一文說清低利率下的理財選擇

繼國有大型銀行下調存款利率之后，中小銀行近期也陸續下調存款掛牌利率。現在，各銀行的一年期定期存款年利率均低于1%。2024年10月、2023年5月，均是銀行降息節點，彼時一年期定期存款利率還在1.55%左右、1.65%附近。如今，低利率已成常態。

低利率時期，儲戶開始尋找新的投資品。據央行數據，今年7月末，住戶存款環比減少1.11萬億元，相比去年同期多減7800億元；非銀行業金融機構存款單月增加2.14萬億元，創近10年同期新高。在低利率環境下，現金和存款的吸引力下降，居民更傾向于將資金投入更高收益的金融產品，直接推動了非銀行業金融機構存款增長。

對于規避風險的投資人，國債、銀行理財、大額存單和貨幣基金是不錯的投資品，不過，這些產品各有利弊。

儲蓄國債保本保收益，門檻還低，100元起購，被眾多投資者視作資產配置的“壓艙石”，并且在利率下降預期下，買上多年期儲蓄國債，相當于鎖定了未來幾年的利率。

投資者認購憑證式國債，需要到網點柜臺辦理。

對于不愿意跑網點的人，可以認購電子式儲蓄國債，在銀行的APP上即可購買。今年7月，財政部發行了兩期電子式儲蓄國債，發行利率和8月份的相同。

不論是憑證式還是電子式，票面利率都高過同期銀行存款。

儲蓄國債年利率也在下降。

大額存單20萬元起存，門檻高過儲蓄國債，可轉讓、可提前支取的流動性優勢，讓其成為一些理財人的選擇。綜合看來，中小銀行大額存單利率有優勢。記者查詢發現，現在工商銀行和中國銀行一年期大額存單年利率都是1.2%；招商銀行、江蘇銀行同期限大額存單年化利率分別為1.4%、1.45%。

收益率同樣在下降的還有銀行理財。今年上半年，銀行理財年化收益率是2.12%，與去年同期的2.8%、前年同期的3.39%相比，下降明顯，但比存款和國債，仍有優勢，規模還在增加。今年上半年，理財市場的存續規模已達30.67萬億元，比去年同期、前年同期分別增長7.5%和21%。

貨幣基金作為現金管理類的普惠金融產品，有安全性高、流動性好、投資成本低等特點，近些年規模持續攀升。隨著基礎利率下降，貨幣基金收益率也在下降，但大規模的貨幣基金仍領先于同類產品。

近一年（2024年9月4日至今年9月3日），貨幣基金年化收益率最高只有1.75%，年化收益率超過1.7%的基金只有30只。2024年，收益率最高的貨幣基金達2.17%，超過1.7%的基金有505只。

今年6月，規模前三的貨幣基金分別是天弘余額寶、華夏財富寶和建信嘉薪寶，基金規模都超過2000億元。

貨幣基金規模越大，收益率越有優勢。貨幣基金對外投資時，他們是借款方，基金規模大，就有資金優勢，議價權就越高，收益率自然隨之增長。

而規模墊底的貨幣基金，近一年收益率在1.4%左右，2024年收益率是1.5%附近。

（注：本文不作為投資建議）