中小企業融資的蕭山經驗

吳傳震

方仁恩是杭州蕭山區新街鎮新盛村一個經營小五金作坊的小老板，一直在錘鳴砧響的“鏘鏘”聲中掙著微薄的銅板，到2001年，還差2年就滿50歲的他幾乎盡知了自己的“天命”——當然并不精彩。

但從這年開始，方仁恩開始演繹屬于他的財富傳奇，低矮簡陋的作坊轉眼間變成了氣宇軒昂的現代化工廠，身家也從不是百萬飆升到2000多萬元。

勤奮、精明、長于捕捉商機，與大多數浙江商人一樣，方仁恩有著良好的創富“基本面”。但是2005年6月8日，他見到記者時，執意要把這個財富傳奇的起點歸因于新街鎮擔保有限公司。

和大多數中國的個體商戶、中小企業主二樣，方仁恩一度飽受資金短缺之苦。在幾次貸款碰壁之后，他認定外表富麗堂皇的銀行只是一個嫌貧愛富的冷血動物。

新街鎮擔保公司的出現，讓方仁恩覺得銀行開始親切起來。

不一樣的擔保

2001年，新街鎮擔保公司和蕭山區的其他鎮的類似擔保公司幾乎同時成立。與一般的擔保公司不同，各鎮擔保公司實行“會員制、封閉型”運作——企業要想獲得擔保，就必須“入會”，出資5萬到20萬元不等，成為擔保公司的股東。根據出資額，企業在向蕭山農村合作銀行申請貸款時，擔保公司將提供最高5倍于出資額的擔保。

除了5萬元的最低出資額限定之外，企業是不是有發展后勁，在鎮上“名聲”如何，企業主是不是“不嫖不賭”，這些條件也左右著企業能不能人股擔保公司。

2001年，方仁恩加入新街擔保公司時頗有些戲劇性。當時他的企業注冊資金只有8．5萬元，根據相關規定，他只能㈩資注冊資金的一半，達不到最低5萬元的出資標準。因為他在鎮上的口碑頗佳，在蕭山農村合作銀行的賬戶記錄和納稅記錄不錯，鎮政府特地網開一面，讓他破格人會。

出了5萬元之后，方仁恩可以向銀行貸款25萬元，但必須與擔保公司簽訂25萬元的反擔保協議，他就以自己多年積蓄買的一輛本田小轎車作抵。反擔保協議在加入時一次簽訂，平時貸款時不再簽訂，但會員企業增資后需要增加反擔保金額。

方仁恩加入不久，就從蕭山市農村合作銀行借了一筆10萬元的流動資金，所需時間不過幾天。雖然方仁恩要付給擔保公司1％的手續費，但貸款的成本并沒有增加，因為對有擔保的貸款，蕭山農村合作銀行給予20％的利率優惠。

如果不加入擔保公司，諸如方仁恩的天恩金屬制品公司這樣的小企業很難得到貸款，往往只能走上借高利貸的險路。

解決了融資問題，再加上外部機遇惠顧，方仁恩的企業開始乘風而起。

從2001年開始，他開始給一些在蕭山投資的臺灣家具企業做配套。每年6月是訂單旺季，每次缺錢買原材料時，方都找擔保公司幫忙。

“以前是‘養雞生蛋，現在是‘借雞生蛋，得到的蛋當然就多了。”方仁恩說。2003年，他在村里的開發區買了一塊32畝的土地，蓋起了新廠房，2004年銷售額突破5000萬元。

從新街擔保公司獲益的當然不止天恩一家企業：2001年以前，33家會員企業沒有一家銷售額達到500萬元，而今天，已有22家企業的銷售額在500萬元以上。

從2002年開始，方仁恩逐年將自己在新街擔保公司的股份增加到50萬元，一方面，他可以獲得更多的貸款，另一方面也推動了擔保公司的發展。

而擔保公司的發展也的確“神速”：4年內3次增資擴股，會員從2001年的9家發展為現在的33家，注冊資本金從88萬元變為1080萬元，為企業累計提供了441筆、2．08億元的貸款擔保，不僅沒有發生一筆壞賬，甚至沒有一家企業申請過延期還款。

隨著事業越來越精彩，方仁恩現在成了銀行競相追逐的“香餑餑”，蕭山農村合作銀行為了留住這個優質客戶，去年主動給了他1000萬元的授信貸款，而那些從前壓根不理睬方仁恩的商業銀行也紛紛拋來“媚眼”。

“我現在是兩條腿走路，”方仁恩笑瞇瞇地說，“既從農村合作銀行貸款，也從其他商業銀行貸款。”他解釋說，農村合作銀行幾年來幫助他起步，他不好意思一下子就去別的銀行貸款，但從融資成本考慮，今后勢必要往利率更低的商業銀行走。

實際上，這正是新街鎮擔保公司的一個優越之處，企業做大之后，逐步脫離擔保公司，保證了擔保公司能持續瞄準中小企業。

用鄉土對抗風險

給中小企業貸款，風險大、收益小，蕭山農村合作銀行哪里來的動力?而且，仔細琢磨，擔保公司的制度也并非那么周全。比如，雖然擔保公司與每家會員企業簽訂了反擔保協議，并且規定會員之間互相擔保，一家企業貸款出問題，其余企業共同承擔風險，這固然增加了抗風險的能力，但反過來看，一家企業出了問題，可能殃及全部企業，增加發生不良貸款的可能性。

另外，企業在反擔保協議中用不是很規范的抵押物往往也能得到貸款。這是對現有《擔保法》的一種突破，但對擔保公司和銀行就意味著不小的風險。

“我們不擔心風險。”蕭山農村合作銀行信貸部總經理戴建興說。

他介紹，擔保公司不論是在設立之初，還是在后來的增資擴股過程中，銀行都始終參與，對企業的存款、老板的素質、家庭的情況、產業的前景都進行了事先調查，并且在這些過程中，銀行還有一票否決權，銀行不放心的企業，就不能加入擔保公司。

由于貼近社區，蕭山農村合作銀行可以把信息不對稱降到最低程度。比如，蕭山農村合作銀行新街分行的7個信貸員就每人分管兩三個村。6月9日下午，負責新街鎮新盛村的信貸員馬崇恩陪同記者前往方仁恩的工廠時，邊開車邊介紹路邊經過的企業情況，誰交了新生意伙伴，誰新買了飛機，誰家業務旺季到了等等，馬崇恩都了如指掌。

貸款發放之后，會員企業每個月的報表都通過擔保公司匯總給銀行，使銀行和企業之間的信息十分透明。一家企業遇到了困難，其他企業也可以幫助。“33家企業都會去找關系，施加壓力，有時在管理上點撥點撥。”蕭山農村合作銀行新街支行的副行長蔣鑒妙說。

鄉里鄉親加政府支持，還有銀行的監督，都使企業的老板特別注意維護自己的信譽。方仁恩說：“搞企業的人要面子，貸款到期了，拼死拼活都要將錢還給銀行，不能丟人。”

擔保公司為什么能在蕭山區這么普遍地發展起來?直接原因是蕭山區政府的推動。一直參與擔保公司創建的蕭山區發改局副局長陳繼新，向記者講述了擔保公司的來龍去脈。

1999年時，蕭山民營企業非常活躍，其中70％是中小企業，要進一步發展，都面臨尖銳的融資難題。于是，蕭山區開始考慮建立“民間為主、政府適當扶持”的信用擔保公司。經過一番考察后，最終一種“封閉式、會員制、非贏利”的金融擔保制度雛形浮出水面，后來又根據《擔保法》的規定，加入反擔保的環節，使整個制度更加完善。

有趣的是，中小企業剛開始時對此將信將疑，并不買賬。比如在新街鎮，當初只有8家企業愿意“試試看”，如今，要求人股的企業越來越多，甚至出現排隊的現象。

蕭山區政府為鼓勵擔保公司的發展，現在還采取了獎勵措施，比如每個鎮成立的擔保公司的注冊資本金一旦超過80萬元，就獎勵10萬元風險基金，超過500力元，就獎勵30萬元，超過1000萬元，再獎勵30萬元。

陳繼新總結蕭山通過成立擔保公司促進中小企業融資的經驗，認為之所以沒有發生一筆壞賬，主要原因在于：成功地將政府信譽和銀行的市場行為捆綁在一起，封閉的會員制以及貼近鄉土降低了信息不透明，以及嚴格的會員準人。

現在的模式當然并非盡善盡美。蕭山區政府正在思考如何擴大擔保貸款的覆蓋范圍，完善擔保運作環節，尋找更多商業銀行與擔保公司合作。作為“媒人”，蕭山區政府的最終目標是能夠完全退出，讓市場自己發揮作用。