試論國有中小企業股份合作制改革

陳　根

一、對股份合作制企業的界定

什么是股份合作制？在當前中小企業改革中，學術界對此一直存在不同看法。有人將股份合作制定位在股份制，有人將股份合作制落腳在合作制。從目前國家的政策法規來看，政府基本上傾向于后者，認為股份合作制是把股份制適當融入合作制的合作經濟，將股份合作制企業定性為公有制的一種實現形式，即一種新型的集體經濟。1997年9月國家體改委制定頒布的《關于發展城市股份合作制企業的指導意見》中指出，股份合作制是采取了股份制的一些做法的合作經濟，是社會主義市場經濟中集體經濟的一種新的組織形式。這實質上是根據對傳統的集體所有制性質的認識加入股份制的因素，對股份合作制企業下的定義。

現代經濟發展規律揭示，公有制企業和私有制企業的區別不是職工個人有無財產，關鍵是看財產占有方式是社會占有，還是私人占有，如果財產占有方式社會化了，那就反映了公有制的特征。馬克思曾經說過，在剝奪資本家階級私有制以后，要“重建勞動者個人所有制”。股份合作制正是體現了在生產資料共同占有基礎上“重建勞動者個人所有制”的原則。在這個意義上，股份合作制是在生產資料共同占有的前提下的公有制的實現形式。把企業內職工持股看成私有化，是混淆了所有制性質與所有制實現形式的區別。

股份制是我國改革開放過程中，在鄉鎮企業中首先出現的一種新的企業組織形式。它以勞動為基礎，資本為紐帶，實現了本企業職工的勞動聯合和資本聯合。它融合了合作制與股份制的優點，將一人一票、按勞分紅的合作制原則，同一股一票、按股分紅的股份制原則有機統一起來，表現出很強的經濟活力。隨著中央確定對國有企業戰略性改組，實行“抓大放小”的方針，這種新的企業制度正式從農村走向城市，從集體經濟走向國有經濟。

二、股份合作制是國有中小企業改革的必然選擇

在我國現階段國有中小企業的改革過程中，股份合作制成為廣泛流行，普遍采用的重要選擇形式。從股份合作制本身、中小企業發展的狀況以及我國國有企業改革的歷史進程來看，這種選擇有其必然性。

1、股份合作制對中小企業具有較強的適應性。任何一種企業組織形式都有自己的生存空間。股份合作制對于規模小、人數少、人員流動性小、競爭性不強并以勞動密集型為主的中小企業具有比較強的適應性。從股份合作制的特點來看，（1）資本的形成具有相對封閉性。主要依靠企業職工入股形成資本的大部分，難以形成巨額資本，對企業規模的擴大有一定的限制。但是在中小企業成長的一定階段，這種相對封閉的資本結構是企業生存和發展的需要，保證了中小企業在與大企業的競爭中通過積累、增殖、擴股進一步發展壯大。（2）股權相對平均化所決定的管理民主化。對于大企業而言，“過分主人化”的決策程序難以保證高效率和低成本。但是在中小企業內，由于增強了職工的責任感和民主意識，決策可能是有效的和低成本的。中小企業由于規模小，生產社會化程度低，職工一般對生產性資產的占有要求比較強烈，而股份合作制的特點正好適應了中小企業的這一要求。

2、股份合作制是中小企業改制的內在需要。許多中小企業面臨負債率過高、資本金不足、經營機制不活、社會負擔沉重、冗員過多、資產質量差、職工生活困難等問題。如何走出困境，唯有深化中小企業改革。放開搞活國有中小企業，可以采取改組、聯合、兼并、租賃、承包、出售、股份制和股份合作制等形式。但是國有中小企業要明晰產權關系，轉換經營機制，籌集到足夠的發展資金，提高職工對企業的關切度，最大限度地增強自身的競爭力。在發展股份制尚不具備條件的情況下，實行股份合作制無疑是最佳途徑。鑒于股份合作制的性質、特點，特別是鄉鎮企業改革的成功經驗，許多中小企業不約而同地走上股份合作制的改制道路。可以說，股份合作制之所以能成為中小企業制度的主體形式，是中小企業改制的內在需要，是我國經濟改革的必然趨勢。

3、股份合作制是市場體系發育不良的企業改革模式。在我國市場經濟發展初期，資本市場和勞動力市場發育水平低下。由于勞動力市場發育不良，職工對所在企業具有較強的依賴性，將企業資本量化到職工個人，既可以避免出現職工失業，也有利于激發他們生產經營的積極性。由于資本市場發育不良，對企業來說，在市場上公開出售股權，不僅交易成本很高，而且還會帶來麻煩的職工安置問題。在這種情況下，股份合作制以其操作容易、職工容易接受的優點成為多數國有中小企業阻力最小、改革成本最低的目標模式。以合作經濟為主體的多元產權制度，一方面解決了傳統國有企業的產權不清問題，另一方面讓職工成為所有者，也達到了把企業賣去的目的?？梢姡煞莺献髦剖俏覈F階段市場體系發育不良的條件下，國有中小企業改革的當然選擇，它既符合生產力發展水平的要求，又符合國有中小企業的自身狀況。

4、國有中小企業股份合作制改革得到政府的支持。在20世紀80年代末、90年代初的特定的政治、經濟環境下，如何在現有的制度約束下最大限度地伸展自己的利益邊界并相應地減少政治風險？人民群眾在政治取向和經濟利益的邊際上大膽地進行制度創新，作出了一種既不同于傳統的合作制，又不同于規范的股份制的制度安排，即股份合作制。由于股份合作制的“合作因素”較好地處理了個人所有制和私有制的微妙關系，既實行了產權個人化，又避開了姓“資”與姓“社”的爭議，所以股份合作制很快得到政治上的肯定，在實踐中迅猛發展。在改革過程中，中央和地方先后頒布了一系列的規定、通知、辦法，對于指明改制方向，規范改制行為，促進股份合作制改革的深入，起到了十分重要的作用。為了加快對國有企業“放”的步伐，許多地方優惠政策的趨導，也促使股份合作制成為政府主導下的改革的首選模式。

三、國有中小企業股份合作制改革中出現的新情況

股份合作制是改革中出現的新生事物，它不免帶有種種缺陷和不足，有其本身與生俱來的局限性，也有在改革過程中由于操作不規范帶來的偏差和失誤。從當前改革的實踐來看，對國有中小企業進行股份合作制改革，下列新情況需要引起注意，并需要在實踐中加以規范和解決。

1、股權的封閉性限制企業規模的擴張。股份合作制以企業的內部職工持股為主，基本上排斥職工股之外的投資者，股權不允許在全社會范圍內流動，只能在本企業內部流轉，造成股權的封閉性。由于其合作制特征，經營者與職工也同樣具有封閉性。在這種情況下，企業進一步發展，必然在生產要素流動和資本擴張方面受到制約，在經營者和人才資源優化方面失去彈性，有可能在競爭中處于不利地位。股份合作制企業只有允許股權在全社會范圍內流動，才能擴大股份合作制擴股、融資的功能，才能促進全社會范圍內勞動力資源的合理配置，從而更好地適應激烈的市場競爭的需要。

2、相對均衡持股影響企業經營者的積極性。股份合作制是全員參股并且每個職工認購股份大體相近，股權的相對平均化雖然增強了職工對企業的關切度和民主管理的意識，但是對企業的經營者和業務骨干來說，由于權利和義務不對稱，“搭便車”問題沒有完全解決，激勵作用減弱，存在效率提高的局限性。從改革的結果來看，最終真正做到全員參與且相對均衡持股的股份合作制企業數量較少，一般存在于改制初期或新組建時。隨著股權的流轉和改制的深入，均衡持股有向非均衡持股過渡的趨勢。相對均衡的股權結構突破股權均衡的制約，股權向經營者骨干和優秀人才集中，形成核心控股層。因此，在股權設置過程中，應該根據崗位、貢獻的不同，適當拉開股本差距，從而強化激勵機制，避免全員均衡參與帶來的新的平均主義。

3、一人一票制的表決機制導致企業的決策效率低。在股份合作制企業的表決機制上，存在究竟是按人表決還是按股表決的問題。受“合作因素”的影響，多數企業采取按人表決，即一人一票制。這種表決方式在很多重大問題上不容易形成一致的意見。職工股東存在近功急利心理，要求高回報率，更關心分紅而不是企業積累和長遠發展。而經營者往往較多地關注企業的發展后勁，主張多積累，著眼于企業的長遠發展。股份合作制企業應該實行一人一票與一股一票相結合的原則。因為股份合作制的本質是勞動與資本的聯合，它強調一人一票的民主性原則，又倡導一股一票的法人治理體制。一人一票和一股一票相結合的表決制度充分體現了股份合作制的基本內涵，代表著股份合作制發展的正確方向。

4、對國有資產處置不規范造成國有資產大量流失。在國有中小企業改制為股份合作制企業的過程中，由于國家尚未制定統一的股份合作制法規，加上國有資產管理體制嚴重滯后，使得各地的具體做法缺乏統一的法律依據和規范引導，有的地方的實際操作甚至帶有很大的隨意性，造成國有資產流失現象相當嚴重?；蛟谫Y產評估中國有資產被漏估、低估、不估；或對國有資產盲目地提留、剝離，核銷不良資產；或將國有資產無償地量化到個人。這些做法無論有無歷史依據和現實的合理性，都在一定程度上造成了對國有資產的侵蝕，造成固定資產的損失和流動資金數量的銳減，使國有資產的比重明顯下降。改制為股份合作制的企業應根據企業實際，采取不同的資產置換方式，使一些原有的不適于國有或者不必由國家占領的國有資產逐步退出國有陣營，要確保國有資產保值增殖。中小企業改制的規范化離不開政府的支持，目前迫切需要制定科學合理的政策法規，以指導股份合作制改革的健康發展。

5、相關改革不配套使企業改制缺乏良好的外部環境。由于配套改革跟不上，使國有中小企業改制難度大、成本高，同時還出現了許多新問題。如社會保障制度尚未健全，社會保險覆蓋面小，保險基金籌集難度大，使得企業和職工抵御風險的能力較弱。這也是一些企業在改制過程中，職工拒絕入股的根本原因。深化中小企業產權改革，要求加快各種外部環境改革，進一步深化宏觀經濟體制，尤其是社會保障、工商、稅務、醫療、住房及信貸等體制的改革，為中小企業參與公平競爭提供基本的市場環境，同時需要加快政府職能的轉變，建立健全面向中小企業的社會化服務體系。

(作者單位：南京航空航天大學)