企業研發活動中的委托代理問題探討

王　　勉　　黃　　穎　　　張　　鈾

科學技術的快速發展和市場競爭的

加劇使研發活動成為企業創新系統的重

要活動單元，但是，隨著研發投資規模的

擴大和研發管理模式的轉變，研發活動

的效用性和效益性卻常常失控，究其原

因，主要是由于研發活動的層級結構和

本身屬性產生了委托代理問題，繼而導

致研發活動的低效。委托代理問題是在

委托代理雙方契約不完備、信息不對稱

且監督成本高的情況下而產生的代理人

“逆向選擇”和“道德風險”行為。深入

剖析企業研發活動中的委托代理問題，

有利于更高效地管理研發活動，捉高研

發活動的效用和效益。

一、企業研發活動中委托代理問題

的來源

1、層級制研發體制與委托代理問題

產生

企業研發活動是一個由多個主體參

與、經歷多個發展階、涉及多個目標的復

雜系統，研發組織的層級模式使得在研

發活動中不可避免的存在委托代理問

題。

層級研發體制的形成有兩個主要原

因：一是現代企業制度下，所有權與經營

權相分離；二是項目型科研管理模式所

帶來的研發資金投入與研發活動執行之

間的分離。總體而言，企業研發活動的

組織結構可以劃分為權益層、經營層、

操作層三個相互聯系、相互制約的有機

部分。

權益層(股東)是研發資金出資

者，通過產權合約享有企業剩余索取權

和剩余控制權在內的權利，同時也是研

發活動風險的最大承受者；經營層指研

發資金的經營者和管理者，他們控制著

研發資源的投資方向和配置結構并負責

組織研發活動中的監督、考核、激勵、

研發成果的驗收、轉化等；操作層主要

指項目組，項目組受經營層委托，利用經

營層提供的研發資源進行研發活動。

整個研發活動過程中共存在二層主

要的委托代理關系：權益層(委托人)

和經營層(代理人)為第一層次，出資

者(股東)委托研發投入決策者負責研

發資源的科學投入和合理配置；經營者

(委托人)委托項目組(代理人)完成

科學技術研究活動為第二層次。權益層

和經營層之間委托代理關系是由于企業

所有權與經營權相分離而形成的；經營

層和操作層之間的委托代理關系是由于

研發投入與執行相分離而形成的。

2、研發活動的固有屬性與委托代

理問題的產生

研發活動是智力資本與物質資本相

結合產生創造性研發產出的過程，研發

人員的智力資本是最關鍵的要素投入，

研發活動本身的復雜性和專業性決定了

委托人與代理人之間信息非對稱；些

外，研發活動過程是一個打破常規的創

新過程，無固定的流程和步驟，委托人

不能以常規指標來觀測和衡量代理人的

努力程度，這為代理人的“道德風險”

提供了機會。

研發活動的收益具有非獨占性、不

確定性和長期性特點。研發活動是一個

多角色參與、分工協作且創造一個共同

產出的過程，研發產出是集體勞動的結

晶，個人不能獨占；此外，研發活動收

益不確定性大，這為代理人研發活動的

失敗與績效的差距歸因隨機因素的影響

提供了條件；再次，研發成果的產出一

般需要較長的時間，這也是代理人產生

短期行為的原因。

研發活動的層級模式形成了研發活

動中雙層委托代理關系，研發活動本身

的屬性為代理問題的產生提供了條件，

同時，由于委托人和代理人目標函數不

一致、雙方信息和風險不對稱且監督成

本高，這樣在每一個研發活動之間都可

能出現委托代理問題。

二、研發活動中代理行為的表現形

式

委托代理問題的存在使得企業研發

活動中的“逆向選擇”和“道德風險”

增加，代理人可能會為了個人利益而采

取各種代理行為損害委托人利益。

1、研發決策者的代理行為表現分

析

研發決策者的代理行為主要表現

為：在研發經費預算方面，決策者利用

自身的信息優勢，不切實際的夸大項目

經費預算，以獲得更多的經費支持和更

隨意的經費支配空間，造成研發經費的

浪費。在研發資金投入結構方面，為了

任期內個人業績的提高以及由此帶來的

物質、晉升等收益，決策者會選擇短期

內能出現成果的研發項目；為了避免決

策失誤引起的個人損失，決策者會傾向

于選擇風險小的常規性項目立項，研發

立項集中在盲目模仿、跟蹤創新上，出

現研究成果的低水平重復，技術進步對

經濟貢獻率低，研發成果短缺與剩余并

存的局面。在研發資金下撥管理方面，

決策者刁；是盡自己所能合理配置研發資

源而是投機取巧，利用職權謀取私利。

如根據私人關系或者以私人集團的利益

為基礎來選擇項目承擔者，出現人情立

項、無效益立項等尋租現象；表現在研

發經費的使用上，對項目的最終實施者

缺乏監督和管理，對無經濟效益、偏離

目標的項目繼續撥款，對要求追加經費

支持的項目不進行嚴格的有關技術、經

濟、效益、市場等全方位的考察和論

證，不能嚴格限制經費支出，根據項目

進展分期分批下撥資金，而是假借檢查

之名變相使用研發經費。更有甚者會出

現研發經費的截留、挪用等嚴重代理問

題。

2、項目組的代理行為表現分析

項閂組代理行為主要表現為：在研

發資金的使用上，項目組可能會把研發

經費用于非科研尋租活動中(如各種在

職消費)，也有可能會利用經營層前期

投入沉沒成本討價還價，要求增加研發

經費支出等，造成研發資金的浪費。在

項目的研究上，項目組研發人員具有很

強的專業知識水平和獨立自主性，傾向

于從自己的興趣和利益出發，投入到項

日上的精力和時間或努力的方向可能與

經營層所期望的目標不一致，甚至產生

沖突。同時，由于項目組眾多研發人員

創造一個共同的產出，且難以度量和界

定單個研發人員的貢獻率，這為研發人

員采取“偷懶”和“搭便車”行為提供

了機會，或者通過采取不適當的手段來

滿足私欲，如把在工作中積累的知識、

技能和信息作為討價還價的籌碼，惡意

跳槽，泄露技術秘密以滿足個人利益追

求等。

三、規避委托代理問題的實踐對策

激勵機制是解決代理問題的重要途

徑。首先，激勵合約的選擇是建立在委

托人對代理人進行考核評價的基礎之上

的，只有在對代理人進行考核后才能依

據考核結果配置激勵資源。其次，激勵

資源配置與代理人的績效相關性依賴于

充分的信息交流系統。再次，良好的監

督約束機制也是激勵機制的重要組成部

分。總體來講，對代理人的激勵由考核

評價體系，監督約束體系和信息交流體

系三個支撐體系組成，圍繞支撐體系，

設計適當的激勵因素以達到引導和約束

的正負激勵效果。激勵因素設計的原則

是：物質激勵與精神激勵相結合，長期

激勵與短期激勵相結合。對決策者常用

的激勵因素為期權激勵、市場競爭激

勵、決策監督激勵等；對項目組常用激

勵因素為期權激勵、知識產權激勵、職

業發展激勵等。其中，期權激勵作為一

種長期激勵手段，對決策者和項目組都

有很好的激勵效果。對研發決策者，朋

權激勵的實施是允許部分有突出貢獻的

決策者擁有公司股票，即將決策者相當

多的薪酬以股票的形式體現，并作為期

權延期兌付，從而把研發決策者的個人

利益與出資者的長期利益緊緊聯系在一

起，最大限度的激發決策者才能的發

揮，規避代理行為；對項目組期權激勵

的手段有獎勵股權(份)、股權(份)

出售、技術折股等，常用的是技術折

股，即允許項目研發人員以個人擁有的

專利技術或非專利技術，作價折合為…

定數量的股權(份)，給予研發人員以

技術作為資本參與公司受益分配的權

利，具有很好的激勵效果。