傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)與金融融合發(fā)展的路徑研究

摘 要：研究系統(tǒng)分析了能源產(chǎn)業(yè)與金融融合發(fā)展的現(xiàn)狀與路徑。基于政策導(dǎo)向和產(chǎn)業(yè)實(shí)踐，探討了產(chǎn)融結(jié)合在構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系中的戰(zhàn)略?xún)r(jià)值。首先，研究通過(guò)案例分析方法揭示了當(dāng)前能源企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合存在協(xié)同不足、體系缺失等主要問(wèn)題，并提出了資源整合、供應(yīng)鏈金融、信息化建設(shè)等具體實(shí)施路徑。其次，研究建議從組織體系、治理機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管控等維度構(gòu)建產(chǎn)融協(xié)同發(fā)展體系，以實(shí)現(xiàn)資金效率提升和產(chǎn)業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的雙重目標(biāo)。最后，研究結(jié)果表明，深化產(chǎn)融結(jié)合對(duì)推動(dòng)能源產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：能源產(chǎn)業(yè)；金融；融合發(fā)展

中圖分類(lèi)號(hào)：F124文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1005-6432（2025）24-0027-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2025.24.007

1 引言

發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，就是要一體推進(jìn)產(chǎn)業(yè)與金融協(xié)同發(fā)展[1]。在加快戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)前瞻布局的基礎(chǔ)上，發(fā)展以金融服務(wù)、倉(cāng)儲(chǔ)物流服務(wù)、租賃服務(wù)、信息服務(wù)等為核心的高附加值生產(chǎn)性服務(wù)，構(gòu)建主業(yè)強(qiáng)大、輔業(yè)支撐的新業(yè)態(tài)，助推傳統(tǒng)能源行業(yè)高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展[2]。

2 研究背景與邏輯

第一，產(chǎn)融結(jié)合是建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的重要抓手。現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系是現(xiàn)代化國(guó)家的物質(zhì)支撐，是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化的重要標(biāo)志。黨的二十大報(bào)告指出，建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，要充分發(fā)揮制度優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)夯實(shí)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)能力，提升能源、重要礦產(chǎn)等戰(zhàn)略性資源的供應(yīng)保障能力；要大力發(fā)展設(shè)計(jì)、專(zhuān)利、品牌、物流、法律、金融等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，融合發(fā)展，提升產(chǎn)業(yè)體系整體質(zhì)量和效率，形成一二三產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展的良好格局。第二，產(chǎn)融結(jié)合是服務(wù)國(guó)省戰(zhàn)略的有效途徑。在百年未有之大變局加劇演變的大背景下，四川“國(guó)家戰(zhàn)略大后方”的作用更加凸顯。集團(tuán)作為四川能源安全的“穩(wěn)定器”和“兜底器”，要將能源的飯碗牢牢抓在自己手中，堅(jiān)定不移地做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有企業(yè)，推動(dòng)“四大”發(fā)展戰(zhàn)略落地落實(shí)，同時(shí)借力資本市場(chǎng)，走產(chǎn)融結(jié)合、科技化、數(shù)智化之路，為四川深入推進(jìn)新型工業(yè)化，加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系提供源源不斷的能源支持，為推動(dòng)新時(shí)代治蜀興川再上新臺(tái)階貢獻(xiàn)更大力量。第三，產(chǎn)融結(jié)合是助推集團(tuán)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。當(dāng)前，集團(tuán)公司正處于深化改革關(guān)鍵時(shí)期，面對(duì)支出剛性攀升、成本高企、利潤(rùn)承壓等事關(guān)集團(tuán)發(fā)展的難題，需要擺脫傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式，探索“產(chǎn)業(yè)+金融”的發(fā)展路徑，推進(jìn)要素交易、煤炭產(chǎn)供銷(xiāo)、建筑施工、醫(yī)療衛(wèi)生、酒店旅游等產(chǎn)業(yè)板塊與金融相結(jié)合，借助資本運(yùn)作手段，整合集團(tuán)內(nèi)外部資源，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融協(xié)同發(fā)展；同時(shí)培育多元化金融服務(wù)企業(yè)，使其成為集團(tuán)可靠的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)極，以產(chǎn)融并舉，以產(chǎn)助融，以融促產(chǎn)，共同助力集團(tuán)高質(zhì)量發(fā)展。第四，產(chǎn)融結(jié)合是平滑行業(yè)周期防范風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)的必然選擇。深化產(chǎn)業(yè)與金融的密切結(jié)合，借鑒金融的視角管理資產(chǎn)的機(jī)會(huì)和在途風(fēng)險(xiǎn)，可以較好地平滑其行業(yè)的周期性波動(dòng)，有利于產(chǎn)業(yè)板塊與金融板塊協(xié)同發(fā)展。金融企業(yè)可以充分利用實(shí)體企業(yè)在相關(guān)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域掌握詳盡的產(chǎn)業(yè)信息和產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，幫助金融企業(yè)提升識(shí)別、分散、抵御、消化風(fēng)險(xiǎn)的能力。實(shí)體企業(yè)可以充分利用金融企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)信息的敏感性和經(jīng)濟(jì)金融人才的培養(yǎng)輸出，提升自身運(yùn)營(yíng)質(zhì)量，防范過(guò)度擴(kuò)張和資金斷裂等經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，以及對(duì)外合作、投資、融資、并購(gòu)等事務(wù)中的操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。

3 國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)能源產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展趨勢(shì)

目前我國(guó)大型集團(tuán)企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合的發(fā)展方式多為產(chǎn)業(yè)集團(tuán)向金融業(yè)投資，即“產(chǎn)業(yè)投資金融”。在國(guó)家逐漸放開(kāi)金融領(lǐng)域的大背景下，產(chǎn)融結(jié)合呈快速發(fā)展態(tài)勢(shì)。央國(guó)企在擴(kuò)張階段追求金融業(yè)務(wù)的規(guī)模和多樣化形態(tài)，金融業(yè)務(wù)往往涉及多個(gè)領(lǐng)域。華能集團(tuán)、華潤(rùn)集團(tuán)、國(guó)家電網(wǎng)、中石油等央企走在了產(chǎn)融結(jié)合的前列，建立起以主流金融牌照為主體、類(lèi)金融牌照為補(bǔ)充的金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。省屬能源企業(yè)中四川能投集團(tuán)、廣西投資集團(tuán)、陜西投資集團(tuán)、云南能投集團(tuán)圍繞能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，構(gòu)建自身的金融產(chǎn)業(yè)體系。產(chǎn)融互動(dòng)、產(chǎn)融雙驅(qū)以金融的力量撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)跨越式發(fā)展和超高速迭代，走上了并購(gòu)擴(kuò)張、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的資本運(yùn)作之路，一大批超大型企業(yè)紛紛崛起。從我國(guó)產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展歷程可看出，我國(guó)產(chǎn)融結(jié)合的發(fā)展受政策導(dǎo)向的影響較為明顯。新一輪產(chǎn)融結(jié)合的熱潮是大力發(fā)展“現(xiàn)代供應(yīng)鏈”等一系列政策推動(dòng)而成的，發(fā)展基礎(chǔ)是我國(guó)龐大的應(yīng)收賬款規(guī)模，以及較低的銀行應(yīng)收賬款融資覆蓋面；特點(diǎn)是以大中型企業(yè)為主導(dǎo)、供應(yīng)鏈金融為核心的輕度產(chǎn)融結(jié)合，是當(dāng)前去杠桿、脫虛向?qū)崱⒅С謱?shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)下的產(chǎn)物，也是未來(lái)一段期間產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展的趨勢(shì)。當(dāng)前，實(shí)體經(jīng)濟(jì)地位愈發(fā)重要，金融服務(wù)實(shí)體的意愿更加堅(jiān)決，產(chǎn)融結(jié)合將進(jìn)一步縱深發(fā)展，重點(diǎn)體現(xiàn)在保障高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展、金融服務(wù)的可得性上。現(xiàn)階段，通過(guò)供應(yīng)鏈金融發(fā)展產(chǎn)融結(jié)合的方式是當(dāng)前普遍適用的途徑之一，可有效實(shí)現(xiàn)以融促產(chǎn)的企業(yè)發(fā)展目標(biāo)[3]。

4 傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)產(chǎn)融結(jié)合的現(xiàn)狀與不足

4.1 產(chǎn)融結(jié)合的現(xiàn)狀

集團(tuán)具有金融資本與產(chǎn)業(yè)資本結(jié)合特征。集團(tuán)資金結(jié)算中心和資金集中管控，打通了內(nèi)部資金鏈，降低了資金成本。受信用評(píng)級(jí)影響，目前產(chǎn)業(yè)發(fā)展資金缺口巨大，主要融資渠道還是金融機(jī)構(gòu)借款，授信額度使用低，融資額度小，使用的金融工具相對(duì)單一，產(chǎn)融結(jié)合度較低，成效不明顯。①產(chǎn)業(yè)板塊：通過(guò)內(nèi)部深改，形成了以煤炭生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為核心與基礎(chǔ)，以現(xiàn)代建筑、現(xiàn)代物流為支柱，以非煤礦產(chǎn)、新能源、機(jī)械制造、醫(yī)療康養(yǎng)旅游、技術(shù)服務(wù)、物流貿(mào)易為支撐的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)體系。現(xiàn)有7家二級(jí)全資或控股子公司，各公司產(chǎn)業(yè)板塊體系完整，產(chǎn)業(yè)發(fā)展資金需求大，融資意愿強(qiáng)烈。②類(lèi)金融板塊：現(xiàn)有類(lèi)金融業(yè)務(wù)子公司6家，涉及小額貸款、融資租賃、私募股權(quán)投資基金管理、資產(chǎn)管理、非融資擔(dān)保等資質(zhì)。

4.2 產(chǎn)融結(jié)合的不足

一是產(chǎn)融結(jié)合認(rèn)識(shí)不足，協(xié)同融合度不夠。產(chǎn)業(yè)與金融并未真正的交融在一起，未發(fā)揮出應(yīng)有的協(xié)同效應(yīng)。產(chǎn)做產(chǎn)的，融做融的，有財(cái)務(wù)收益、無(wú)戰(zhàn)略收益。從事產(chǎn)業(yè)工作的對(duì)金融了解不深，從事金融工作的對(duì)產(chǎn)業(yè)缺乏深入了解的內(nèi)在動(dòng)因和積極性，產(chǎn)融互相服務(wù)意識(shí)不強(qiáng)。二是產(chǎn)融層次低，無(wú)體系性，無(wú)創(chuàng)新性。把產(chǎn)融結(jié)合當(dāng)成業(yè)務(wù)和實(shí)務(wù)操作層面，缺乏“四金四鏈”思維。無(wú)融融協(xié)同、無(wú)產(chǎn)產(chǎn)協(xié)同，淺表產(chǎn)融協(xié)同。僅業(yè)務(wù)發(fā)生式結(jié)合，僅是供需上面的物理結(jié)合，沒(méi)有形成戰(zhàn)略化布局，也沒(méi)有創(chuàng)新可言，不能突破原有瓶頸帶來(lái)新的想法，主動(dòng)服務(wù)于產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)。三是板塊發(fā)展能力和活力不同，體量較小。集團(tuán)獨(dú)資、控股，以及參股的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的公司，合計(jì)注冊(cè)資本僅5.1億元，對(duì)集團(tuán)合并報(bào)表利潤(rùn)總額貢獻(xiàn)的比例不到3%，在產(chǎn)業(yè)鏈中發(fā)揮的作用不明顯。四是金融和產(chǎn)業(yè)資本運(yùn)作人才匱乏，支撐能力較弱。一方面，金融人才少。成立之初，各公司高管均為銀行返聘或市場(chǎng)化外聘團(tuán)隊(duì)，對(duì)企業(yè)歸屬感不強(qiáng)，認(rèn)同感不深，業(yè)務(wù)操作脫離企業(yè)實(shí)際。同時(shí)，企業(yè)也無(wú)相關(guān)金融專(zhuān)業(yè)人才儲(chǔ)備，只有在市場(chǎng)摸爬滾打積累經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。另一方面，思維和格局急需開(kāi)拓。重財(cái)務(wù)收益輕戰(zhàn)略收益，重財(cái)務(wù)導(dǎo)向輕集團(tuán)戰(zhàn)略，重操作層面輕思維和格局。只有全面服務(wù)于產(chǎn)、融、服、貿(mào)、投、研、創(chuàng)的產(chǎn)融結(jié)合，才能提升管理水平，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融融合發(fā)展。

5 產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展實(shí)施路徑

第一，整合現(xiàn)有金融資源，構(gòu)建產(chǎn)融運(yùn)營(yíng)實(shí)體。有序整合金融資源，以融促產(chǎn)。按照“條件成熟、分步實(shí)施”的原則，整合集團(tuán)各類(lèi)非銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，集中資源擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)，成立以投貸聯(lián)動(dòng)的專(zhuān)業(yè)化產(chǎn)融投資實(shí)體[4]。把產(chǎn)業(yè)投資和金融經(jīng)營(yíng)相結(jié)合，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)與金融板塊的資金協(xié)同，以產(chǎn)融雙驅(qū)作為金融運(yùn)作的內(nèi)核，以資本化手段實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張。針對(duì)集團(tuán)擬投資的領(lǐng)域或企業(yè)，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)投資模式，利用金融工具融資或資本化運(yùn)作進(jìn)入。如以非公開(kāi)方式向特定合格投資者募集資金推動(dòng)項(xiàng)目融資與建設(shè)；利用融資租賃的杠桿緩解投資壓力；以小貸公司等債權(quán)方式進(jìn)入，孵化成熟后轉(zhuǎn)換為股權(quán)等，促進(jìn)集團(tuán)戰(zhàn)略投資穩(wěn)、準(zhǔn)、精，步入非線(xiàn)性增長(zhǎng)軌道，實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張。

第二，集中優(yōu)質(zhì)資源融資，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展賦能。充分利用現(xiàn)有資源，以產(chǎn)促融。針對(duì)集團(tuán)資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)、資源豐富、未來(lái)市場(chǎng)空間大的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，傾斜資源、資金、人才，做大做強(qiáng)，提升優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)效益及資產(chǎn)規(guī)模，并以此提高信用評(píng)級(jí)，短期提升融資能力和經(jīng)營(yíng)能力；中長(zhǎng)期規(guī)劃資本化路徑、謀劃上市，作為集團(tuán)自我造血的主要來(lái)源。創(chuàng)新金融模式融資，利用組合拳，通過(guò)信托資管、債券發(fā)行、借殼上市等方式融資賦能產(chǎn)業(yè)改造升級(jí)，加快發(fā)展。

第三，融入供應(yīng)鏈金融降本，提高資金運(yùn)作能力。主動(dòng)融入供應(yīng)鏈，推動(dòng)產(chǎn)融結(jié)合。從集團(tuán)公司整體產(chǎn)業(yè)格局出發(fā)，改造各專(zhuān)業(yè)公司供應(yīng)鏈，把金融工具融入供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)，如推遲賬期為供應(yīng)商提供融資服務(wù)、加速收款做應(yīng)收賬款融資、融資租賃分期資金支付租用設(shè)備等，將金融環(huán)節(jié)內(nèi)部化，改變現(xiàn)貨現(xiàn)款交易模式，以金融賦能不斷提升資產(chǎn)質(zhì)量，降低運(yùn)行成本，提高運(yùn)行效率。以私募股權(quán)基金方式培育產(chǎn)業(yè)，基金管理人依托自身的資本聚合優(yōu)勢(shì)和資源整合優(yōu)勢(shì)，以小搏大融資，助力產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)；以小貸公司的抵質(zhì)押貸款或擔(dān)保貸款、融資租賃的委托租賃等金融工具為載體的債權(quán)方式進(jìn)入供應(yīng)鏈，以租代買(mǎi)、推遲賬期、應(yīng)收款融資等改善現(xiàn)金流，把服務(wù)向上下游延伸，全流程服務(wù)，提高供應(yīng)商、客戶(hù)忠誠(chéng)度，保持供應(yīng)鏈穩(wěn)定，產(chǎn)融結(jié)合保供保產(chǎn)保銷(xiāo)售。

第四，信息化賦能控風(fēng)險(xiǎn)，提高資金使用效率。以全面建成集團(tuán)財(cái)務(wù)共享中心、司庫(kù)管理系統(tǒng)為契機(jī)，規(guī)范集團(tuán)內(nèi)票據(jù)、應(yīng)收賬款、債券、基金等相關(guān)業(yè)務(wù)，規(guī)避非金融類(lèi)企業(yè)從事金融業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)。將集團(tuán)金融、經(jīng)營(yíng)安全的主動(dòng)權(quán)掌握在自己手中，優(yōu)化應(yīng)收賬款管理，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，提升集團(tuán)及各產(chǎn)業(yè)集群的資金運(yùn)營(yíng)效率和效益，更好地支持供應(yīng)鏈客戶(hù)投入再生產(chǎn)，構(gòu)筑緊密和諧的合作關(guān)系。

第五，合規(guī)防風(fēng)險(xiǎn)控規(guī)模，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。依法合規(guī)用好金融牌照。小貸公司發(fā)揮靈活、便捷、小額、分散的優(yōu)勢(shì)，做大規(guī)模，融入各產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈供、產(chǎn)、銷(xiāo)各環(huán)節(jié)，做優(yōu)票據(jù)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押等低風(fēng)險(xiǎn)融資業(yè)務(wù)，穩(wěn)健開(kāi)展區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)抵押足值、風(fēng)險(xiǎn)可控的小額信貸業(yè)務(wù)。融資租賃實(shí)體重點(diǎn)圍繞集團(tuán)核心主業(yè)、裝備制造、礦山建筑板塊，開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)。非融資擔(dān)保貼合產(chǎn)業(yè)需求在集團(tuán)內(nèi)開(kāi)展低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)；私募基金積極運(yùn)用杠桿募集社會(huì)資金，做大產(chǎn)業(yè)基金，發(fā)揮資本引擎價(jià)值，助力公司核心主業(yè)、礦山建筑、清潔能源產(chǎn)業(yè)等發(fā)展騰飛。支持金融實(shí)體擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，爭(zhēng)取保理、保險(xiǎn)等類(lèi)金融牌照開(kāi)展業(yè)務(wù)，積極金融創(chuàng)新拓展業(yè)務(wù)，多形式多方式推動(dòng)產(chǎn)融結(jié)合，突破集團(tuán)融資屏障，降低融資成本、提高資金使用效率、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

6 構(gòu)建產(chǎn)融發(fā)展運(yùn)營(yíng)體系

6.1 建立完善黨組織領(lǐng)導(dǎo)體系

把加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)、監(jiān)管和完善公司治理結(jié)構(gòu)統(tǒng)一起來(lái)，建設(shè)具有中國(guó)特色的現(xiàn)代國(guó)有企業(yè)制度。堅(jiān)持黨的建設(shè)與經(jīng)營(yíng)管理同步謀劃，黨的組織機(jī)構(gòu)及工作機(jī)構(gòu)同步設(shè)置，明確黨組織在企業(yè)決策、執(zhí)行、監(jiān)督各環(huán)節(jié)的權(quán)責(zé)和工作方式，實(shí)現(xiàn)體制對(duì)接、機(jī)制對(duì)接、制度對(duì)接和工作對(duì)接，推動(dòng)黨組織發(fā)揮把方向、管大局、保落實(shí)作用，組織化、制度化、具體化。

6.2 健全法人治理體系

（1）股東會(huì)。有限責(zé)任公司的權(quán)力機(jī)關(guān)，擁有公司重大事項(xiàng)的決策權(quán)。享有《公司法》《公司章程》賦予的股東會(huì)職權(quán)；選任董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)；決定《董事會(huì)決策事項(xiàng)清單》，明晰董事會(huì)決策事項(xiàng)邊界；制定《股東授權(quán)清單》，對(duì)部分超出董事會(huì)職權(quán)的事項(xiàng)進(jìn)行授權(quán)。除承擔(dān)法定義務(wù)之外，股東會(huì)還應(yīng)按照金融相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管規(guī)定履行股東義務(wù)。

（2）董事會(huì)。有限責(zé)任公司的決策中心，主要功能是定戰(zhàn)略、做決策、控風(fēng)險(xiǎn)。享有《公司法》《公司章程》賦予的職權(quán)，按照法定職權(quán)及《股東授權(quán)清單》《董事會(huì)決策事項(xiàng)清單》，履行好董事會(huì)職權(quán)。決定《經(jīng)理層經(jīng)營(yíng)權(quán)限清單》，保障經(jīng)理層依法行權(quán)履職。對(duì)股東會(huì)負(fù)責(zé)，負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)，接受監(jiān)事會(huì)監(jiān)督。不斷完善基本制度、優(yōu)化基本流程，提高管理水平；加大董事會(huì)自身能力建設(shè)，改善董事會(huì)能力結(jié)構(gòu)，提升新時(shí)期決策能力水平；加強(qiáng)董事會(huì)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)的建設(shè)，推動(dòng)運(yùn)行規(guī)范化、日常化，切實(shí)發(fā)揮好其專(zhuān)業(yè)支持作用；完善對(duì)經(jīng)營(yíng)層的監(jiān)督管理制度，落實(shí)好對(duì)經(jīng)營(yíng)層的監(jiān)督管理。

（3）監(jiān)事會(huì)。享有《公司法》《公司章程》賦予的職權(quán)。檢查企業(yè)貫徹執(zhí)行有關(guān)法律、行政法規(guī)和規(guī)章制度的情況;檢查企業(yè)財(cái)務(wù)，查閱企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料及與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)有關(guān)的其他資料，驗(yàn)證企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的真實(shí)性、合法性;檢查企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益、利潤(rùn)分配、國(guó)有資產(chǎn)保值增值、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)等情況;檢查企業(yè)負(fù)責(zé)人的經(jīng)營(yíng)行為，并對(duì)其經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)，提出獎(jiǎng)懲、任免建議。遵守法律，行政法規(guī)和公司章程，對(duì)股東會(huì)負(fù)責(zé)，負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)，接受派出機(jī)構(gòu)監(jiān)督。

（4）經(jīng)理層。有限責(zé)任公司的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，主要職能是決策執(zhí)行、日常管理、業(yè)務(wù)指揮[5]。按照《經(jīng)理層經(jīng)營(yíng)權(quán)限清單》，主持并負(fù)責(zé)日常經(jīng)營(yíng)管理各項(xiàng)事宜；享有《公司法》《公司章程》賦予的職權(quán)。落實(shí)和執(zhí)行董事會(huì)的決議；接受和完成董事會(huì)制定的績(jī)效考核綜合目標(biāo)；接受監(jiān)事會(huì)監(jiān)督。

6.3 建立完善的內(nèi)部控制制度體系

（1）市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理體系。建立集團(tuán)資金市場(chǎng)化投資機(jī)制，對(duì)提供資金的產(chǎn)業(yè)單位按照相對(duì)應(yīng)的銀行存款利率結(jié)算利息，獲得債權(quán)投資收益和股權(quán)投資收益；建立集團(tuán)內(nèi)部統(tǒng)一大市場(chǎng)，根據(jù)金融子公司自身行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，定制規(guī)范的金融產(chǎn)品，平等無(wú)歧視地向供應(yīng)商和內(nèi)部平行單位提供，統(tǒng)一利率定價(jià)；區(qū)分金融子公司股權(quán)結(jié)構(gòu)關(guān)系、運(yùn)營(yíng)模式、內(nèi)外部市場(chǎng)占比等因素，合理確定薪酬分配和激勵(lì)制度體系。

（2）全面風(fēng)險(xiǎn)控制體系。圍繞市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)建具有集團(tuán)特色的全面風(fēng)險(xiǎn)管控體系。①市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理：區(qū)分內(nèi)部市場(chǎng)與外部市場(chǎng)；區(qū)分集團(tuán)全資、控股、參股子公司；通過(guò)行業(yè)指引、業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見(jiàn)等方式，按照“重點(diǎn)支持”“擇優(yōu)介入”以及“謹(jǐn)慎介入”等不同維度進(jìn)行劃分、設(shè)定準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)下屬公司開(kāi)展業(yè)務(wù)。②信用風(fēng)險(xiǎn)的管理：建立分級(jí)授權(quán)管理機(jī)制，按照“董事會(huì)—經(jīng)理層辦公會(huì)—各金融子公司業(yè)審會(huì)”，分別授予具體的決策權(quán)限。各金融子公司建立金融業(yè)務(wù)的審查與審批相分離機(jī)制，避免將審查與決策集中于一個(gè)職能部門(mén)或人員；建立綜合授信額度管理機(jī)制，給予特定客戶(hù)在特定時(shí)期的授信規(guī)定最高限額。加強(qiáng)金融業(yè)務(wù)過(guò)程管理，不斷提高信用風(fēng)險(xiǎn)的管理水平。③操作風(fēng)險(xiǎn)的管理：圍繞金融業(yè)務(wù)審查審批流程、資金發(fā)放流程、“三查”制度落實(shí)、擔(dān)保品管理及業(yè)務(wù)檔案管理等過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，建立操作風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)“表單式”管理模式，保證風(fēng)險(xiǎn)審查和投貸后管理的統(tǒng)一性。建立以各金融子公司日常監(jiān)督為主、上級(jí)主管部門(mén)抽查檢查及專(zhuān)項(xiàng)檢查為輔的監(jiān)督機(jī)制，落實(shí)各金融子公司董監(jiān)高、風(fēng)控部門(mén)主體責(zé)任，以及上級(jí)主管業(yè)務(wù)部門(mén)監(jiān)督責(zé)任，督促各金融子公司改善金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控質(zhì)量。建立操作風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任追究制度，做到盡職免責(zé)、失職瀆職追責(zé)。④流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理：以金融業(yè)務(wù)客戶(hù)為對(duì)象，建立關(guān)聯(lián)交易控制機(jī)制，避免金融資產(chǎn)在單一產(chǎn)業(yè)、單一法人主體中過(guò)于集中，無(wú)法抵御實(shí)體產(chǎn)業(yè)周期變動(dòng)引發(fā)的流動(dòng)性困難。建立目標(biāo)現(xiàn)金余額動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，進(jìn)行資產(chǎn)和負(fù)債流動(dòng)性的綜合管理，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)與負(fù)債在期限或流動(dòng)性上的匹配。⑤法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的管理：分級(jí)建立重點(diǎn)領(lǐng)域法律風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，對(duì)各業(yè)務(wù)板塊標(biāo)準(zhǔn)格式合同以及開(kāi)展的投融資業(yè)務(wù)、擔(dān)保、借款及重大項(xiàng)目進(jìn)行法律審查。各金融子公司建立與其經(jīng)營(yíng)范圍、組織結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。建立合規(guī)文化，識(shí)別、評(píng)估、報(bào)告合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，建立合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與整改機(jī)制，內(nèi)部控制制度建設(shè)應(yīng)當(dāng)遵循有關(guān)準(zhǔn)則，重點(diǎn)做好洗錢(qián)、利用虛假貿(mào)易開(kāi)展金融業(yè)務(wù)、非法集資等監(jiān)管紅線(xiàn)，避免遭受法律制裁或監(jiān)管處罰、重大財(cái)務(wù)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。堅(jiān)持法治和德治相結(jié)合，積極培育中國(guó)特色金融文化，做到“誠(chéng)實(shí)守信，不逾越底線(xiàn)；以義取利，不唯利是圖；穩(wěn)健審慎，不急功近利；守正創(chuàng)新，不脫實(shí)向虛；依法合規(guī)，不胡作非為”。⑥道德風(fēng)險(xiǎn)的管理：建立金融從業(yè)人員職業(yè)素養(yǎng)的培養(yǎng)機(jī)制，強(qiáng)化政治意識(shí)，牢固樹(shù)立合規(guī)理念，引導(dǎo)正確的“世界觀、人生觀、價(jià)值觀”；健全廉潔從業(yè)拒腐防變的警示教育機(jī)制，營(yíng)造廉潔從業(yè)氛圍，夯實(shí)“不能腐、不敢腐、不想腐”的政治生態(tài)；建立“行政職務(wù)、技術(shù)職稱(chēng)”雙通道晉升機(jī)制，為員工搭建成長(zhǎng)的寬廣平臺(tái)，促進(jìn)職工豐富知識(shí)、增長(zhǎng)才干、提高盡職履責(zé)能力。

6.4 構(gòu)建產(chǎn)融結(jié)合業(yè)務(wù)體系

一是小貸公司：發(fā)揮小貸公司靈活、便捷、小額、分散的優(yōu)勢(shì)，做大規(guī)模，融入各產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈供、產(chǎn)、銷(xiāo)各環(huán)節(jié)，做優(yōu)票據(jù)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押等低風(fēng)險(xiǎn)融資業(yè)務(wù)，穩(wěn)健開(kāi)展區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)抵押足值、風(fēng)險(xiǎn)可控的小額信貸業(yè)務(wù)。二是融資租賃公司：發(fā)揮融資租賃公司“融資與融物相結(jié)合、分期支付，融資與投資功能并舉”的優(yōu)勢(shì)，重點(diǎn)圍繞集團(tuán)核心主業(yè)、裝備制造、礦山建筑、醫(yī)療康養(yǎng)板塊，開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)。三是私募股權(quán)基金公司：充分發(fā)揮在市場(chǎng)中的融資作用，依托集團(tuán)產(chǎn)業(yè)背景，擇機(jī)發(fā)起設(shè)立傳統(tǒng)能源改造升級(jí)基金、新能源投資并購(gòu)基金、清潔能源產(chǎn)業(yè)基金；能源信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)基金；裝備制造、醫(yī)療康養(yǎng)類(lèi)產(chǎn)業(yè)基金；零碳物流產(chǎn)業(yè)基金等。四是資產(chǎn)管理公司：利用資產(chǎn)管理公司，搭建不良資產(chǎn)的處置平臺(tái)，作為低效無(wú)效資產(chǎn)的處理中心，運(yùn)用金融工具，處置盤(pán)活受托資產(chǎn)，提高集團(tuán)資產(chǎn)運(yùn)行效能。五是供應(yīng)鏈公司：利用集團(tuán)自身產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，在物資采購(gòu)和煤炭產(chǎn)供銷(xiāo)儲(chǔ)運(yùn)業(yè)務(wù)中充分運(yùn)用供應(yīng)鏈金融方式進(jìn)行融資。

7 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，通過(guò)產(chǎn)業(yè)與金融的融合發(fā)展，促使傳統(tǒng)能源企業(yè)形成“主業(yè)突出、多元聯(lián)動(dòng)、產(chǎn)融結(jié)合”的專(zhuān)業(yè)化產(chǎn)融投資實(shí)體，提高內(nèi)部資金使用效率和降低外部融資成本；業(yè)務(wù)布局上，形成“布局合理、產(chǎn)品突出”的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)金融服務(wù)推動(dòng)產(chǎn)品更好地銷(xiāo)售與市場(chǎng)份額的擴(kuò)大；發(fā)展動(dòng)能上，形成“資產(chǎn)投資和金融服務(wù)”雙輪驅(qū)動(dòng)態(tài)勢(shì)，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)資本流動(dòng)性，提升企業(yè)整體價(jià)值。

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［作者簡(jiǎn)介］彭待強(qiáng)（1983—），男，四川華鎣人，本科，會(huì)計(jì)師、經(jīng)濟(jì)師（金融）、政工師，研究方向：經(jīng)濟(jì)管理。