PPP項目合同社會資本方的會計處理案例剖析

摘要：PPP項目合同具有雙特征、雙控制條件，業務性質復雜，涉及的準則規定較多；論文運用案例剖析了社會資本方PPP項目合同核算的無形資產模式、金融資產模式和混合模式的會計處理，以供實務操作參考。

關鍵詞：PPP項目合同；無形資產模式；金融資產模式；混合模式

中圖分類號：F23"""""" 文獻標識碼：A""""" doi：10.19311/j.cnki.16723198.2025.13.048

PPP項目的合同執行過程及其會計處理方法都較為復雜。對于參與其中的社會資本方而言，其對PPP項目合同業務的核算工作主要依據收入、無形資產、借款費用、金融工具確認和計量以及或有事項等準則規定進行。本文針對相關案例情形進行具體分析，在有關社會資本方在PPP項目合同核算過程中采用無形資產模式、金融資產模式及混合模式時的不同會計處理方式做出對比和探討，旨在為企業提供有價值的參考。

1 PPP項目合同的特征和條件

PPP（Public-Private-Partnership）項目合同指社會資本方（私營部門）與政府方（公共部門）之間依法合作建設與提供公共產品和服務達成的協議，此類協議需滿足以下兩項核心特征：一是在項目約定運營期內，社會資本方運用PPP項目資產提供公共產品（基礎設施、環境治理等）和服務（如社會事業等）是經政府方授權；二是基于前者，社會資本方獲得相應經濟補償。這里政府方指由政府指定負責執行PPP項目的機構部門；而作為政府選擇的社會資本方應是具備與項目相匹配的專業能力、運營管理能力，與政府簽訂PPP項目合同的具有法人資格的企業法人或者其他組織；而PPP項目資產是依據PPP項目合同規定用于提供公共產品和服務的資源。PPP項目合同除具備上述雙特征之外，還需符合如下兩個關鍵條件：一是政府方對社會資本方利用項目資產所提供的公共產品和公共服務種類、相關收費標準、相關對象等擁有監管權或決定權；二是合同期滿時，政府方通過持有所有權等形式控制或保留項目資產的重大剩余權益，即項目最終屬于政府，通常社會資本方應將項目資產轉移給政府。

2 PPP項目合同社會資本方會計處理的相關規定

（1）主要責任人還是代理人的確定。社會資本方在PPP項目合同中承擔建造或運營服務，或將相關服務外包給第三方時，首先應按照新收入準則來判斷確定其身份是主要責任人或代理人，并進行會計處理，提供的建造服務產品（含建設和改擴建）確認為合同資產，PPP項目資產不應被認定為企業自身的固定資產。

（2）單項義務履約的識別與相關交易價格的分攤。在PPP項目合同框架下，當社會資本方提供一系列服務（如項目資產的建造、運營、維護等）情形下，應根據新收入準則識別PPP項目合同內存在幾個單獨履約義務，并將總交易金額根據各項義務單獨售價的所占比例進行合理分配。

（3）借款費用的處理。社會資本方應根據企業借款費用準則相關規定對PPP項目資產在建造期發生借款費用進行賬務處理。對于將來能確認為無形資產部分資本化借款費用在項目資產達到預定可使用狀態時連同建造收入一起轉入無形資產，除此以外的借款費用應當費用化處理。

（4）自政府方取得其他資產的處理。對社會資本方按PPP項目合同約定從政府獲得構成政府應付合同對價一部分的其他資產，社會資本方應按新收入準則規定確認為收入而不能作為政府補助處理。

（5）預計負債的處理。在PPP項目合同框架下，如果社會資本方提供的服務旨在確保項目資產在特定期間內維持一定水平的服務能力或使用狀況，并且這些服務屬于質量保證要求，不符合單獨履約義務的標準，要按照或有事項準則處理預期發生的支出。

（6）PPP項目3種會計處理模式。

①無形資產模式。如果簽訂的PPP項目合同約定，政府通過授予社會資本方相應的權利的非現金對價方式于來結算企業提供的服務，比如在運營期間企業有權向接受公共產品和服務的一方收費，但對未來收費金額政府不做保證，這種方式于企業而言本質上就是形成了一項無形資產，因此在項目資產達到預定可使用狀態時，社會資本方應將相關項目對價或建造收入金額確認為無形資產，并根據無形資產準則相關規定進行處理，這種會計處理方式簡稱為“無形資產模式”。

②金融資產模式。若PPP項目合同賦予社會資本方在運營期內享有收取可確定金額的現金權利，實際上就是政府使用固定的價格來購買企業形成PPP項目資產的服務，社會資本方應在具備收款權且該權利僅由于時間原因即可實現時將其確認為應收款項，并按新金融工具確認和計量準則相關規定進行處理，這種會計處理方式簡稱為“金融資產模式”。

③混合模式。該模式為上述兩種模式的結合，政府一部分使用非現金對價的方式結算，一部分使用固定價款的方式結算，在PPP項目資產達到預定可使用狀態時，社會資本方若有超過有權收取固定價款情況下，應將有權收取確定金額現金部分參照金融資產模式處理，將超出的差額部分確認為無形資產，這種情形簡稱為“混合模式”[1]。

3 PPP項目合同的會計處理案例分析

3.1 無形資產模式案例

泛海城投在國內從事道路工程的建造及運營業務，具備相應各種資質。2020年1月，該公司與某地方政府（某省交通廳）簽署了一份PPP項目合同。依據合同條款，整個合作期限設定為5年，其中建設期2年，后續的3年為運營期。在此期間，泛海城投有權向通過其高速公路的車輛收取通行費，但政府未對交通流量或收費總額做出任何保證。當運營期滿后，泛海公司須將所有相關設施無償移交給政府。假設在該案例中，泛海所提供的建造服務及其后的運營管理各自構成獨立的服務承諾，并且均符合逐步確認收入的標準；同時，在此PPP模式下，泛海公司為主要責任人。公司預計每年用于建設的資金約為475萬元，每年維護運營的成本大約是80萬元，市場上類似建筑工程及服務通常享有約5%的成本利潤率。此外，假設泛海公司該項目的建造資金以年利率為6%全部來自銀行一般的借款；所有年度內的現金流假定發生在年末；無形資產無殘值采用直線法攤銷[2]。

案例分析如下：本案例中泛海公司自籌建造資金為當地政府（某省交通廳）提供高速公路的建造服務，建成后的對價是獲得在項目合同規定運營期間經營管理項目的權利，即對通行過往車輛有收取通行費用權利，當然收費標準要符合政府物價部門規定，但因通行車輛類型、數量及行駛距離等多種因素不確定影響，未來公司能夠取得的收費金額具有極大不確定性，可見該收費權不是無條件的現金收款權，不能收取確定金額現金，該業務應當采用上述無形資產模式進行處理。這種模式實質上是企業在建設階段形成無形資產，在運營階段獲取收益，不過盈利能力很大程度上取決于外部環境。因此，如果PPP項目協議中約定政府不直接支付款項而是授予一定期限內的經營權，則此類情形被視為非現金形式的客戶支付。根據收入確認原則，企業通常需以合同起始日非現金對價的相關公允價值為依據來確認交易價格；當非現金對價的價值無法進行合理估計時，應以所提供商品或服務的獨立售價作為參考，再進行間接確定。在有關類似的條件下，可以考慮以條件相當的客戶所單獨銷售商品的價格作為依據，來確定單獨售價；若確認單獨售價存在一定難度，則需企業方對所有相關可得信息進行綜合考量，并考慮采用各種方法合理估算單獨售價，如市場調整法、成本加成法或剩余價值法等[3]。

在施工期間，泛海公司采用成本加成法每年確認建筑服務的收入和合同資產為498.75萬元[475×（1+5%）]，以后結轉到無形資產科目按無形資產準則相關規定進行會計處理。在運營期間，泛海公司將收到的通行費作為運營服務收入確認。泛海公司在合同期限內各年度的具體賬務處理情況如下。第1年末（建設期）確認建設服務收入時：借記合同資產498.75萬元，貸記主營業務收入498.75萬元；同時確認建設成本：發生建造成本時借記合同履約成本475萬元，貸記原材料或應付職工薪酬等475萬元，結轉成本時借記主營業務成本475萬元，貸記合同履約成本475萬元；假設年末借款，借記銀行存款475萬元，貸記短期借款475萬元，由于在年末借款，因此第1年沒有借款費用資本化的影響。第2年末（即建設期末），確認建設服務收入和成本同建設期第1年末賬務處理除外，同時要確認借款費用的資本化利息，借記PPP借款支出28.5萬元，貸記應付利息/長期借款28.5萬元（475×6%），在PPP項目符合要求時，將合同資產及歸集的借款費用的資本化利息PPP借款支出科目結轉為無形資產科目，即借記無形資產1026萬元，貸記PPP借款支出28.5萬元，合同資產997.5萬元；案例假設借款在建設期結束便歸還，沒有后續利息，借記短期借款475萬元，應付利息28.5萬元，貸記銀行存款503.5萬元。第3年末（運營期第1年）確認運營服務收入時，借記合同資產/銀行存款84萬元，貸記主營業務收入84萬元，假設營運服務成本毛利率5%，同時確認運營服務成本時，借記合同履約成本80萬元，貸記應付職工薪酬/原材料等80萬元，結轉成本時借記主營業務成本80萬元，貸記合同履約成本80萬元，對無形資產進行攤銷時，借記主營業務成本342萬元，貸記累計攤銷342萬元。第4年末（運營期）及以后同第3年賬務處理從略。

3.2 金融資產模式案例

承《無形資產模式案例》資料，將原案例中政府不承諾未來車輛通行費或通過的車流量保障這一條款調整為：政府在項目運營期內每年年末向泛海公司支付固定金額500萬元。除此之外，運營期間所產生的所有收入亦歸屬于該企業，其余條件與原始設定相同。

在本案例中，依據項目合同的約定，泛海公司建造公路取得的對價是在項目的運營階段每年有權從政府方獲得確定金額500萬元現金對價，因此應當適用上述金融資產模式進行會計處理。在建造期間，泛海公司每年確認建造服務收入和合同資產498.75萬元（475×1.05）；當未來年度內泛海公司具備了基于時間流逝而產生的收款權時，這些合同資產將轉換成應收賬款。這種模式本質上是企業先期向政府提供資金支持，然后在運營階段收回本金并賺取利息，同時還能獲得額外的運營收益，從而確保企業的經濟利益不受損失。泛海公司在整個合同執行期間各年的財務處理示例如下：第1年末（建設期），確認建設服務收入和成本等同上述“無形資產模式案例”中建設期第1年賬務處理。第2年末（建設期），確認建設服務收入和成本同本案例第1年賬務處理除外，同時要確認融資成分的利息影響：借記合同資產29.93萬元，貸記財務費用/利息收入29.93萬元（478.75×6%），假設該PPP項目的實際利率為6％，便于計算，保留小數點后兩位；建設期內合同資產科目余額為借款本金1207.43萬元，案例假設借款在建設期結束便歸還，沒有后續利息。借記短期借款475萬元，應付利息28.5萬元，貸記銀行存款503.5萬元。第3年末（運營期），確認與額外運營相關的收入時：借記銀行存款84萬元，貸記主營業務收入84萬元，假設營運服務成本毛利率5%，同時確認與額外運營相關的成本：借記合同履約成本80萬元，貸記應付職工薪酬/原材料等80萬元，借記主營業務成本80萬元，貸記合同履約成本80萬元；確認與融資相關，按攤余成本計算利息：借記合同資產61.65萬元，貸記財務費用61.65萬元，便于計算，保留小數點后兩位，以后合同資產轉為應收款項時：借記應收賬款500萬元，貸記合同資產500萬元。第4年末（運營期）及第5年末（運營期）確認與額外運營相關的收入和成本以及將合同資產轉為應收款項同第3年末（運營期）賬務處理，確認與融資相關，攤余成本計算利息：借記合同資產35.34萬元，貸記財務費用等35.34萬元，便于計算，保留小數點后兩位；第5年末（運營期），計算尾差最后沖減余額借記合同資產195.58萬元，貸記財務費用等195.58萬元。

3.3 混合模式案例

承《無形資產模式案例》資料，將項目期間改為10年，其中2年為建設期、8年為運營期；增加政府為保障公司經營風險承諾在運營期間保證公司收到的金額不低于28000萬元，以及按6％年利率補償利息。把公司建造和運營服務的成本每年分別調整為20000萬元、400萬元。初步預測表明，在運營的第一年和第二年內，基于實際交通量，泛海公司能夠分別獲得8000萬元的通行費收入（后續年度從略）。合同期間各年的現金流均在年末發生。

本案例分析如下：泛海公司為政府方提供的建造服務獲得了兩個對價：一個是從政府方收取現金權利，另一個是收取通行費權利。前者適用金融資產模式，后者適用無形資產模式。當地政府承諾在運營期間保證公司收到的金額不低于28000萬元，公司在建造期間確認收入兩年合計金額為42000萬元[20000×（1＋5％）×2]，該金額超過了有權收取可確定金額的現金28000萬元（該部分適用金融工具準則模式），超出差額部分適用無形資產模式，該項目按照混合模式進行會計處理。泛海公司在確認建造收入的同時確認合同資產，未來將合同資產分別確認：28000萬元的應收賬款，14000萬元（42000-28000）的無形資產，計算分攤比例用于計算后續融資費用的分攤。二者各自分攤比例為67％（28000/42000）、33％（14000/42000）。本例假定現金流均在年末發生，建造期第1年不產生費用，在建造期間泛海公司應確認的財務費用/利息收入共計840萬元（14000×6％）。在建造期結束時，未來應確認為應收賬款的合同資產總金額為28840萬元（自政府方收取本金28000＋在建造期間自政府方收取利息收入840）。按實際利率6％，每年轉為應收賬款的部分4644萬元[28840/（P/A，6％，8）]，另外在運營期間公司實際收到的通行費是不確定的，當低于4644萬元時政府會補足差額，本案例假設收取8000萬元通行費，扣除分攤至應收賬款的部分4644萬元剩余為分攤至無形資產的對應部分，該部分在運營期間也要進一步確認為運營服務收入3356萬元（8000-4644）。泛海公司在合同期間各年的會計處理如下：第1年末（建設期），確認建造服務收入計入合同資產與主營業務收入21000萬元[20000×（1＋5％）]，同時確認建造服務成本計入合同履約成本與原材料/應付職工薪酬20000萬元，結轉成本時增加主營業務成本20000萬元并減記合同履約成本20000萬元。第2年末（建造期）除建造服務收入和成本確認與建設期第1年相同以外，還要確認融資成分的影響：借記合同資產840萬元（14000×6％），貸記財務費用840萬元；確認資本化與費用化的借款費用：借記PPP借款支出396萬元（20000×6％×33％），財務費用804萬元（20000×6％×67％），貸記應付利息/長期借款1200萬元，在項目資產達到預定可使用狀態時，再將合同資產14000萬元（7000＋7000）及PPP借款支出396萬元結轉為無形資產。

泛海公司在經營期第1年會計處理為：

①將分攤至無形資產的部分確認為運營服務收入：借記銀行存款3356萬元（8000-4644），貸記主營業務收入3356萬元，同時確認合同履約成本400萬元與原材料/應付職工薪酬400萬元，結轉成本借記主營業務成本400萬元，貸記合同履約成本400萬元；

②當泛海公司將取得無條件收款權的對價轉為應收賬款時，從合同資產4644萬元轉入應收賬款4644萬元[28840/（P/A，6％，8）]；

③確認收取現金權利融資成分的影響：借記合同資產1730.4萬元（28840×6％），貸記財務費用1730.4萬元；

④攤銷無形資產時：借記主營業務成本1799.5萬元（14396/8），貸記累計攤銷1799.5萬元。泛海公司以后運營期財務處理比照營運期第1年末進行賬務處理從略。

從上述高速公路PPP項目案例3種模式會計處理中可見，3種模式會計處理既有相同之處，也有不同之處。相同之處為：在建造期都要確認合同資產和建造服務收入、結轉成本，運營期也都要確認運營服務收入和成本。3種模式會計處理不同之處分別主要有：在無形資產模式下，如果涉及路面翻修需要計提預計負債，計提預計負債時要考慮貨幣時間價值影響，確認主營業務成本或財務費用以及預計負債；確認資本化借款費用時，借記PPP借款支出，貸記應付利息/長期借款等；運營期攤銷無形資產時，借記主營業務成本，貸記累計攤銷。在金融資產模式下，需要針對合同資產確認融資成分（如財務費用/利息收入，），借記合同資產，貸記財務費用等，確認融資成分的影響時要計算實際利率。在混合模式下，對于分拆的金融資產部分參照上述金融資產模式處理，金融資產部分的收入在建造期全部確認；對于分拆的無形資產部分參照上述無形資產模式處理，無形資產部分的收入在建造期確認一部分，一部分在運營期確認。針對將來形成金融資產的合同資產確認融資成分（如財務費用/利息收入），借記合同資產，貸記財務費用等；按照計算金融資產部分在運營期內等額收回的金額，在收回時做如下處理：借記應收賬款，貸記合同資產，借記銀行存款，貸記應收賬款；按照計算金融資產和無形資產部分分攤的比例，對于借款費用分攤給無形資產的部分資本化處理，借記PPP借款支出，貸記應付利息/長期借款等。

4 PPP項目合同社會資本方的報表列報與附注披露

財政部已在企業會計準則第五批實施問答中就PPP項目社會資本方會計處理發布應用案例，對于PPP項目合同社會資本方的相關業務報表列報與附注披露也有說明，這里主要擇其要點進行闡述，如社會資本方建造期間確認的合同資產填列在無形資產項目中；建造期間PPP借款支出科目歸集的余額填列在無形資產項目中；其他借款費用應費用化計入財務費用；關于PPP項目在合同期間發生的現金流量列報問題，主要涉及建造期間現金流出分類，屬于PPP項目支出列為投資活動現金流出，屬于其他的建造支出以及運營期間現金流應分類為經營活動現金流量；如果PPP項目發包方與承包方屬于集團內企業，企業集團應當按照合并財務報表準則有關規定對相關建造服務收入和成本業務內部交易進行抵銷。同時，社會資本方還需在報表附注中按照每項或者將一組具有類似性質（如高速公路收費、垃圾處理項目等）的PPP項目合同合并披露有關項目合同的概要，享有項目資產的相關權利與義務，可能影響項目未來現金流量分布狀態的重要條款，項目合同的變更情況等信息；披露項目形成合同資產、無形資產、應收款項，相關收入、資產確認和計量方法等信息。從前文闡述的3種PPP項目會計處理模式中可見，核算較為復雜的是對于如何確定建造收入的非現金對價以及如何通過插值法測算項目的實際利率（PPP項目內含報酬率）這些重要的相關參數也建議披露，誠然社會資本方應本著重要性原則判斷要披露的具體信息，且應遵循財政部發布的執行準則的實施問答與解釋公告中相關的基本披露要求[45]。

參考文獻

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