銀行：金融改革的絕對主戰場

“銀行業的改革迫在眉睫”，這是長期致力于我國金融領域研究的北京師范大學金融研究中心主任鐘偉的肺腑之言。他同時表示，今年的金融改革，銀行將成為絕對的改革主戰場。

改革呈現三大趨勢

“集團化、分拆上市、加快不良資產處置進度”是今后3年～5年內銀行業改革的趨勢。鐘偉認為，目前，國有商業銀行改革的滯后降低了全社會儲蓄轉化為投資的效率，使一些頗具發展潛力的企業得不到必要的資金，導致我國經濟中持續高速增長的潛力得不到充分發揮。由于占有絕對優勢的市場份額，國有商業銀行的效率就決定著銀行業的整體效率，在此前提下，加大國有銀行業的改革力度顯得順理成章。

事實上，中國的四大國有商業銀行都不同程度地實施改革，但都想發展成為金融控股集團。原因在于國有銀行規模大、包袱重，在現有體制下謀求發展已經感到困難，而集團化方向改革的成本少、陣痛小。一個相同的模式是，現有銀行在集團化的框架下，分出“好銀行”(優質資產組成的部門)、“壞銀行”(資產管理公司)、“公司業務部門”(主要進行證券、保險業務)等一些平行的部門。近幾年，向金融控股公司方向發展已成為金融機構和企業研究與實踐的一大熱點。

分拆上市是國有商業銀行正積極實施的改革。中銀香港已成功在海外上市，為其他銀行的上市作出了樣板。與此相似的電信、航空等壟斷部門的改革最終都以分拆而告一段落。

目前，距央行要求的“2005年之前不良資產率降至15％的期限只有短短三年時間，鐘偉批評說，目前四大資產管理公司的運作效率不高，不過“農行在方案中提出的專門成立資產管理公司是個很好的想法。因為將不良資產甩給內部資產管理公司之后，由于在同一個集團控制之下，集團會不斷施壓，其處理不良資產的積極性要比四大資產管理公司大得多。”

民營銀行發展的關鍵時期

鐘偉認為，發展民營銀行引入市場競爭機制顯得尤為必要。他的解釋是，目前我國國有商業銀行的壟斷地位不是市場競爭的結果，而是我國金融業監管長期以來過多強調市場準入限制的結果。從最大的四家國有商業銀行占有的市場份額來看，我國銀行業的結構表面上與某些西方發達國家差不多，其實有本質上的不同。西方銀行業的壟斷結構是長期市場競爭的結果，而我國銀行業的壟斷結構是行政權力造成的。

目前對民營銀行主要有三派，鐘偉歸納為：一是以政府部門為主的改造派，希望將城市商業銀行、農村信用社改組為民營銀行，但顧慮是城市商業銀行、農村信用社的包袱大。二是新增派，即不管城市商業銀行、農村信用社的狀況，而進行金融機構的重建，這樣既無歷史包袱，也不用為人事問題發愁。也就是說完全按市場化的路徑進行運作。但是針對這一點央行官員則認為金融機構太多而頗有微詞。三是折衷派。在改造派與新增派中找到一個平衡點。既能完成對城市商業銀行、農村信用社的成功改造，又不用為其他問題困惑；當然最好不能對城市商業銀行折價過高，也決不能把銀行的董事會架空。

利率市場化逐步鋪開

從整個市場條件看，目前推進利率市場化的時機已經成熟，我國的利率市場化目前已有很大進展，某種程度上，其市場化程度已很深。目前的銀行拆借、債券發行競標，已有200多家金融機構參與，覆蓋面已很廣；外幣存款利率上，我國近年來根據國際匯市的變化，不斷作了調整，其利率也早已市場化了；目前只有存款利率沒有浮動，未實現市場化。

鐘偉強調，不管怎么說，利率市場化的改革，今年是關鍵的一年。好處是銀行具有定價權，但是有幾點值得注意：一、利率市場化的進程不能拖得太久，因為推廣利率市場化后，資金是雙向流通，有可能引發機構投資者的存款大搬家。如果這項工作越慢，引發的危險就可能越大。二、隨著利率市場化進程的加大，中小金融機構有些可能破產，因為大的銀行資金量大，大客戶多，在資金供求上有優勢；但中小金融機構在這點上就會遠遠不如大銀行，在我國目前還沒有存款保險制度的前提下，就有可能引發金融風險，因此，推行存款保險制勢在必行。三是中小企業融資難變得更為困難。現在中國工商銀行撤掉二萬多個營業網點，其他國有銀行也著手此項工作，使得廣泛分布于縣以下的中小企業的融資變得更為困難。

金融分業漸轉混業

“周小川入主央行可能會加大金融混業的進程?”，鐘偉的分析是，盡管這只是推測，但是結合周小川的經歷以及金融界的動向，金融業的混業趨勢值得注意。

但是，不管怎么說，銀行業從目前的分業經營走向混業經營是大勢所趨，但要在法律上宣布估計5年至10年時間里還不大可能。這個做法需要過渡期，外國情況也是如此。其實，近兩年來，混業經營已悄然進行，只是銀行監管部門對混業經營采取了“善意的忽略態度”。