綜合定價模型，以期貨定價理論為基礎推導出來的模型滿足了投資者對競買定價的這些要求，它與貼現現金流量法有相似之處，更適應于采礦投資項目的評價。

關鍵詞：期貨理論；礦業權評價；競買定價；投資

中圖分類號：F206

文獻標識碼：A

文章編號：1003—7217(2005)04—0106—04