財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在企業(yè)國際化進(jìn)程中的角色與作用

在當(dāng)下全球化的商業(yè)潮流之中，企業(yè)走向國際化已然成為眾多企業(yè)謀求發(fā)展與突破的關(guān)鍵途徑，企業(yè)國際化意味著企業(yè)跨越國家界限，于全球范圍內(nèi)展開資源配置、生產(chǎn)經(jīng)營以及市場拓展等一系列活動，借助各國的比較優(yōu)勢，獲取更為廣闊的市場空間以及利潤來源，這一趨勢的出現(xiàn)歸因于全球貿(mào)易自由化、信息技術(shù)迅猛進(jìn)步以及交通便利性大幅提高等諸多因素。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在企業(yè)國際化進(jìn)程里發(fā)揮著非常關(guān)鍵的作用，它好似企業(yè)國際化航行時的指南針，憑借精準(zhǔn)的資金規(guī)劃、合理的融資安排以及有效的風(fēng)險管控，為企業(yè)在復(fù)雜多變的國際市場里提供了穩(wěn)固的財(cái)務(wù)保障，保證企業(yè)可抓住機(jī)遇、應(yīng)對挑戰(zhàn)，達(dá)成可持續(xù)的國際化發(fā)展，提升企業(yè)在全球市場中的競爭力與價值創(chuàng)造能力。

一、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略概述

1.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的定義財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在企業(yè)戰(zhàn)略體系里占據(jù)著關(guān)鍵位置，有著深厚的內(nèi)涵以及清晰的指向性，從根本上講，它緊緊圍繞企業(yè)的總體戰(zhàn)略目標(biāo)來推進(jìn)，把價值管理當(dāng)作基礎(chǔ)，充分意識到企業(yè)的所有財(cái)務(wù)活動都應(yīng)當(dāng)以創(chuàng)造價值作為起始點(diǎn)與歸宿，其核心以便達(dá)成企業(yè)特定的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，不管是追求利潤最大化、股東財(cái)富最大化，還是企業(yè)價值最大化等，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略都可為其給出清晰的路徑規(guī)劃。而達(dá)成這個目標(biāo)的關(guān)鍵衡量標(biāo)準(zhǔn)就是對企業(yè)財(cái)務(wù)資源給予優(yōu)化配置，保證每一筆資金、每一項(xiàng)資產(chǎn)可在最恰當(dāng)?shù)牡胤桨l(fā)揮出最大效能，借助運(yùn)用獨(dú)特的戰(zhàn)略性思維模式，在復(fù)雜多變的商業(yè)環(huán)境中精準(zhǔn)做出決策，制定并遵循科學(xué)的管理方針，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略可引領(lǐng)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動高效且有序地進(jìn)行，為企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展筑牢堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，有力地支撐企業(yè)在市場中的競爭地位以及持續(xù)發(fā)展能力。

2.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的特點(diǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略有著鮮明且獨(dú)特的特性，這些特性彼此交織，一同確立了它在企業(yè)運(yùn)營里的關(guān)鍵位置，其一它有全局性，將目光投向企業(yè)整體的發(fā)展規(guī)劃，涉及各個業(yè)務(wù)板塊以及職能部門，并非僅僅局限于財(cái)務(wù)部門的局部事務(wù)，其二是長期性，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略不是短期的權(quán)宜舉措，而是為企業(yè)規(guī)劃未來數(shù)年乃至數(shù)十年的財(cái)務(wù)方向，保證企業(yè)在長遠(yuǎn)的發(fā)展過程中維持穩(wěn)健的財(cái)務(wù)狀況。它的導(dǎo)向性如同指南針，引導(dǎo)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策以及資源配置，促使企業(yè)朝著定的戰(zhàn)略目標(biāo)邁進(jìn)，其三財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定和實(shí)施關(guān)乎企業(yè)的外部環(huán)境與內(nèi)部條件，要敏銳地觀察宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)競爭格局等外部因素，又要充分考慮企業(yè)自身的財(cái)務(wù)資源儲備、配置能力等內(nèi)部情況，其四企業(yè)的價值觀和企業(yè)文化對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略也有深刻影響，不同的價值取向和文化氛圍會產(chǎn)生不同風(fēng)格的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，有的穩(wěn)健保守，有的激進(jìn)創(chuàng)新，從根本上決定了企業(yè)財(cái)務(wù)資源的運(yùn)用方式與發(fā)展路徑。

3.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的類型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略有多種類型，能依據(jù)不同維度給予清晰區(qū)分，若依據(jù)企業(yè)生命周期來分析，處于幼稚期的企業(yè)，其財(cái)務(wù)戰(zhàn)略著重于籌集充足資金，以此支撐業(yè)務(wù)啟動與市場開拓，一般依賴股權(quán)融資等手段，此時利潤并非首要考量因素，步人成長期后，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略傾向于增加投資，迅速搶占市場份額，資金大量投人生產(chǎn)、營銷等環(huán)節(jié)，同時注重優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，在成熟期，企業(yè)盈利穩(wěn)定，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略重點(diǎn)在于利潤分配以及成本控制，借助分紅回報股東，并利用充裕資金適度開展多元化投資，處于衰

退期時，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略主要是收縮業(yè)務(wù)范圍，處置冗余資產(chǎn)，削減成本，保證企業(yè)平穩(wěn)過渡或者尋求轉(zhuǎn)型契機(jī)。

二、企業(yè)國際化進(jìn)程中的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

1.應(yīng)對多樣化貨幣和稅制的挑戰(zhàn)在企業(yè)朝著國際化方向不斷發(fā)展的進(jìn)程當(dāng)中，妥善應(yīng)對多樣化貨幣以及稅制所帶來的諸多挑戰(zhàn)，已然成為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的一項(xiàng)關(guān)鍵任務(wù)。

在匯率風(fēng)險管理領(lǐng)域之中貨幣期權(quán)以及遠(yuǎn)期合約等工具發(fā)揮著非常關(guān)鍵的作用，貨幣期權(quán)賦予了企業(yè)在特定時間按照約定匯率來買賣貨幣的權(quán)利，這種權(quán)利為企業(yè)應(yīng)對匯率不確定性提供了一定的靈活性，當(dāng)企業(yè)預(yù)期外幣會出現(xiàn)升值情況但又存在不確定性的時候，可以選擇買人看漲期權(quán)，如果匯率真的上升那么就執(zhí)行期權(quán)獲取利潤，如果匯率沒有上升那么僅僅損失期權(quán)費(fèi)，如此便可有效控制風(fēng)險。遠(yuǎn)期合約借助事先約定好未來的匯率來開展貨幣兌換，這樣能讓企業(yè)鎖定交易成本，規(guī)避因匯率波動而產(chǎn)生的匯兌損失，保障企業(yè)在國際業(yè)務(wù)里進(jìn)出口以及外幣借款等涉及外幣結(jié)算業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性。

對于稅收政策差異的管理與適應(yīng)也很關(guān)鍵，不同國家稅收制度在稅率、稅基、稅收優(yōu)惠等方面有差別，企業(yè)要研究各國稅法，借助合理稅務(wù)籌劃優(yōu)化稅負(fù)，例如在有特定產(chǎn)業(yè)稅收優(yōu)惠的國家設(shè)生產(chǎn)基地，享受低企業(yè)所得稅，或利用國際稅收協(xié)定中避免雙重征稅條款，合理安排利潤分配和資金流向，減少整體稅務(wù)支出。

2.確保經(jīng)營合規(guī)性在企業(yè)朝著國際化方向發(fā)展的進(jìn)程當(dāng)中，保證經(jīng)營符合相關(guān)規(guī)定是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的關(guān)鍵要點(diǎn)所在，各個國家的法規(guī)以及財(cái)務(wù)監(jiān)管要求繁雜多樣且存在差異，這就需要企業(yè)用心去制定與之相匹配的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，企業(yè)需要對目標(biāo)國家的公司法、證券法、稅法以及會計(jì)準(zhǔn)則等法律法規(guī)展開深入研究，仔細(xì)弄清楚當(dāng)?shù)卦谪?cái)務(wù)報表編制、信息披露、資金流動、稅務(wù)申報等具體規(guī)定。比如說，在一些國家，對于關(guān)聯(lián)方交易的披露要求相當(dāng)嚴(yán)格，企業(yè)要構(gòu)建精確的關(guān)聯(lián)方交易識別與核算體系，以此來契合當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查標(biāo)準(zhǔn)。

在經(jīng)過這些較為全面的調(diào)研之后，企業(yè)需要構(gòu)建一套關(guān)于財(cái)務(wù)流程的合規(guī)管理框架，在從預(yù)算編制開始，歷經(jīng)資金審批環(huán)節(jié)，一直到財(cái)務(wù)報告生成與發(fā)布的整個過程中，都要保證遵循當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)，另外要強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)與監(jiān)督職能，定期針對海外子公司以及業(yè)務(wù)部門的財(cái)務(wù)活動開展合規(guī)性檢查，及時找出并改正潛在的違規(guī)行為。

3.提高競爭力與業(yè)績在競爭異常激烈的國際化大環(huán)境當(dāng)中，借助財(cái)務(wù)戰(zhàn)略來提升企業(yè)的競爭力以及業(yè)績，這是極為關(guān)鍵的舉措。

采用有效的財(cái)務(wù)手段可提升市場競爭力，企業(yè)可以運(yùn)用成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，借助全球采購平臺，整合供應(yīng)鏈資源，降低原材料采購成本，合理布局生產(chǎn)基地，利用不同地區(qū)成本優(yōu)勢，像勞動力、能源等，降低生產(chǎn)成本，以更具競爭力價格推出產(chǎn)品或服務(wù)，贏得市場份額，憑借精準(zhǔn)財(cái)務(wù)預(yù)算和資源配置，加大研發(fā)創(chuàng)新投人，開發(fā)契合國際市場多樣化需求新產(chǎn)品或改進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)品，提升產(chǎn)品附加值，塑造獨(dú)特品牌形象，提高客戶忠誠度。

優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)對于保障企業(yè)擁有充裕資金支持而言是關(guān)鍵路徑，企業(yè)要依據(jù)自身所處的國際化發(fā)展階段、經(jīng)營風(fēng)險狀況以及市場利率環(huán)境等多方面因素，

對債務(wù)融資和股權(quán)融資的比例加以權(quán)衡，當(dāng)企業(yè)發(fā)展前景較為樂觀且市場利率處于較低水平時，適當(dāng)增加債務(wù)融資，借助財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)來放大收益，以此加快企業(yè)擴(kuò)張進(jìn)程，維持一定比例的股權(quán)融資，提高企業(yè)的資本實(shí)力與抗風(fēng)險能力，防止因過度負(fù)債而陷人財(cái)務(wù)困境。

4.海外投資決策的支持在企業(yè)邁向國際化的進(jìn)程當(dāng)中，海外投資決策有著極其關(guān)鍵的地位，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略于這個過程里發(fā)揮著關(guān)鍵的支撐作用，財(cái)務(wù)部門要給出全面且深入的財(cái)務(wù)分析與評估，這涉及了對打算投資的項(xiàng)目初始資金投入規(guī)模展開細(xì)致測算，以及對預(yù)期現(xiàn)金流量狀況給予精細(xì)核算，還要預(yù)測未來各個年度的收入、成本、利潤等關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)，以此清晰呈現(xiàn)項(xiàng)目的盈利潛力。需要充分考量目標(biāo)國家或者地區(qū)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，像經(jīng)濟(jì)增長趨勢、通貨膨脹率等因素給投資項(xiàng)目收益帶來的影響，稅收政策同樣是不能忽視的關(guān)鍵要點(diǎn)，深入剖析當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)所得稅、關(guān)稅等各類稅收規(guī)定，精準(zhǔn)預(yù)估稅收成本對投資回報率造成的影響，法律環(huán)境有復(fù)雜性，其中包括投資法規(guī)、勞工法、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)法等，這可能會帶來潛在的法律風(fēng)險，在財(cái)務(wù)評估時需要進(jìn)行量化分析。憑借綜合考慮這些因素，精確評估投資回報率，并且運(yùn)用風(fēng)險評估模型量化政治風(fēng)險、匯率風(fēng)險、市場風(fēng)險等各類風(fēng)險，為企業(yè)管理層提供科學(xué)且準(zhǔn)確的決策依據(jù)，協(xié)助其判斷海外投資項(xiàng)目是否契合企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)以及風(fēng)險承受能力，做出明智的投資決策，保障企業(yè)海外投資可成功實(shí)施并實(shí)現(xiàn)價值創(chuàng)造。

三、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在企業(yè)國際化中的具體作用

1.降低外部挑戰(zhàn)的影響財(cái)務(wù)戰(zhàn)略于企業(yè)國際化進(jìn)程里，對削減外部挑戰(zhàn)所產(chǎn)生的影響起到了關(guān)鍵作用，在降低匯率風(fēng)險方面，企業(yè)會運(yùn)用多種金融工具，像借助遠(yuǎn)期外匯合約來鎖定未來的匯率，憑借貨幣互換交易去平衡貨幣收支結(jié)構(gòu)，以此有效規(guī)避匯率波動引發(fā)的不確定性，保證跨國業(yè)務(wù)利潤可保持穩(wěn)定，比如有一家出口型企業(yè)，它借助簽訂遠(yuǎn)期外匯合約，提前把外幣收入的兌換匯率確定下來，防止因本幣升值造成收入減少。

2.提升內(nèi)部運(yùn)營效率財(cái)務(wù)戰(zhàn)略于企業(yè)國際化進(jìn)程里，對提升內(nèi)部運(yùn)營效率發(fā)揮著關(guān)鍵效能，其主要體現(xiàn)為兩個方面，一是資本結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化，二是資源配置效率實(shí)現(xiàn)提高。

企業(yè)在進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化時，會根據(jù)自身國際化發(fā)展階段以及市場環(huán)境的具體情況，科學(xué)合理地規(guī)劃債務(wù)融資與股權(quán)融資的比例，舉例來說，在企業(yè)處于擴(kuò)張階段時，會適當(dāng)增加債務(wù)融資的規(guī)模，借助財(cái)務(wù)杠桿的作用來獲取更多資金，將這些資金投人到海外項(xiàng)目的投資當(dāng)中，以此加快市場布局的進(jìn)程，會維持股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定狀態(tài)，以此來保障企業(yè)的控制權(quán)以及財(cái)務(wù)的穩(wěn)健性。借助精確設(shè)計(jì)資本結(jié)構(gòu)，可降低資金成本，提高企業(yè)的整體價值，為企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營提供穩(wěn)固的資金保障，提高企業(yè)應(yīng)對國際市場波動的能力。

在資源配置效率得以提高這一方面，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是基于全球業(yè)務(wù)布局展開的，會把資金、人力以及技術(shù)等各類資源，朝著有高附加值、高增長潛力的業(yè)務(wù)板塊與地區(qū)進(jìn)行傾斜，依靠運(yùn)用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析各海外子公司以及產(chǎn)品線的盈利性與發(fā)展前景，把資源從低效或者非核心業(yè)務(wù)之中撤出，投人到新興市場開拓、核心技術(shù)研發(fā)等這些關(guān)鍵領(lǐng)域，達(dá)成資源的最優(yōu)利用，推動企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營可高效運(yùn)轉(zhuǎn)，提升國際市場競爭力以及運(yùn)營效益。

3.支持長期發(fā)展目標(biāo)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對于支撐企業(yè)國際化的長期發(fā)展目標(biāo)而言有著極為關(guān)鍵的意義，其關(guān)鍵性主要體現(xiàn)在可為企業(yè)提供有競爭力的融資，并且可促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長以及獲取投資機(jī)會這幾個方面。

提供有競爭力的融資可為企業(yè)長期發(fā)展持續(xù)注入動力，于國際市場而言，企業(yè)依靠良好財(cái)務(wù)規(guī)劃及信用評級，可爭取到更有利融資條件，像較低貸款利率、較長還款期限等，降低了融資成本，為企業(yè)大規(guī)模海外項(xiàng)目建設(shè)、技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新以及市場拓展活動給予充足資金支持，使其在與國際同行競爭中贏得先機(jī)。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對推動企業(yè)實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長以及獲取投資機(jī)會有著積極作用，借助對全球宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)發(fā)展趨向以及各國市場潛力展開深入剖析與精準(zhǔn)判斷，企業(yè)可分辨出有潛力的新興市場以及高回報的投資項(xiàng)目，合理分配財(cái)務(wù)資源實(shí)施戰(zhàn)略投資，這樣一種有前瞻性的投資布局為企業(yè)創(chuàng)造了新的利潤增長途徑，幫助企業(yè)于國際市場上持續(xù)拓展業(yè)務(wù)范圍，達(dá)成長期穩(wěn)定的增長態(tài)勢，一步步達(dá)成國際化的長期發(fā)展目標(biāo)，穩(wěn)固自身在全球產(chǎn)業(yè)鏈里的位置。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在企業(yè)國際化進(jìn)程里起著非常關(guān)鍵的作用，貫穿于企業(yè)海外拓展的各個方面，它就像是企業(yè)在國際商海中航行的精準(zhǔn)指南針，能應(yīng)對多樣化貨幣和稅制挑戰(zhàn)，保證經(jīng)營合規(guī)，提高競爭力并優(yōu)化內(nèi)部運(yùn)營，推動企業(yè)在全球市場前行，降低外部風(fēng)險沖擊，抓住發(fā)展機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)資源高效配置和價值最大化創(chuàng)造，為企業(yè)國際化持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展奠定基礎(chǔ)，是企業(yè)在國際舞臺站穩(wěn)腳跟并追求卓越的核心保障要素之一。

（作者單位：武漢楚秀人力資源有限公司）