證券投資基金Ｂａｙｅｓｉａｎ業(yè)績評價

摘要：將Bayesian統(tǒng)計推斷理論引入證券投資基金業(yè)績評價過程，提出一種從投資者角度評價基金業(yè)績的Bayesian方法。首先建立一個關(guān)于管理技能的靈活的先驗信念集合，然后將這些先驗信念與一般多因素模型相結(jié)合，進而推導(dǎo)出模型中的截距項——α的后驗期望代數(shù)解。最后將本文的研究方法應(yīng)用于我國證券投資基金樣本，進行實證分析，并做了模型假設(shè)的敏感度分析。

關(guān)鍵詞：Bayesian；證券投資基金；業(yè)績評價

中圖分類號：F830.91文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1009－9107（2004）05－0088－04