小微企業融資難，國家出手了

5月21日，金融監管總局、中國人民銀行、中國證監會、國家發展改革委、工業和信息化部、財政部、國家稅務總局、市場監管總局八部門聯合發布《支持小微企業融資的若干措施》（以下簡稱《措施》），從增加融資供給、降低綜合融資成本、提高融資效率等八個方面，提出23項具體工作措施，旨在進一步改善小微企業、個體工商戶融資狀況。

“《措施》對過往政策進行了全面總結與細化，從多個維度發力，有望切實解決小微企業融資難題。”中國人民大學國家發展與戰略研究院研究員、國家中小企業研究院副院長孫文凱在接受《中國報道》記者采訪時表示。

老問題與新挑戰

小微企業作為國民經濟和社會發展的重要組成部分，在穩定就業、改善民生等方面發揮著不可替代的作用。然而，長期以來，融資難、融資貴一直是制約小微企業發展的瓶頸。

“我國小微企業長期面臨融資渠道有限的困境，企業主要依賴自有資金或非正規信貸渠道，從正規金融機構獲取融資難度較大，且融資成本顯著高于大型企業。同時，股權融資在小微企業融資結構中的占比極低?！睂O文凱分析指出，近年來，隨著多層次資本市場建設，整體情況有所改善。

據了解，自2013年普惠金融上升為國家戰略，各商業銀行逐步設立普惠金融事業部以來，小微企業融資狀況取得了一定進展。通過多個監管指標的引導，小微貸款余額增速連續多年高于整體信貸增速，利率成本也通過央行再貸款、稅收優惠等政策有所降低。

然而，受宏觀經濟形勢影響，近兩年小微企業融資風險有所上升導致不良率出現明顯提高。“經濟下行壓力加大，國內房地產市場調整，導致一大批相關小微企業經營困難。”孫文凱告訴記者，與此同時，消費增速相對緩慢，市場主體不斷增加，企業競爭加劇，導致小微企業經營壓力增大，還款能力下降，銀行信貸風險上升。

《措施》具有很強的針對性和可操作性

在上述背景下，《措施》的發布備受各界關注。

在孫文凱看來，此次《措施》亮點紛呈，具有很強的針對性和可操作性。

在增加融資供給方面，《措施》提出做深做實支持小微企業融資協調工作機制，加大首貸、信用貸、中長期貸等投放力度，用好結構性貨幣政策工具，落實無還本續貸政策，并支持小微企業開展股權融資。“這些措施將有效拓寬小微企業融資渠道，增加資金供給。特別是在股權融資方面，支持符合條件的小微企業在新三板掛牌，規范成長后到北交所上市，有助于引導社會資本向創新型中小企業聚集，帶動小微企業共同成長。”孫文凱說。

在降低綜合融資成本上，《措施》明確要指導銀行合理確定小微企業貸款利率，降低貸款附加費用，清理違規收費，并整治金融領域非法中介亂象。孫文凱表示，這些規定從多個角度入手，全方位降低小微企業融資成本，政策紅利真正惠及企業。

提高融資效率也是《措施》的重點之一?！洞胧芬蠓€妥發展線上貸款，利用科技手段改進授信審批和風險管理模型，同時提高線下貸款辦理效率，精簡申貸材料，優化審批流程。對此，孫文凱認為，線上線下“雙管齊下”，將大幅提升金融機構服務小微企業的效率。過去幾年，一些互聯網銀行專門從事線上貸款業務，如微眾銀行、螞蟻金服等，包括大型商業銀行也逐步將業務線上化，這些舉措有效提升了服務效率。此次《措施》進一步強調線上貸款業務的規范發展，將為小微企業提供更加便捷高效的融資服務。

此外，《措施》在提高支持精準性、落實監管政策、強化風險管理、完善政策保障等方面也提出了一系列具體措施。例如，加強對重點領域企業的金融支持，對接專精特新中小企業、科技和創新型中小企業等；定期對銀行服務小微企業開展監管評價、評估；修訂小微企業貸款風險分類辦法，提升不良貸款處置效率；推動政府性融資擔保體系高質量發展等。孫文凱表示，這些措施相互配合，形成政策合力，將更好地滿足小微企業多樣化融資需求，促進小微企業健康發展。

確保政策落地見效是關鍵

《措施》為小微企業融資提供了強有力的政策支持，但如何確保政策落地見效，真正為小微企業發展注入金融“活水”？

孫文凱建議，在《措施》執行過程中，需要注意以下幾個問題。首先，要防止“政策走樣”，確保各項措施真正落實到位。以信用貸為例，雖然近年來小微企業信用貸比例有所提高，但部分信用貸仍存在無限連帶責任問題，本質上并非純粹的信用貸。應進一步推動信用體系建設，依靠線上化手段獲取更多信息，完善信用評估模型，使信用貸更加純粹，降低企業融資門檻。

其次，要關注風險防控。隨著小微企業融資規模的擴大，銀行面臨的風險也在增加。盡管《措施》提出了一系列強化風險管理的措施，如修訂貸款風險分類辦法、提高不良貸款處置效率等，但在實際執行中仍需加強對風險的監測與預警。特別是在經濟下行壓力下，銀行在擴大信貸投放時應更加注重風險評估，合理控制信貸規模和節奏。同時，政府應加大對銀行的支持力度，通過稅收優惠、補貼等方式，幫助銀行分擔風險，提高銀行服務小微企業的積極性。

此外，當前經濟下行背景下，部分小微企業貸款意愿有所下降，尤其是優質企業，這可能導致銀行出現“貸款難放”的情況。針對這一問題，政府應加大對小微企業的扶持力度，通過減稅降費、產業政策引導等方式，增強企業發展信心，激發企業融資需求。

對于受房地產市場影響較大的小微企業，孫文凱指出，從市場角度看，應加快推動房地產市場的平穩健康發展，改善市場預期。同時，加強應收賬款管理，這也是緩解小微企業融資壓力的重要途徑。在建筑業等行業，小微企業應收賬款占比較高，且很多是政府或大企業欠款。如果這些賬款能夠及時到位，將有效改善小微企業資金狀況。一方面，應督促政府和大企業盡快償還欠款；另一方面，可以通過金融手段，讓應收賬款流通起來，幫助小微企業提前獲得融資資金。