金政華騙局

2000年11月8日，美國著名商業雜志《福布斯》公布了“中國大陸50名首富名單”。其中，深圳市政華集團有限公司董事局主席吳志劍以所謂1.15億美元的身家排名第26位。據悉，吳志劍當時的主要資產來自其擁有的一家在美國證券交易所（AMEX）掛牌交易的上市公司（股票代碼ITR）的股權。雜志注明，排名是基于2000年9月中旬公司股票的價格。

實際上，早自一年前的8月24日起，美國證券交易所就已經宣布暫停ITR的股票交易，原因是公司沒有在規定時間內披露第二季度的財務報告。2000年9月18日，也正是在《福布斯》“中國首富”評選的過程中，ITR被美國證券交易所宣布摘牌除名，轉到OTCBB上進行交易，股票代碼為ITRT。

此后不久，作為中國“首富”之一的吳志劍就像“人間蒸發”般消失得無影無蹤。

吳志劍和政華集團

吳志劍，1960年生于湖南常德，曾在常德市公安局辦公室主管宣傳工作。據說，早年的吳志劍醉心于文藝創作，發表過兩個電視劇劇本。1985年，吳志劍辭職下海后來到深圳。

早在20世紀90年代初，吳志劍在深圳已然“聲名鵲起”，深圳市幾乎各大媒體都對這位“年輕有為”的企業家贊美有加。如同大多數早年闖蕩深圳的人，吳志劍也有著頗為“傳奇”的發家史。據媒體報道，剛到深圳的吳志劍和同行的七人住在廢棄的公共廁所，靠撿易拉罐為生。后來，吳志劍承包了深圳市政物資公司所屬的瀕于破產的華東商場，三個月內就扭虧為盈。吳志劍的第一桶金似乎更是“得來全不費功夫”：1986年，他貸款500萬元，買下一家彩色印刷包裝廠，四個月后，吳以1100萬元轉手賣給了另一家公司，凈賺600萬元。

1986年10月，吳志劍與深圳市政物資公司聯營，成立了政華貿易公司，這也正是后來的政華集團的前身。

1988年7月，深圳市政府在全國率先嘗試公開拍賣一批小汽車營運車牌。吳志劍在這次拍賣中共拍得28張“出租車車牌”。一個月后，政華集團旗下第一家出租汽車公司——“國潤小汽車公司”成立。此后，吳志劍又從深圳市的幾次拍賣中拿到了不少車牌，并陸續成立“奧潤”、“運華”和“安潤”三家小汽車公司。

眾所周知，出租車營運牌照不僅是小汽車公司合法經營的重要憑證，而且也是公司最重要和最有價值的無形資產。根據《深圳經濟特區營運小汽車牌照有償使用制試行辦法》和《深圳經濟特區出租小汽車管理條例》規定，出租小汽車“實行一車一牌；車輛可以更新；轉讓對象無限制；營運牌照的使用期限為50年”。據悉，深圳市的出租車牌照在公開拍賣后，每張車牌的轉手價格始終維持在幾十萬元，公開拍賣價最高時曾達到近80萬元。

吳志劍的政華集團自成立之日起，就遵循“多元化發展”原則。政華涉足的領域從所謂的高科技產業、商業、金融、貿易、房地產到交通、輕工、食品等，幾乎無所不包。1995年，政華集團在所謂的發展頂峰時期，號稱擁有100多家下屬公司，員工1.5萬人，資產28億元。

也正是在這前后，吳志劍的個人聲譽達到了高峰。1994年11月13日，共青團中央和青年企業家協會共同發布“關于表彰第四屆全國優秀（杰出）青年企業家”的決定，吳志劍與其他九名企業家獲得“全國杰出青年企業家”稱號。當年年底，吳志劍出席了在北京舉行的“跨世紀人才群英會”，受到了中央領導的接見。接著，吳又戴上了“中國青年企業家協會常務理事”、“中華全國青年聯合會委員”、“中國東北亞國際技術經濟合作促進會副會長”等一系列光鮮的頭銜。

但是實際上，支撐政華大廈的真正力量卻既非實業，也非投資，而是來自銀行源源不斷的貸款資金。深圳市中級人民法院的有關資料顯示，從1988年起到1997年間，政華集團及其下屬公司采取重復抵押、重復擔保等手段，分別向深圳市城市合作銀行、中國交通銀行深圳分行、中國銀行深圳分行、深圳發展銀行和光大銀行等金融機構貸款數億元。1994年后，各金融機構因政華貸款到期不能償還，紛紛到法院起訴。記者在采訪中獲悉，截至1999年，僅深圳地區各級法院已判決生效應執行的本息折合人民幣達4億多元。

據一位曾供職于政華集團的人士透露，四家小汽車公司和其最多時擁有的478張出租車車牌才是政華集團“最實際的資產”，所涉足的大部分產業“沒有實際產出，有的干脆就是一個概念而已”。于是，這幾乎是政華惟一的實際資產被吳志劍進行了最充分的“利用”。

據不完全統計，自1992年12月起至1997年5月，國潤等四家小汽車公司自身共貸款11筆，總計本金4025萬元人民幣、320萬美元和400萬元港幣。在這些貸款過程中，四家公司以所擁有的205張車牌作了抵押。此外，自1988年9月至1995年3月，四家小汽車公司還分別為政華等九家關聯企業的貸款提供了信用擔保和實物抵押，擔保總金額為9070萬元人民幣、150萬美元和2500萬元港幣。而其中進行抵押的實物中絕大多數是出租車車牌，數字竟然達到580個。四家公司前后用于抵押的車牌總數達到785張，遠遠超出了其實際擁有的全部。顯然，政華集團的所有車牌不僅抵押干凈，而且進行了重復抵押。

從1995年開始，政華集團便官司纏身。其中，四家小汽車公司陸續接到深圳各級法院出具的《民事判決書》和《民事調解書》共29份，判決四家公司還款1.31億元人民幣、470萬美元和2900萬元港幣，作為抵押物的車牌也被法院全部扣押。

然而，這些早已不歸政華集團所有的車牌在吳志劍的眼中卻仍然視同己有。善于玩弄“一女二嫁”招數的吳志劍這一回將眼光投向了海外。有消息人士告訴記者，“用國外的錢救國內的急”成為吳志劍當時的“工作指導方針之一”。

迪信與ITN的連環套

1997年3月18日，政華集團下屬企業深圳金政華運輸實業有限公司（1994年12月成立，以下簡稱金政華，法人代表張立偉），分別以所謂的現金收購方式控股了五家小汽車公司和一家汽車修理廠，而其中的國潤、奧潤、運華和安潤四家小汽車公司構成了金政華資產的最主要的部分。

次日，吳志劍代表深圳政華集團與美國迪信科技公司（Dawson Science Corporation）簽署了關于“收購深圳市政華交通運輸總公司”（即金政華）的協議。美國迪信科技公司是一家成立于美國內華達州的公司，在美國OTCBB掛牌交易（股票代碼：DWSC）。

協議顯示，美國迪信同意用公司1000萬股普通股和210萬股優先股收購金政華100％的股權。但不知是何原因，在以后的所有公開資料中，這一數字變成了92％。同時，吳志劍成為美國迪信的新任董事會主席。由此美國迪信也擁有了在中國大陸的一塊“優質資產”。

至此，吳志劍順利完成了借殼上市的第一步。借殼上市的好處顯而易見：第一，吳要繞開國內的審批程序，借殼的隱蔽性顯然更強；第二，較之直接上市，借殼上市的手續簡單、時間更短，這對于吳志劍來說是再有利不過。

OTCBB即場外柜臺交易系統（Over the Counter Bulletin Board），又稱布告欄市場，是由NASDAQ的管理者全美券商協會（NASD）所管理的一個交易中介系統。OTCBB帶有典型的第三層次市場的特征：零散、小規模、簡單的上市程序以及較低的費用。另外，OTCBB的管理方主要以監管做市商來規范市場，對上市公司的監管很松，不與股票發行公司取得任何聯系。

1998年1月1日，吳志劍在美國紐約以個人名義成立了美國聯合交通（集團）有限公司（Integrated Transportation Network Group Inc.，簡稱ITN）。據ITN披露的信息，由于美國迪信的注冊地內華達州的有關法律規定以及公司當時的處境，其在運作上存在種種不便之處，結果之一是公司無法再發新股。于是，以一家新的公司取代美國迪信便成為必要。

ITN成立后，開始了并購美國迪信各項工作。這便是后來在美國證券交易所上市的ITR。

但眾所周知，外資收購后，金政華的公司性質變為外商投資企業，其股權轉讓的合約行為必須得到有關部門的批準，并在工商行政管理機關依法辦理變更手續后才是合法有效的，美國迪信也才真正擁有了金政華的資產。

因此，要想使ITN完成對美國迪信的并購，并順理成章地擁有金政華的“優質資產”，迪信對金政華的擁有成了關鍵。1997年11月12日，深圳唐人律師事務所為金政華出具了有關證明。證明指出，金政華已于“1997年11月經政府主管部門批準辦理完畢股東變更手續……公司已成為了中外合資企業”，金政華的“外方股東為美國迪信科技公司”。就在同一天，深圳市永明會計師事務所出具了金政華的驗資報告書，確認公司的注冊資本1000萬美元已經到位。而記者看到的一份所謂的金政華的營業執照復印件，上面顯示工商部門“核準日期”還是1997年11月12日。

而實際上，金政華真正成為中外合資企業是在近一年后。1998年7月23日，深圳市外商投資局正式批復，同意金政華“變更為中外合資企業”，外方股東為美國聯合交通（集團）有限公司。文件還顯示，深圳市政華集團、常德政華運輸實業發展有限公司和美國聯合交通（集團）有限公司于1997年10月8日在深圳簽訂了合資經營金政華的合同書。外商投資局對此同樣予以“同意”的批復。深圳市工商物價信息中心資料顯示，金政華成為中外合資企業的真正核準日期是1998年8月28日。

憑著中國中介機構的相關證明，金政華的所謂利潤被堂而皇之地裝進了美國迪信的財務報表。1998年3月19日，也就是美國迪信股權并購金政華一年后，美國迪信公布了1997年年報，公司當年的業務收入為1254萬美元，利潤總額為589萬美元，利潤率達到了令人咋舌的47％。其中，金政華的出租車業務的貢獻占總收入的67％。

就在這一天，美國迪信還宣布已經就公司重組事宜向美國證券管理委員會（SEC）備案。美國迪信的全部資產和債務將轉移到ITN名下，公司的原股東成為ITN的新股東，在完成交接后，美國迪信公司解散。

在此期間，1998年1月18日，深圳唐人律師事務所為“‘金政華’注資美國‘迪信’”專門出具了法律意見書。法律意見書聲稱，金政華下屬主要控股公司（包括國潤等四家小汽車公司）未涉及重大訴訟案件。

深圳唐人律師事務所于1993年成立，是經司法行政機關批準組建的中國首批合伙制律師事務所之一。1998年，唐人律師事務所與上海市萬國律師事務所和北京張涌濤律師事務所聯合組建國浩集團律師事務所。為金政華出具法律意見書的律師名叫尹成剛。

1998年6月29日，ITN公布了招股說明書。招股說明書顯示，公司計劃發行762萬股股票，每股最高定價4.97美元，募集資金總額將不超過3789萬美元。1999年9月，ITN公布未經審計的第三季度報告顯示，公司當年以私募方式向外發行了大約215萬股股票，募集資金近434萬美元。粗略統計，2000年前，ITN通過在美上市大約籌集到4000多萬美元。

招股說明書公布了ITN前三年的財務數據——1995年至1997年公司主營業務收入分別為621萬美元、921萬美元和1254萬美元，凈利潤達到302萬美元、456萬美元和589萬美元，三年的利潤率也高得驚人，為49％、50％和47％。ITN的績優形象、良好的股票前景和所謂的“中國概念”吸引了不少投資人的參與，其股價也隨之飚升，從6月25日的每股2.06美元一路上漲，最高時曾達到每股近40美元。

7月1日，ITN的股票獲準在美國OTCBB上掛牌交易，股票代碼：ITNG。

在此后的幾次季度財務報告中，ITN均以良好的業績示人。1999年4月，ITN公布了1998年年報。據年報披露，公司當年業務收入為2230萬美元，較之前一年翻了近一番，利潤也達到790萬美元。

隨后，1999年4月30日，經美國證券管理委員會（SEC）批準，ITN的普通股從OTCBB市場上轉到美國證券交易所（AMEX）掛牌交易，股票代碼ITR。

敗露

誰知，僅僅過了不到半年時間，ITN便突生“意外”。1999年8月20日，ITN宣稱無法在規定時間內發布1999年二季度財務報告，原因是“在獲得中國境內下屬公司的有關信息上存在困難”。1999年8月24日，美國證券交易所宣布暫停ITR的交易，理由是公司不能按時披露財務報告，暫停期到公司披露報告為止。

ITN無法披露財務報告的真正起因緣自兩份特殊的公告。

1999年7月12日，《深圳特區報》刊登了深圳市中級人民法院的一則公告。公告稱，“因執行案件需要，本院擬對深圳國潤小汽車服務公司、深圳安潤小汽車服務公司、深圳奧潤小汽車服務公司三家公司378塊營運車牌依法處理。”7月30日，深圳市中院再發公告，責令上述三家公司的司機將“應交納的承包費、管理費等”自8月1日起一律交付法院。據悉，這筆費用每月總計200多萬元。記者調查發現，在國潤等四家小汽車公司收到的總計29份《民事判決書》和《民事調解書》中，有4份在1995年已生效，11份在1996年已生效，9份在1997年生效。

據消息人士透露，事情敗露后，一直為ITN負責財務審計的柏德豪國際會計師事務所( International Certified Public Accountants，以下簡稱BDO）便拒絕與公司繼續合作，這是ITN無法正常披露財務報告的真正原因。

據BDO網頁上的自我介紹，該公司成立于1963年，目前是全球第六大會計及咨詢組織，在99個國家擁有分支機構。BDO在香港的成員所BDO McCabe Lo＆Co.為ITN在美上市的全過程及其最主要的資產——在中國境內的金政華進行了全面的財務審計工作，并均做出了正面的審計結論。

此后，ITN發布公告，宣布終止與BDO的合作關系，并計劃聘請新的會計師事務所。接著，ITN的十幾家股東（主要是華人以及華人企業）曾聯名上書國內有關主管部門，要求出面干預。據悉，這些受騙股東也曾計劃就ITN的上市欺詐行為向美國法院起訴，但無下文。記者目前尚未能與這些股東取得聯系。

2000年4月7日，據美國媒體報道，美國證券管理委員會（SEC）與美國證券交易所（AMEX）決定將ITN摘牌。同時，交易所透露，在此之前，即1999年10月5日，負責ITN財務審計的BDO曾對SEC和AMEX明確表示，ITN從1995年到1998年的財務會計報告是“不可信”的。

同年9月18日，ITN的股票被正式除名，轉到OTCBB上交易，股票代碼為ITRT。

日前，記者就ITN的情況向美國證監會（SEC）進行了核實。有關官員告訴記者，凡是受到SEC或AMEX的懲處以及移交司法的公司，SEC都會公開披露有關信息。根據目前SEC已公布的信息，ITN沒有涉及懲處或訴訟。至于SEC是否曾就ITN的問題進行過調查，這位官員表示不便透露。

據悉，在OTCBB掛牌交易的公司同樣都必須按季度向公眾披露其當前財務狀況，同時年報必須經由SEC核準的會計師事務所審計。由于仍然無法按規定披露有關信息，ITN被再次清除出OTCBB。目前，它已經滑到了粉紙市場（Pink Sheets，比OTCBB更低一級的市場。它的交易及價格信息在定期出版的粉色紙上公布，所以稱為Pink Sheets市場）。ITN的股票雖仍在交易，但股價已經跌到了區區幾美分。同時，交易量也極度萎縮，最少時每天只有幾百股成交。

中介機構們

為金政華出具法律意見書的律師尹成剛早在幾年前便離開了唐人律師事務所，目前為深圳盛唐律師事務所的合伙人之一。他在接受記者采訪時承認沒有就金政華的情況進行過任何調查，更沒有就金政華是否涉及訴訟的情況到深圳法院進行核實。他向記者強調，自己為金政華所出具的法律意見書上已清楚注明是“根據‘金政華’提供的情況”這一前提，而金政華也在業務委托之初簽署過書面承諾——保證金政華提供的有關材料是真實的。

記者注意到尹在1998年1月18日所出具的法律意見書中有這樣一段注釋：“我們假定委托人向我們提供的資料是真實的、全面的，絕對無隱瞞之處。同時，我們假定上述文件的簽署人、具章人應切實對相關文件內容的真實性與合法性負責。”

當記者問及簽字律師以及律師事務所在此過程中究竟負什么樣的責任時，尹成剛沒有正面回答這個問題。他認為，自己的行為只是受托于金政華，因此只對金政華負責。實際上，金政華并沒有要求他進行有關調查，因此他完全盡到了應盡的責任。尹成剛再三強調，自己出具的不是“調查性”的法律意見書，記者“顯然是忽略了這一點”。

同時，記者在采訪中獲悉，BDO對金政華以及ITN的審計結論，不僅因未能發現金政華及ITN的資產問題而存在重大錯誤，而且其審計業務本身也是違規的。根據有關規定，凡未在內地設立可以承辦審計業務機構的外國會計師事務所，接受中國境外委托人要求，需要在中國境內辦理臨時審計業務的，應向有關部門提出申請，在獲得《臨時執業許可證》后方可進行審計業務。廣東省注冊會計師協會1999年8月出具的一份證明顯示，在此之前，BDO“未在中國境內設立中外合作會計師事務所”，也并未辦理有關手續。

日前，記者找到了BDO香港成員所一位曾是ITN項目負責人的陳姓先生。但他以“ITN已不再是BDO的客戶”為由拒絕了記者的采訪。

另，BDO目前在上海市已設有分支機構，并為海欣股份等幾家國內上市公司的B股部分做審計。

據今年1月23日的一篇外電報道，已在國內銷聲匿跡的吳志劍日前出現在美國，并仍戴著“亞洲富商”的頭銜。在OTCBB上市的一家名叫Hop－On的公司宣布聘請吳志劍為公司顧問。報道將吳志劍描述成有著20年經驗的成功商人，并強調吳有著很好的政府背景。而吳志劍本人亦表示，“相信自己的經驗和關系會幫助公司打開新的市場。”

但，這是怎樣的經驗和關系？