索辰科技推進并購力控科技事項戰略布局“物理AI”

6月18日，索辰科技發布《關于籌劃重大資產重組的進展公告》，收購力控科技51%股權事項正在推進中，“公司已與各中介機構簽署了中介機構服務協議，并與有關各方積極推進本次重大資產重組的相關工作。”這項推進4個多月的并購，將是索辰科技補齊“物理AI”平臺的又一塊拼圖。

推進新項目并購進程

據索辰科技6月18日公告，索辰科技全資子公司上海索辰數字科技有限公司擬以支付現金方式受讓北京力控元通科技有限公司（以下簡稱“力控科技”）股權及/或向標的公司增資，收購取得標的公司51%股權，并將其作為控股子公司納入合并報表范圍。

這是索辰科技2月18日發布《關于籌劃重大資產重組暨簽署lt;收購框架協議gt;的提示性公告》（以下簡稱《收購框架協議》），宣布擬控股力控科技之后的第四份資產重組進展公告。與之前的三份進展公告相比，此次的重組進展公告內容延續了之前的表述，這表明索辰科技的重組項目進程趨于穩定。

索辰科技是一家專注于CAE（計算機輔助工程）軟件研發、銷售和服務的高新技術企業。目前，國內CAE軟件關鍵技術自主可控程度較低，國內市場大部分被安西斯、達索、西門子、MSC等歐美企業占據。

據《收購框架協議》，索辰科技計劃控股的力控科技，是工業軟件產品開發商及解決方案提供商。聚焦智能制造等領域的生產管控產品開發及行業解決方案，提供SCADA（數據采集與監控系統）軟件、實時數據庫、生產管控平臺、工控信息安全產品等軟硬件產品，廣泛應用于油氣、石化、礦山、冶金、市政等行業領域。索辰科技認為，“本次交易將進一步豐富公司業務布局，增強產業協同效應，提升核心競爭力。”

上述協議披露，力控科技100%股權（增資前）預估值3.6億元至4.1億元，最終估值待交易各方根據盡職調查、審計和資產評估結果在正式收購協議中確定。

據索辰科技披露，本次交易設有業績承諾，業績承諾期為2025年—2027年，業績承諾方對力控科技在業績承諾期內各年度分別應實現的凈利潤進行承諾，2025年度、2026年度、2027年度業績承諾數的總和暫定為約10100萬元，各年度分別的最終業績承諾數值待交易各方根據盡職調查、審計和資產評估結果在正式收購協議中確定。同時，本次交易設有增持承諾，主要交易對方同意在本次交易股權交割完成后一定期限內以不低于3500萬元的自有資金用于通過協議轉讓、大宗交易、集中競價等方式增持數字科技股東索辰科技的股票，根據業績承諾完成情況分批解禁，解禁前不得轉讓或設置任何形式的權利負擔。

索辰科技指出，《收購框架協議》僅為意向性協議，具體的交易方式及交易條款以各方簽署的正式收購協議為準。

另外，據《收購框架協議》，此次交易的主要對方是力控科技的股東馬國華、北京力控飛云商貿中心（有限合伙）、田曉亮。力控科技注冊資本為2273.33萬元，馬國華、北京力控飛云商貿中心（有限合伙）、田曉亮認繳金額分別為1122.08萬元、505萬元和150.73萬元，持股比例分別為49.3584%、22.2141%、6.6302%。馬國華是力控科技法定代表人、CEO，田曉亮是力控科技COO。另外，在北京力控飛云商貿中心的股東中，馬國華認繳資金為66.40萬元，持股比例為13.1489%。索辰科技指出，“最終交易對方以交易各方后續簽署的正式收購協議約定為準。”

“瞪羚企業”力控科技

力控科技成立于2011年4月，按照公司官網介紹，公司早在2002年創立，擁有20余年專注工業軟件開發經歷，力控產品及解決方案廣泛應用于油氣、石化、化工、冶金、鋼鐵、電力、礦山、綜合能源、市政、醫藥等行業領域。力控科技下轄多個專業子公司和研發中心，現有公司員工600余人，獲得兩百余項發明專利和軟件著作權。

據天眼查查詢，截至6月23日，力控科技專利信息59條，軟件著作權116條，合計175條。在員工數量方面，力控科技2023年度報告披露，公司繳納社保人數為385人。對于企業資產狀況，公司沒有進行公示。

從力控科技提供的產品與服務來看，公司官網披露，主要是四大板塊，分別是工業自動化產品，包括力控監控組態軟件、力控SCADA平臺組態軟件、力控跨平臺監控組態軟件、力控電力監控組態軟件等；生產管控一體化產品，包括力控企業級實時歷史數據庫、力控一體化生產管控平臺、力控云組態監控平臺FWebSCADA、力控能源管理系統等；工控信息安全產品，包括力控華康工業防火墻、力控華康工業網絡安全防護網關、華康工業安全隔離與信息交換系統、力控華康工業網絡安全審計系統等；產品解決方案，包括力控中大型國產化SCADA解決方案、力控智能工廠解決方案、力控數字孿生解決方案、力控工業智能解決方案等。

在今年4月23日至25日舉辦的“2025成都國際工業博覽會”上，力控科技作為國產工業軟件頭部品牌亮相展會，并展出了具備完全自主知識產權和出色的跨平臺兼容性的SCADA和實時數據庫兩款信創產品，為行業用戶提供安全可控的數字化轉型方案。其中，企業級實時歷史數據庫pSpace以其卓越的性能、高吞吐、高可靠和豐富的功能集，成為企業構建云邊協同、MES及工業大數據平臺的核心支撐。

力控科技的發展愿景是“用自主技術、產品、服務形成的中國的產業生態，成為細分領域的‘隱形冠軍’來服務于中國制造”。

據了解，在2021年度，力控科技入選第七批“專精特新”中小企業名單，并連續第七年上榜中關村“瞪羚企業”榜單。瞪羚企業是指以科技創新或商業模式創新為支撐進入高成長期的中小企業。而業內又將“瞪羚企業”稱為“準獨角獸”或“高成長性”企業。目前，力控科技是國家高新技術企業、國家級專精特新小巨人企業。

在股東方面，力控科技當前的11個股東中，前海股權投資基金（有限合伙）、廣州華宇科創股權投資合伙企業（有限合伙）、北京朗潤創新科技有限公司均是2020年新進。

另據力控科技官網披露，2023年，中國石化集團資本有限公司（以下簡稱“中石化資本”）參與力控科技股權融資并成為其重要股東之一。力控科技當時表示，這次融資將為力控科技的科技創新和高質量發展注入新動能。不過，目前中石化資本已經退出，其在2024年9月以1.08億元的價格轉讓了力控科技8.3333%的股權。

做大“物理AI”

索辰科技并購力控科技的目的是做大“物理AI”平臺。所謂物理AI，是能夠理解物理定律并與現實世界交互的智能實體系統，通常封裝于機器人、自動駕駛汽車等自主機器中。

索辰科技在2024年度報告中指出，“在人工智能以及算力興起的時代背景下……將積極把握物理AI帶來的行業改變和戰略機會，高度重視并全力參與投入物理AI。”索辰科技希望借助“物理AI開發平臺”解決傳統技術手段存在的諸多瓶頸，比如傳統CAE軟件存在計算速度慢，無法實時交互；高精度仿真（如流體、結構力學）通常需要HPC集群，成本高昂等問題。

在推進“物理AI開發平臺”建設中，戰略并購是索辰科技進行產業整合的手段之一。據2024年年報披露，公司在2024年12月戰略投資8800萬元并購麥思捷，投資完成后，公司持有其55%的股權。麥思捷專注于電子信息裝備技術領域，為大氣波導預測和評估領域的行業領導者，為多個雷達型號提供核心技術支持；麥思捷推出多型“虛實”結合的仿真訓練系統，能夠提供高度逼真的場景模擬，顯著提升仿真訓練的實效性和安全性。公司今年又籌劃并購力控科技，擬取得其51%股權。力控科技能夠提供物理AI實時孿生體所需要的環境感知、數據傳遞等技術，提高物理AI應用的準確性和可靠性。

從物理AI產品端而言，今年3月6日，索辰科技在上海舉行物理AI首場天工·開物發布會，而后陸續在廣州、武漢、北京、西安、成都等地順利召開。發布會上推出了物理AI開發及應用平臺的全場景解決方案，全面發布索辰人工智能在工業場景中的關鍵技術、軟件、平臺、實裝產品以及索辰物理實裝實驗基地。物理AI系列產品包括：索辰物理AI應用開發平臺（天工·開物）及機器人設計訓練平臺、面向工業裝備的設計優化與物理AI訓練平臺、物理AI電磁環境快速計算引擎、超大規模物理AI生成式流場計算引擎、高精度物理AI雷電預警裝備。

中金公司在近期研報中指出，索辰科技戰略并購積極進展，產品矩陣持續擴張。對于索辰科技并購力控科技，中金公司認為，“若此次并購能夠順利推進，或將有助于公司拓展產品矩陣，并且充實在‘物理AI’等戰略領域的多維度技術儲備能力。”