厲以寧：民間資本進入銀行四大途徑

5月27日，在北京大學光華管理學院承辦的“第九屆全球金融年會”上，厲以寧教授 提 出：組建農村商業銀行，是農村金融改革的關鍵，而這個過程將“在農村金融領域留下讓民 間資本進入的較大空間”。

厲以寧說，在現階段的中國，民間資本是比較充裕的。其中城鄉居民儲蓄存款大約8萬 多億元；城鄉居民手持現金大約1萬多億元；城鄉居民手持股票、國債、企業債券、投資基 金券等有價證券大約3萬多億元。以上這三項加在一起在12萬億元以上。如果再加上城鄉個 體工商戶的資本、民營企業的資本、城鄉居民手中可較快變現的財產，那么民間資本的潛力 更大。只要所有上述現實的民間資本和潛在的民間資本中有1／8或1／10進入國內的銀行業 （少則1萬多億元，多則2萬多億元），就將是一大筆加快銀行業改革和壯大中國商業銀行實 力的資本投入。

厲以寧提出，民間資本進入銀行業的途徑有以下幾種：

1．國有獨資商業銀行在改制為股份制銀行的過程中，民間投資者可以成為股東。已有 的股份制銀行在增資擴股過程中，民間投資者可以成為新股東。農村信用社改制為農村商業 銀行的過程中，民間投資者同樣可以成為股東。

2．股份制的商業銀行（包括國有獨資商業銀行改制的股份制商業銀行）上市后，民間 投資者通過購入股票而成為上市銀行的股東。

3．民間投資者根據商業銀行法的規定，可以申請組建有限責任公司制的商業銀行，經 金融主管機構批準后，這樣的商業銀行就是民營的股份制商業銀行。

4．農村信用社轉讓給民間投資者。他認為，農村信用社的改制需要具體分析，具體處 理。條件成熟的可以改制為農村商業銀行，條件不成熟的暫不改制。條件不成熟的農村信用 社又可以分為三類。第一類是指那些只要經過清理整頓，把過去積存的問題逐個解決，就可 以改制為農村商業銀行的農村信用社。第二類是指那些過去積存的問題較多，一時難以解決 ，需要較長久的時間，但仍然有希望逐漸改制為農村商業銀行的農村信用社。第三類是指那 些過去積存的問題太多，已經破產或瀕臨破產，從而沒有希望改制為農村商業銀行的農村信 用社。對第一類和第二類，不妨再等待一段時間，即使較長的時間，等積存的問題得到妥善 的解決，再重組為農村商業銀行。至于第三類，或者按程序破產，或者轉讓給民間投資者。 由于農村信用社是可以從事存貸業務的農村金融機構，所以會吸引民間投資者來接管、重組 、注入資本、重新開展業務。讓民間投資者接管，要比宣告破產好。

除了上述四種方式以外，厲以寧還提出，采取金融控股集團公司模式，商業銀行作為子 公司存在并開展活動，民間投資者參股于母公司，這也可以被看成是民間資本進入銀行業的 一種方式。

厲以寧認為，通過民營資本的介入，可以有效地解決農村金融問題。他說，假定新建了 民營的股份制商業銀行，那么它們可以把農村作為自己的業務領域之一，例如從事農村的存 貸業務。

假定民營銀行或民間投資者接管了積存問題太多，已經沒有希望改制為農村商業銀行的 農村信用社，加以重組，注入資本，重新開展業務后，那么農村金融就有可能好轉。